Die nächsten milliardenschweren Nutzer von Krypto könnten KI-Agenten sein, die mit Stablecoins bezahlen

Seit Jahren überlegen Unternehmen wie Coinbase und Solana Labs, wie sie die nächsten Milliarden Nutzer für Kryptowährungen gewinnen können.

Diese Nutzer könnten bald kommen, jedoch nicht in der Form, wie es Führungskräfte einst erwarteten. Es werden nicht unterversorgte Menschen in Entwicklungsländern sein oder Personen, die einen Weg suchen, der Hyperinflation zu entkommen. Tatsächlich könnte die nächste große Nutzungswelle der Branche gar nicht aus Menschen bestehen – sondern aus Software.

KI-Agenten, künstliche Intelligenzsoftware, die in der Lage ist, mehrstufige Aufgaben auszuführen, handeln jetzt im Auftrag ihrer Nutzer. Um diese Aufgaben zu erfüllen, muss ein Agent häufig etwas erwerben.

Krypto- und Fintech-Giganten eilen gleichermaßen herbei, um die Infrastruktur — und das Geld — zu schaffen, die diese Agenten nutzen werden. Coinbase hat x402 entwickelt, ein Zahlungsprotokoll für KI-Agenten, während MoonPays PayBox den Agenten Zugriff auf die Karten und Krypto-Wallets ihrer Nutzer ermöglicht.

Das Cloud-Computing-Unternehmen Cloudflare steigt ebenfalls in den Bahnbau ein und führt Anfang dieses Monats die Cloudflare Wallets sowie cloudflare.pay ein. Die Infrastruktur ermöglicht es KI-Agenten, Online-Einkäufe innerhalb festgelegter Grenzen zu tätigen, während Online-Verkäufern zugleich die menschliche Identität hinter einem jeweiligen Agenten ersichtlich bleibt.

Womit diese Akteure für diese Dienstleistungen bezahlen werden, ist weiterhin eine offene Frage und hängt davon ab, wen man fragt. Kurz gesagt, die großen Akteure im Zahlungsverkehr entscheiden nicht darüber, ob Maschinen die nächste Grenze in diesem Sektor anführen werden. Sie konkurrieren darüber, welche Art von Geld verwendet wird.

Stablecoins haben bisher die stärkste Position bei Zahlungen, die von Grund auf für Software konzipiert wurden. Karten bleiben für größere Einkäufe bei herkömmlichen Händlern fest verankert, wo Käufer Zugang zu Kredit, Rückerstattungen und Streitbeilegungssystemen erwarten.

Der Stablecoin-Emittent Circle testet $USDC-Mikrozahlungen, Visa und Mastercard prüfen die Anpassung ihrer bestehenden Netzwerke für Agentenkäufe, und sogar der BitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes hat angekündigt, aus dem Ruhestand zurückzukehren, um an einer Währung für die agentische Wirtschaft zu arbeiten.

Coinbase sagte früher im Jahr, dass x402 mehr als 165 Millionen Zahlungen im Gesamtwert von 50 Millionen US-Dollar verarbeitet hatte.

Der Prozess sieht vor, dass ein Agent einen Preis erhält, die Zahlung sendet und die gewünschte Leistung erhält, ohne ein Konto zu erstellen oder Kartendaten einzugeben. Dies geschieht ohne menschliches Zutun, abgesehen davon, dass der Agent zur Erfüllung einer Aufgabe, die diese Zahlung erforderte, angewiesen wird.

Lincoln Murr, Leiter der KI-Produktabteilung bei Coinbase, erklärte gegenüber CoinDesk, dass seiner Schätzung nach etwa 99 % dieser Zahlungen $USDC verwenden. Sollte dies zutreffen, verschafft diese Zahl den in US-Dollar denominierten Stablecoins einen frühen Vorsprung in jenem Marktsegment, in dem die Nutzung messbar ist.

Cohen erklärte außerdem, dass verschiedene kleine Käufe zusammengefasst werden können, bevor die kombinierte Zahlung auf einer Blockchain verbucht wird. Das Batching reduziert Gebühren und kann mit einem Treuhandservice kombiniert werden, der das Geld sperrt, bis ein Verkäufer die vom Agenten erworbene Ware liefert.

Sein geplantes Monetarisierungs-Gateway würde es Websites ermöglichen, für eine einzelne Seite, einen Datensatz oder ein Online-Tool Gebühren zu erheben, anstatt ein Abonnement zu verlangen.

Das System ist weitgehend noch nicht live. Nutzer können über cloudflare.pay eine Identität beanspruchen, doch laut Cohen werden Finanzierungen, Auszahlungen und Wallets für Agenten „in den kommenden Monaten erwartet“. Das Monetization Gateway wurde angekündigt, ist jedoch noch nicht breit verfügbar.

Circle testet ein ähnliches Modell mit $USDC. Sein Nanopayment-Produkt bestätigt kleine Zahlungen schnell und zeichnet dann deren kumulierten Wert später auf einer Blockchain auf.

