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Aave, das führende Kreditprotokoll, lenkte die Aufmerksamkeit auf sein Liquiditätsprofil. Jüngste Untersuchungen zeigten, dass die wichtigsten Aave -Tresore zu 100 % ausgelastet waren, was praktisch bedeutet, dass keine Gelder abgehoben werden konnten.
Aave steht möglicherweise vor einer Liquiditätskrise, da die wichtigsten Kreditverwahrstellen zu 100 % ausgelastet sind. Alle Gelder sind geliehen, und die Liquiditätsgeber können ihre Sicherheiten möglicherweise nicht abheben.
Am stärksten betroffen ist der Tresor für WETH, die am häufigsten verwendete Variante von Wrapped $ETH-Token. Auch die Stablecoin-Tresore leeren sich.
Aave Ethereum Core und WETH sind zu 100 % nicht verfügbar
存入的 WETH 都被借光了
同样几乎被拉满的还有 Core und $USDT, USDC und Plasma unter USDT0🧐 https://t.co/LzmFA3qe3m pic.twitter.com/v0Z7JOZUXX
– defi oasis.eth (@defi defi ) 19. April 2026
WETH ist ein relativ liquider Vermögenswert, der problemlos auf anderen dezentralen Börsen gehandelt werden kann. Der Hauptgrund für die maximal ausgelasteten Tresore ist ein starker Kapitalabfluss von Aaveinfolge des KelpDAO-Hacks.
Aave erlebt Spitzenabfluss
Aave verzeichnete den drittgrößten Kapitalabfluss seiner Geschichte: 5 Milliarden US-Dollar wurden über das Ethereum Netzwerk transferiert. Das Protokoll prüft weiterhin auf notleidende Kredite , die die Verluste aus dem KelpDAO-Hack . Ersten Schätzungen zufolge Aave aufgrund der Verwendung illiquider rsETH zur Aufnahme von WETH-Krediten auf bis zu 196 Millionen US-Dollar belaufen. Ein Teil des Kapitalabflusses könnte darauf zurückzuführen sein, dass die Angreifer WETH abgehoben haben, um Gelder zu liquidieren und zu verschleiern.
Die Kapitalabflüsse reduzierten den Gesamtwert der in Aave gebundenen Gelder auf 17,5 Milliarden US-Dollar, nach einem jüngsten Höchststand von über 25 Milliarden US-Dollar. Der jüngste Hack von KelpDAO zeigte, dass Aave nichtmaticauf alle markterschütternden Ereignisse reagierte, sondern dass die Ergebnisse vom jeweiligen Engagement abhingen.
Da die Gefährdung der Liquidität durch KelpDAOs rsETH-Bestände durch die Angriffe auf die Kryptowährungen (rsETH) zunahm, griffen Nutzer auf sicherere Anlagen wie WETH und Stablecoins zurück. Der jüngstedent zeigt, dass DeFi Kredite aufgrund der Zunahme großangelegter Web3-Hacks gefährdet sind. Die Angriffe auf Drift Protocol und KelpDAO innerhalb von weniger als einem Monat rückten die Sicherheit von Web3 in den Vordergrund, insbesondere im Hinblick auf eine signifikante Liquiditätsakkumulation.
Die Auswirkungen auf Aave könnten gesamten DeFi DeFi insgesamt gefährdet sein könnte, da er sich auf große Protokolle konzentriert. Wie Cryptopolitan berichtete, könnte sich eine solche DeFi Krise auf Layer-2-Protokolle und andere Protokolle ausweiten.
Die Liquidität Aave sank bereits vor dem KelpDAO-Hack
Im vergangenen Monat Aave um rund 25 % bzw. über 20 Milliarden US-Dollar zurück. Auch die Liquidität von Stablecoins sank um 35 % , und das Kreditvolumen ging um 10 % zurück.
Der Kurs $AAVE Token sank im letzten Quartal von einem lokalen Höchststand von 157 US-Dollar. Nach den Kapitalabflüssen stürzte $AAVE von 112 US-Dollar auf 92 US-Dollar ab.
Gleichzeitig erwies sich Aave als relativ widerstandsfähig, da die Auslastung nur in wenigen Märkten ihren Höhepunkt erreichte. Die Plattform umfasst 215 Kreditmärkte mit einer durchschnittlichen Auslastungsrate von 37 %.
DeFi Kreditvergabe funktioniert in der Regel besser in Haussemärkten, doch die jüngsten Kapitalabflüsse könnten die Widerstandsfähigkeit von Aaveauf die Probe stellen. Selbst bei relativ stabilen $ETH-Preisen über 2.300 US-Dollar werden die notleidenden Kredite und die rasanten Abflüsse das Protokoll unter Druck setzen.