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Metaplanet’s (3350) unabhängige Direktoren verteidigte seine 10. Serie von Bezugsrechten auf Aktien, das führende Beteiligungsprogramm, das aufgrund von Verwässerungsängsten bei den Aktionären auf Proteste stieß.
In einem Schreiben vom 29. September erklärten die Direktoren, das Management habe die Rechte zum beizulegenden Zeitwert mit persönlichen Mitteln erworben, als das Unternehmen, damals ein angeschlagener Hotelbetreiber, eine Finanzkrise durchlebte, ohne dass eine erfolgreiche Transformation garantiert war. Keiner der derzeitigen unabhängigen Direktoren gehörte zum Vorstand, als die Rechte ausgegeben wurden.
Sie argumentierten, dass die Rechte als Restrukturierungsinvestition und langfristiger Anreiz betrachtet werden sollten. Vergleiche mit Peers sollten neben der Vergütung der Geschäftsleitung auch den Gründerbesitz berücksichtigen, so ihre Aussage, und fügten hinzu, dass die Barvergütung des Managements weiterhin zurückhaltend bleibe.
Das ursprüngliche Schema wurde entwickelt, um den Anteil des Managements bei 20 % zu halten, während neue Aktien ausgegeben wurden. Die Direktoren erklärten, dass die Aktionäre den Bedingungen im Februar 2023 zugestimmt haben, wobei mehr als 98 % der Stimmrechte dafür waren, beziehungsweise 78,3 % ohne den damaligen Mehrheitsaktionär EVO.
Nach Kritik der Aktionäre, Metaplanet hat am 11. September die potenziellen Anteile reduziert Pool um 41 % auf 188,2 Millionen reduziert, was das Unternehmen mit der Auslöschung von über 220 Millionen US-Dollar an potenziellem Optionswert begründete. Es wurde die automatische Anpassung für nach dem 1. September 2025 ausgegebene Kapitalinstrumente eingestellt und gestaffelte Ausübungsbeschränkungen bis 2031 eingeführt. Bereits durch Ausübung erhaltene Aktien bleiben bis August 2031 gesperrt.
Die Änderungen verbesserten den vollständig verwässerten Bitcoin pro Aktie um etwa 8,8 %, so das Unternehmen. Ausgeübte und nicht ausgeübte Rechte machen laut den Direktoren etwa 12,5 % der Gesamtaktien aus.
CEO Simon Gerovich, der einzige geschäftsführende Direktor mit den entsprechenden Rechten, nahm nicht an den Beratungen oder Beschlüssen der Überprüfung teil, erklärten die Direktoren.
Der Brief geht jedoch nicht auf die 64 Millionen Aktien ein, die Gerovich im August durch die Ausübung von Rechten vor dem Reset am 11. September erhalten hat, noch auf Bedenken bezüglich MMXX Ventures. MMXX Ventures ist ein Metaplanet-Aktionär, dessen Aktienverkäufe sowie Gerovichs persönliches wirtschaftliches Interesse an dem Unternehmen ebenfalls Fragen von Investoren aufgeworfen haben. Metaplanet hat zuvor erklärt, dass diese Aktien nicht zurückgegeben werden, da die Ausübungen gemäß den zu diesem Zeitpunkt geltenden Bedingungen gültig waren.
Die Aktien von Metaplanet schlossen am Mittwoch 2 % höher bei 286 Yen.
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