MoonPay treibt die Idee näher an verbraucherorientierte Agenten heran, ohne sich auf ein einzelnes Zahlungsnetzwerk festzulegen PayBox, gestartet am 29. Juli, verbindet sich mit Claude oder ChatGPT und speichert den Zugriff auf sowohl Karten als auch Krypto-Wallets.

Nutzer können jeden Kauf mit einem Passkey genehmigen oder einem Agenten erlauben, innerhalb vorgegebener Limits Ausgaben zu tätigen. PayBox verwendet x402 für Online-Dienste und das Visa-System für Kartenzahlungen, wodurch derselbe Agent Reservierungen, Reisen und Einkäufe neben Krypto-Transaktionen abwickeln kann.

MoonPay erklärt, dass kein einzelner Agent oder kompromittiertes System über alle erforderlichen Mittel verfügt, um die Gelder zu transferieren. Das Unternehmen hat weder Angaben zur Anzahl der Nutzer noch zum Anteil der Zahlungen, die mit Karten gegenüber Stablecoins getätigt werden, veröffentlicht.

Karten sind noch im Rennen

Während Stablecoins auf den ersten Blick die offensichtliche Wahl für agentische Zahlungen zu sein scheinen, geben die Kartennetzwerke nicht einfach auf.

Mastercards Ansatz verwendet einen digitalen Ausgabegutschein, bei dem der Eigentümer definiert, was ein Bevollmächtigter kaufen darf und wie viel er ausgeben kann. Ein Verkäufer prüft diese Regeln, erbringt die Dienstleistung und fordert die Zahlung später ein.

Mastercard nennt das Produkt Agent Pay for Machines und die Zugangsdaten Verifiable Vouchers. Durch das Bündeln von Gutscheinen könnte das System vermeiden, jede einzelne kleine Transaktion durch den vollständigen Karten-Zahlungsprozess zu senden.

„Die Ausführung kann kontinuierlich in Echtzeit erfolgen, während die Abwicklung einem effizienteren gebündelten Modell folgt“, sagte Sapan Mandloi, Executive Vice President für Tokenisierung und Checkout-Dienste bei Mastercard, gegenüber CoinDesk.

Der Verkäufer kann wählen, ob er in Fiat-Währung oder in einer akzeptierten Stablecoin bezahlt werden möchte, was bedeutet, dass Käufer und Verkäufer nicht dieselbe Form von Geld verwenden müssen. Aus Sicht des Vermittlers gibt es lediglich einen Preis und ein Ausgabenlimit.

„Unsere Ansicht ist, dass agentischer Handel eine multi-rails-Umgebung sein wird“, sagte Mandloi. „Wir sehen Stablecoins als eine Ergänzung zu bestehenden Zahlungssystemen, nicht als Ersatz dafür.“

Karten bringen einen großen Vorteil mit sich, da sie bereits bei Millionen von Unternehmen funktionieren und eine weit verbreitete Zahlungsmethode sind.

„Karten bleiben äußerst wertvoll, da sie Zugang zu bestehenden Akzeptanznetzwerken, Kreditmöglichkeiten, Streitbeilegungsmanagement und vertrauten Benutzererfahrungen bieten“, sagte Mandloi.

Mastercard plant, jedem Agenten eine Identität zu geben, aufzuzeichnen, was sein Eigentümer ihm aufgetragen hat, und ein Budget festzulegen, bevor die Software mit den Ausgaben beginnt.

„Dies ändert das Modell von der Genehmigung jeder einzelnen Transaktion hin zur Genehmigung der operativen Grenzen, innerhalb derer der Agent agieren kann“, sagte Mandloi. „Der Agent ist dann frei, Transaktionen innerhalb dieser vordefinierten Grenzen auszuführen.“

Das Produkt von Mastercard befindet sich in einem früheren Entwicklungsstadium als x402. Das Unternehmen hat ein Early Access Program gestartet, jedoch keine Transaktions- oder Nutzerzahlen veröffentlicht. Mandloi erklärte, dass der aktuelle Schwerpunkt auf der Validierung von Anwendungsfällen und dem Testen von Funktionalitäten zusammen mit Ökosystempartnern liege.

In der Zwischenzeit testen Banken dasselbe Konzept auf bestehenden Zahlungsschienen.

Im Februar, DBS und Visa demonstrierte einen Agenten, der mit DBS/POSB Kredit- und Debitkarten Lebensmittel und Getränke kaufte. Ananya Sen, Gruppenleiterin für regionale Verbraucherprodukte bei DBS, erklärte, die Testphase habe gezeigt, dass agentenbasierte Zahlungen „sicher und geschützt im großen Maßstab“ eingesetzt werden könnten.

DBS und Visa erkunden nun Online-Einkäufe und Reisebuchungen.

