cryptopolitan.com
Coinbase hat entschieden Chainlink als Preisinfrastruktur für seine tokenisierten Aktien
Das Abkommen ist von besonderer Bedeutung für Krypto-Nutzer außerhalb der USA, da es ihnen ermöglicht, Blockchain-basierte Versionen von US-Aktien auf die gleiche Weise zu nutzen, wie es der Sektor der dezentralen Finanzen (DeFi) bereits mit Stablecoins und tokenisierten Staatsanleihen tut.
Im gesamten Kryptomarkt ist das Timing entscheidend. Tokenisierte Aktien zählten dieses Jahr zu den am weitesten entwickelten Bereichen der On-Chain-Finanzierung, doch viele dieser Token liegen weiterhin ungenutzt in Wallets. Die neuen, zuverlässigen Preisdaten verändern die Situationmatic. Sie erleichtern die Nutzung dieser Token als Sicherheiten, für Liquidität und als Bausteine für andere Protokolle.
Warum ein Orakel das fehlende Puzzleteil ist
Damit tokenisierte Anteile einen Wert besitzen oder in DeFi, müssen Protokolle zunächst ihren Preis festlegen. Laut den technischen Dokumenten von Baseentspricht der Tokenpreis dem Aktienpreis, wird jedoch durch eine On-Chain-Anpassung des Multiplikators modifiziert, um Dividenden und Aktiensplits zu berücksichtigen, ohne die tatsächliche Tokenanzahl zu verändern.
Auf dem Kreditmarkt führt das Fehlen einer verlässlichen Preisinformation dazu, dass der Markt nicht in der Lage ist, Sicherheiten genau zu bewerten oder Positionen zu liquidieren, wenn diese unter die erforderlichen Schwellenwerte fallen.
Chainlink wird diese Funktion für Coinbase übernehmen. Der von Galaxy veröffentlichte Bericht zeigt, dass Chainlink bereits bei der Einführung der Robinhood Chain im Juli integriert war, da der Zugriff auf genaue Preisinformationen für tokenisierte Aktienlösungen unerlässlich geworden ist.
Apple und NVIDIA als Sicherheiten für Base
Die Aktien werden bereits nativ auf Base gehandelt, dem Layer-2 Ethereum Netzwerk von Coinbase. Base gibt an, dass die Aktien hinsichtlich ihrer Eigenschaften exakt den von Alpaca regulierten realen Aktien entsprechen und eine Struktur aufweisen, die Insolvenzschutz gewährleistet.
Mithilfe von Self-Custody-Wallets haben Nutzer die Möglichkeit, Teilanteile an Unternehmen wie Apple und NVIDIA zu besitzen, diese über Aerodrome zu handeln und ihre tokenisierte Position im Falle von NVIDIA als Sicherheit für ein Darlehen bei Aavezu verwenden.
Die Anteile basieren auf dem B20-Standard von Base, einer Erweiterung von ERC-20. Nach ihrer Prägung können sie wie andere On-Chain-Assets mit DeFi transferiert werden können DeFi .
Die regulatorische Zuständigkeit liegt in Abu Dhabi
Das rechtliche Umfeld ist offshore. Am 11. August gab Coinbase bekannt, dass es von der Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde des Abu Dhabi Global Market, der FSRA, die Genehmigung für den Betrieb seines globalen Tokenisierungszentrums.
Coinbase erklärte, dass die über das Framework ausgegebenen Token durch zugrunde liegende Aktien gedeckt seien, während verifizierte Inhaber Dividenden und Stimmrechte erhielten.
Der Zugriff ist weiterhin auf Nutzer außerhalb der USA in bestimmten Ländern beschränkt. Coinbase teilte außerdem mit, dass Überweisungen Sanktionsprüfungen unterliegen und Vermögenswerte auf Wallet-Ebene eingefroren werden können.
Tokenisierte Vermögenswerte werden genutzt, nicht nur geprägt
Die Zahlen verdeutlichen, warum die Sicherheitenfrage relevant ist. Laut Schätzungen von a16z crypto erreichten tokenisierte Aktien Ende Juni 2026 eine Marktkapitalisierung von rund 1,7 Milliarden US-Dollar – mehr als das Fünffache der 329 Millionen US-Dollar Ende Juni 2025. Das monatliche On-Chain-Transfervolumen stieg von 53 Millionen US-Dollar im Juni 2025 auf 9,22 Milliarden US-Dollar im Juni 2026.
| Metrisch | Frühere Periode | Letzter Zeitraum | Ändern |
| Marktkapitalisierung tokenisierter Aktien | 329 Mio. USD, Ende Juni 2025 | ~1,7 Mrd. USD, Ende Juni 2026 | Mehr als 5x |
| Monatliches Transfervolumen von tokenisierten Aktien auf der Blockchain | 53 Mio. US-Dollar, Juni 2025 | 9,22 Milliarden US-Dollar, Juni 2026 | Mehr als 170x |
| RWA-Einlagen auf DeFi Kreditplattformen und -Börsen | 2,3 Mrd. US-Dollar, 2. Quartal 2025 | 7,4 Mrd. US-Dollar, 2. Quartal 2026 | Mehr als 3x |
die Einlagen tokenisierter realer Vermögenswerte in DeFi Kreditplattformen und -Börsen von 2,3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025 auf 7,4 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2026, obwohl die gesamten DeFi Einlagen um etwa 15 % zurückgingen.
Coinbase ist nicht der einzige Anbieter, der diese Nachfrage bedient. Laut The Block entwickelt Nasdaq gemeinsam mit Payward, dem Mutterkonzern von Kraken, ein Gateway, um tokenisierte Aktien mit Blockchain-Netzwerken zu verbinden, während Robinhood Chain bereits führend bei Inhabern tokenisierter Aktien ist.
Die eigentliche Herausforderung für Coinbase wird darin bestehen, ob Nutzer diese Vermögenswerte nicht nur halten, sondern auch aktiv nutzen. Sollten Token-Aktien weiterhin als Sicherheiten und Liquidität im DeFi Ökosystem dienen, wird die Chainlink Integration dazu beitragen, tokenisierte Aktien von rein digitalen Repräsentationen zu einem aktiveren Bestandteil des On-Chain-Finanzwesens zu machen.
Die Idee ist nicht ganz neu. Sentora-Mitbegründer Jesus Rodriguez argumentierte, dass tokenisierte Aktien nicht nur „auf der Blockchain existieren“, sondern auch „etwas auf der Blockchain bewirken“ sollten, beispielsweise als produktive Sicherheiten dienen. Chainlink -Integration von Coinbase deutet auf dieselbe nächste Stufe hin, in der zuverlässige Marktdaten und Blockchain-Abwicklung es ermöglichen, dass Aktienpositionen mit DeFi Anwendungen interagieren.