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Binance hat unbefristete Futures eingeführt, die es den Nutzern ermöglichen, die erwarteten Bewertungen von Privatunternehmen zu handeln, bevor diese an die Börse gehen. Der erste Vertrag, der live geschaltet wurde, ist an SpaceX gebunden, ein Unternehmen, das voraussichtlich mit einer Bewertung von 2 Billionen US-Dollar oder mehr debütieren wird.
Die „Pre-IPO Perpetual Contracts“ sollen Privatanlegern einen frühen Zugang zu hochkarätigen Börsengängen (IPOs) ermöglichen, einem Marktsegment, das traditionell institutionellen Investoren und Venture-Capital-Unternehmen vorbehalten ist. Die erste Notierung, SPCXUSDT, wird auf MarginBasis geführt und in dem an den US-Dollar gebundenen Stablecoin Tether abgerechnet und basiert auf der erwarteten Marktbewertung von Elon Musks Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX).
Der Schritt markiert die Erweiterung von Binances Derivate-Produktpalette in den Bereich der traditionellen Finanzwirtschaft.
"Pre-IPO-Perpetual-Futures sind ein weiteres Beispiel dafür, wie Binance den Zugang zu Marktchancen demokratisiert, indem es krypto-native Infrastrukturen mit wichtigen Finanzereignissen kombiniert. Da das Interesse an öffentlichen Börsengängen weiter wächst, bieten wir den Nutzern eine flexiblere Möglichkeit, sich früher mit erwarteten IPOs zu beschäftigen“, sagte Shunyet Jan, Leiter des Spot- und Derivategeschäfts bei Binance, in der an CoinDesk übermittelten Pressemitteilung.
"Dieser Start spiegelt unsere Vision für Binance als finanzielle Super-App wider – eine, die Zugang zu einem expandierenden Angebot an Finanzmöglichkeiten bietet, die traditionell schwerer zugänglich waren“, fügte Jan hinzu.
Diese Pre-IPO-Kontrakte basieren auf denselben Perpetual-Futures-Plattformen, die auch im Kryptohandel verwendet werden. Vor dem öffentlichen Börsengang eines Unternehmens spiegeln die Vertragspreise öffentlich verfügbare Signale wider, wie etwa private Finanzierungsrunden und bekannt gegebene IPO-Preisspannen. Sobald die Aktie an einer Sekundärbörse gehandelt wird, wird der Vertrag angepasst, um die aktuelle Marktperformance der Aktien widerzuspiegeln.
SpaceX reichte am Mittwoch seine S-1-Registrierungserklärung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) ein und gab dabei Bestände von 18.712 BTC zu einem Anschaffungspreis von rund 35.000 US-Dollar pro Bitcoin bekannt. Die Einreichung enthüllte außerdem einen Umsatz von 4,69 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal sowie einen Nettoverlust von 4,28 Milliarden US-Dollar und deutet auf einen möglichen Nasdaq-Börsengang im nächsten Monat hin.
Händler auf der dezentralen Wettplattform Polymarket werden eingepreist mehr als 70 % Wahrscheinlichkeit, dass der Börsengang letztlich über 2 Billionen US-Dollar schließen wird. Reuters berichtete dass SpaceX eine Bewertung von rund 1,75 Billionen US-Dollar für den geplanten Börsengang anstrebt.
Die kürzliche Notierung von SpaceX Pre-IPO-Futures durch Binance folgt vergleichbaren Angeboten von OKX, Crypto.com und Hyperliquids Trade.xyz. Die SpaceX-Perpetual-Futures von Trade.xyz wurden am 18. Mai mit einem Referenzpreis von 150 USD pro Aktie eingeführt, was einer Bewertung von 1,78 Billionen USD entspricht, und erzielten allein am ersten Tag ein beeindruckendes Handelsvolumen von 33 Millionen USD.
Der wachsende Anzahl von SpaceX-Vor-IPO-Märkten könnte Kapital und, noch wichtiger, Aufmerksamkeit von bedeutenden Kryptowährungen abziehen.
Es könnte mehr als ein Zufall sein, dass die Bitcoin-Preiserholung vor einer Woche bei rund 80.000 US-Dollar ins Stocken geriet und die Preise seither auf unter 78.000 US-Dollar zurückgegangen sind.
Traditionelle Marktanalysten sind besorgt dass der bevorstehende Börsengang von SpaceX, der voraussichtlich der größte Börsengang der Geschichte sein wird, erhebliche Kapitalabflüsse aus anderen Segmenten des US-Marktes, einschließlich europäischer Börsengänge, verursachen könnte.
Gene Munster von Deepwater Asset Management fasste die Stimmung auf X zusammen und bemerkte, dass die spektakuläre Börseneinreichung von SpaceX am Mittwoch „der NVDA-Quartalsberichterstattung die Luft nahm“, obwohl der KI-Chiphersteller beeindruckende Quartalsergebnisse vorlegte. Die Nvidia-Aktien schlossen den Tag dennoch unverändert bei 220,60 USD.
„Ja, NVDA hat die Gewinnzahlen übertroffen,“ Munster sagte. „Doch die Positionierung von SpaceX als souveränes KI-Unternehmen bietet eine überzeugendere langfristige (10-jährige) Wachstumsperspektive.“ Er fügte hinzu, dass Nvidia und SpaceX zusammen eine kombinierte Marktkapitalisierung von 7 Billionen US-Dollar erreichen könnten.