coindesk.com
NUVA, el mercado de activos del mundo real creado por Animoca Brands y Nuva Labs, presentó un token que ofrece a los inversores extranjeros exposición a préstamos hipotecarios estadounidenses, comenzando desde tan solo 1 $USDC.
El token, denominado HOME, ofrece a los poseedores exposición a un vehículo de inversión colectiva que inicialmente mantendrá líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda (HELOC, por sus siglas en inglés) originadas a través de Figure Technology Solutions. NUVA apunta a un rendimiento anual del 7 % proveniente de los préstamos, con un objetivo que se reajusta mensualmente. Los ingresos por intereses y el desempeño de los préstamos se reflejan en el valor neto de los activos de la bóveda, que a su vez determina el precio del token.
Las HELOCs son una forma para que los propietarios de viviendas puedan pedir prestado contra el valor neto que tienen en su propiedad. Los prestatarios reciben acceso a una línea de crédito por un período definido, generalmente a una tasa de interés variable. El valor de las HELOC en los EE. UU. ascendió a $460 mil millones en el segundo trimestre, según los datos económicos de la Reserva Federal.
HOME no otorga a los tenedores la propiedad de préstamos individuales, sino la exposición a la cesta en su conjunto. La distinción es importante porque el token toma una clase de activo que generalmente se accede a través de titulizaciones, fondos de crédito privado o compras de préstamos completos y ofrece una versión gestionada de la misma dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi).
“La titulización tradicional fue diseñada principalmente para inversores institucionales,” dijo Anthony Moro, CEO de Nuva Labs, en una entrevista con CoinDesk. “Para los inversores individuales, esas estructuras pueden ser difíciles de acceder.”
Derribando barreras
HOME no es el primer producto de crédito privado tokenizado. Maple Finance pools de préstamos onchain construidos para prestatarios institucionales, mientras que Centrifuge ha sido utilizado para llevar el crédito y los productos estructurados a la cadena. Figure ya tokeniza las HELOC en su blockchain Provenance. HOME se diferencia en cómo empaqueta esa exposición. Los usuarios no estadounidenses elegibles pueden ingresar a una bóveda gestionada de préstamos con garantía hipotecaria originados por Figure con 1 $USDC, en lugar de comprar préstamos completos o invertir a través de un fondo privado convencional de crédito.
“Los poseedores de HOME no son propietarios directos de los préstamos subyacentes,” declaró Moro, exejecutivo de BNY Mellon con 22 años de experiencia. “Ellos poseen tokens HOME que brindan exposición a los activos almacenados en la bóveda.”
