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- Die globalen Märkte legten aufgrund des Friedensabkommens zwischen den USA und Iran sowie der Wiedereröffnung der Straße von Hormus zu, doch Bitcoin und bedeutende Kryptowährungen verzeichneten lediglich moderate Zugewinne, da Händler die Beständigkeit des Waffenstillstands infrage stellten.
- Krypto-Derivate verzeichnen steigendes Open Interest und eine leicht festere Basis, was auf ein zunehmendes institutionelles Interesse hindeutet, während gleichzeitig gedämpfte Finanzierungssätze und eine niedrige implizite Volatilität auf begrenzte aggressive Richtungswetten schließen lassen.
- Dezentrale A.I.-Token wie Venices VVV und Morpheus’ MOR verzeichneten einen starken Anstieg aufgrund einer Zensurresistenz-Erzählung, nachdem Anthropic den Zugang zu seinen fortschrittlichsten Modellen vorübergehend aufgrund von US-Exportkontrollbestimmungen eingeschränkt hatte.
Der am Wochenende erzielte Friedensvertrag zwischen den USA und dem Iran lieferte den Impuls, auf den viele Märkte gewartet hatten.
Öl fiel um mehr als 4 %, nachdem bekannt wurde, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet wird, Kupfer stieg sprunghaft an. Der breiteste Index für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum von MSCI legte um 3 % zu, und der Nikkei 225 in Japan erreichte ein Rekordhoch.
Die Kryptomärkte verzeichneten nach der Bekanntgabe jedoch nur geringe Gewinne, wobei der CoinDesk 20 Index (CD20) seit Mitternacht UTC kaum verändert blieb. Die Kennzahl liegt jedoch über 24 Stunden um 2,4 % höher.
Bitcoin $BTC$66.613,63 blieb unter 66.000 USD und bewegte sich seit Mitternacht kaum, nachdem es am Wochenende um 3,4 % zugelegt hatte. Die Entwicklung von Ether ($ETH) spiegelte die seines größeren Pendants wider. Die größten Gewinne erzielten die kleineren Altcoins, wobei der CoinDesk 80 Index seit Mitternacht um 1,5 % zunahm.
Der Kryptomarkt, der in Ermangelung branchenspezifischer Katalysatoren auf geopolitische Ereignisse reagiert, hat gelernt, dieser bestimmten Schlagzeile zu misstrauen. Ein Waffenstillstand im April brach zusammen. US-Angriffe beendeten am 9. Juni einen weiteren Waffenstillstand. Beide Male gab Bitcoin die Erholungsrallye wieder ab. Heute scheinen die Händler nicht bereit zu sein, für eine Vereinbarung zu zahlen, die erst gegen Ende der Woche unterzeichnet werden soll.
Während sich der Markt nach einem Einbruch Anfang Juni scheinbar stabilisiert hat, bleibt die Onchain-Gemeinschaft gespalten. Bewertungsmodelle gehen davon aus, dass der schlimmste Verkaufsdruck vorbei ist. Im Gegensatz dazu zeigen Flussdaten, dass kein echter Kaufdruck zurückgekehrt ist. Beides kann gleichzeitig zutreffen.
Der andere Antrieb ist der Wettbewerb. SpaceX (SPCX) ging am Freitag mit dem bislang größten Börsengang der Geschichte an die Börse und legte am ersten Tag um 19 % zu, wobei ARK Invest, die von der Bitcoin-Bullen Cathie Wood geführte Fondsgesellschaft, die Führung übernehmen.
OpenAI und Anthropic haben ebenfalls Anmeldungen eingereicht. Der aktuell heißeste Innovationshandel ist eine Aktie, kein Token, und er zieht Kapital aus demselben Risikokapitalpool an.
Derivate
- Die Positionierung bei $BTC-Derivaten hat sich diese Woche gefestigt. Das Open Interest (OI) stieg auf 17,4 Milliarden USD, was einem Anstieg von etwa 7 % gegenüber der Vorwoche entspricht, und die annualisierte Dreimonatsbasis kletterte von 2,8 % auf 3,0 %.
- Die Funding-Raten blieben hingegen gedämpft und bewegten sich auf mehreren Plattformen im jährlichen Bereich von 0 % bis etwa -4 %. Solche Werte deuten darauf hin, dass die Hebelwirkung auf Perpetuals trotz steigender Open Interest und Basis zurückhaltend bleibt.
- Steigendes OI und ein festerer Basispunkt deuten auf ein zunehmendes institutionelles Interesse hin, doch schwache Finanzierungsindikatoren lassen auf eine zurückhaltende aggressive Positionsnahme schließen.
- Die Optionspositionierung ist gemischt: Das 24-Stunden-Put/Call-Verhältnis hat sich zugunsten von Puts verschoben (~25/75), doch die Volatilitätsstruktur bestätigt keinen Stress. Der implizite Volatilitätsindex von Deribit, DVOL, ist auf 39 gesunken, ein Tagesminus von 3,4 % und nahe mehrjährigen Tiefständen, während die ATM-Terminstruktur im Contango verbleibt (30–31 % am vorderen Ende und rund 43 % bis März 2027) anstatt in Backwardation. Die Lesart ist gezieltes Absichern nach unten und nicht ein breit angelegtes Volatilitätsangebot.
- Daten von Coinglass zeigen 343 Millionen Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden, mit einer Aufteilung von 27 % Long- und 73 % Short-Positionen. $BTC (136 Millionen) und $ETH (60 Millionen Dollar) führten dabei hinsichtlich der nominalen Liquidationen.
- Die Binance-Liquidations-Heatmap weist 66.100 $ als ein zentrales Liquidationsniveau aus, das im Falle eines Kursanstiegs beobachtet werden sollte.