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Polymarket hat hat die Einzelpreisaufnahme ersetzt, die zur Abwicklung von kurzfristigen Krypto-Kontrakten verwendet wurde mit einem zeitgewichteten Durchschnittspreis, oder TWAP, nach monatelangen Beschwerden von Händlern und Untersuchungen, die Hunderte von Konten identifizierten, deren Aktivitäten mit einer Manipulation der Abwicklung übereinstimmten.
Die Forscher hat festgestellt, dass 821 Konten 8,2 Millionen US-Dollar erzielt haben in Abrechnungsfenstern, die sie als wahrscheinlich manipuliert eingestuft haben, was Kritik hervorrief, dass die Regeln von Polymarket es einer kleinen Anzahl von Händlern ermöglichen, auf Kosten anderer Profit zu machen.
„Um die Marktintegrität in unseren Krypto-Auf- und Abwärtsmärkten zu schützen, aktualisieren wir die Art und Weise, wie diese Märkte abgewickelt werden“, Polymarket sagte im X-Beitrag, der die Änderungen detailliert darstellt. „Um die Liquidität während dieses Übergangs zu unterstützen, fügen wir im gesamten August zusätzliche 1 Mio. USD an Liquiditätsbelohnungen für alle betroffenen Märkte hinzu.“
Fünfminutenmärkte verwenden einen 30-Sekunden-Durchschnitt, während 15-Minuten- und Vier-Stunden-Märkte einen 60-Sekunden-Durchschnitt nutzen, erklärte die Plattform. Die Daten werden über Chainlink Data Streams bereitgestellt, fügte sie hinzu.
„Die Verwundbarkeit ist strukturell“, schrieben die Forscher der Stanford University und der Singapore Management University. „Ein Vermögenspreis-Vertrag wird auf einem finanziellen Preis abgerechnet, und dieser Preis kann durch den Handel mit dem zugrunde liegenden Markt selbst beeinflusst werden.“
Die Autoren der Studie untersuchten etwa zwei Monate lang fünfminütige Bitcoin-Kontrakte. Sie fanden ungewöhnlich große Aufträge auf Binance in den letzten Sekunden vor der Abrechnung, gefolgt von schnellen Kursumkehrungen bei Bitcoin.
Die Studie konnte die Absicht der Händler nicht nachweisen und auch nicht direkt feststellen, dass die Spotmarktaufträge von den gleichen Personen platziert wurden, die Positionen auf Polymarket hielten. Es wurde jedoch festgestellt, dass – mit Ausnahme der Market Maker – 93 % der Verluste in als manipuliert eingestuften Zeitfenstern von Privatanlegern getragen wurden.
„Eine Wette, die vom Markt als nahezu sicher angesehen wurde, wurde in einem von drei Fällen widerlegt“, schrieben die Autoren.
Polymarket hat auf eine E-Mail von CoinDesk mit der Bitte um weitere Informationen nicht reagiert.
Bedenken hinsichtlich Prognosemärkten
Vor der im Juli datierten Studie äußerte Variance Lover, ein pseudonymer On-Chain-Analyst, ähnliche Bedenken, unter anderem in ein umfangreicher und detaillierter Beitrag vom 21. Mai.
„Mittlerweile ist den meisten bekannt, dass Marktmanipulation auf Polymarkets 5-Minuten-Krypto-Märkten zu einem großen Problem geworden ist. Der Mechanismus ist einfach: Eine große Position auf Polymarket aufbauen und dann während des Abrechnungsfensters den Preis auf Binance bewegen, um den Markt zu zwingen, sich zu Ihren Gunsten aufzulösen.“