Diese Käufe unterscheiden sich von einem 30-Cent-API-Aufruf. Sie sind größer, erfolgen bei Händlern, die bereits Karten akzeptieren, und verfügen über etablierte Systeme für Rückerstattungen und Streitbeilegungen.

Wenn der Agent einen Fehler macht

Geld zu bewegen ist nur ein Teil des Problems. Ein Agent kann eine Anweisung falsch verstehen, den falschen Dienst auswählen oder einer böswilligen Aufforderung folgen, selbst wenn die Zahlung selbst genau wie vorgesehen funktioniert.

Das macht die Kontrolle über die Software mindestens ebenso wichtig wie die Schiene, die das Geld transportiert.

Coinbase, Cloudflare, Mastercard, MoonPay und das Wallet-Unternehmen Turnkey konzentrieren sich auf dieselbe erste Verteidigungslinie: Den Akteur einschränken, bevor er handelt.

Ihre Systeme verwenden Kombinationen aus gedeckelten Kontoständen, genehmigten Verkäufern, Transaktionslimits und menschlicher Freigabe für sensible Aktionen.

„Agenten müssen mit eingeschränkten Berechtigungen für eine Wallet ausgestattet werden, um Schäden zu verhindern“, sagte Turnkey-Mitbegründer und CEO Bryce Ferguson gegenüber CoinDesk.

„Man kann sich das fast wie ein selbstfahrendes Auto vorstellen. In den frühen Tagen brauchten selbstfahrende Autos jemanden, der die Hände am Steuer hatte, um sicherzustellen, dass nichts schiefging“, fügte er hinzu. „Im Moment befinden wir uns in dieser Phase bei Agenten, und das wird sich im Laufe der Zeit weiterentwickeln, sodass wir Agenten immer mehr Handlungsspielraum und Befugnisse anvertrauen können, um Maßnahmen ohne einen Menschen in der Schleife zu ergreifen.“

Er zog auch eine Trennlinie zwischen Märkten, die für Software entwickelt wurden, und der gewöhnlichen Verbrauchswirtschaft.

„Autonome Agenten benötigen streng genommen keine Krypto-Wallets“, sagte Ferguson. „Sie können Kreditkarten und Bankzugangsdaten verwenden, aber das wird wahrscheinlich für altmodische Einkäufe wie ein Paar Schuhe oder Lebensmittel sein.“

„Krypto ist letztlich eine weitaus bessere Plattform für den Kauf eines einzelnen API-Aufrufs oder eines einzelnen Datenelements“, fügte er hinzu.

Die Höhe der Transaktion beeinflusst auch, wie viel Schutz wirtschaftlich sinnvoll ist. „Bei Mikropayments können die Kosten zur Betrugsvermeidung oft höher sein als der Wert des Betrugs“, sagte Cohen von Cloudflare.

Bei einer Zahlung im Wert von wenigen Cent kann der Ruf eines Verkäufers wichtiger sein als ein vollständiges Streitbeilegungsverfahren. Bei einer Zahlung im Wert von mehreren Hundert oder Tausend Dollar ändert sich die Abwägung.

„Für größere Zahlungen bleiben Karten-Netzwerke aufgrund von Betrugs- und anderen Schutzmaßnahmen die bessere Wahl“, sagte sie.

Coinbase’s Murr erklärte, dass Ausfälle von Agenten ein Teil des Grundes sind, warum sich x402 derzeit auf Mikrozah­lungen konzentriert.

„Wenn mein Agent einen Fehler macht und 10 Cent verschwendet, werde ich deswegen keinen Rechtsstreit führen“, sagte Murr. „Wenn wir jedoch zu größeren Einkäufen übergehen, möchten wir Unterstützung für Treuhandkonten und Rückerstattungen hinzufügen.“

Während es leichter fällt, einen Verlust von 10 Cent zu akzeptieren, können Fehler bei der Buchung von Reisen oder größeren Anschaffungen komplexer sein und erfordern eine Rückgriffsmöglichkeit für den Zahler. Krypto-Unternehmen beobachten diese Schutzmechanismen aufmerksam.

Coinbase Entwicklerdokumentation beschreibt Checkout-Prozesse, bei denen ein Käufer $USDC genehmigt, bevor der Verkäufer sie einzieht, und bei denen abgeschlossene Zahlungen auch teilweise oder vollständig erstattet werden können.

Cloudflare verweist auf Treuhand, Identität und Verkäuferbewertungen, während Turnkey erklärt, dass Agenten letztendlich einen technischen Nachweis benötigen werden, dass ein digitaler Service die Arbeit erbracht hat, für die er bezahlt wurde.

Diese Systeme können nachweisen, wer einen Agenten autorisiert hat, wie viel dieser ausgeben durfte und ob der Verkäufer etwas geliefert hat. Sie können jedoch nicht nachweisen, dass der Agent verstand, was sein Eigentümer meinte.

Wer die Verantwortung trägt, wenn die Maschine den Regeln folgt und dennoch den falschen Kauf tätigt, bleibt ungeklärt.

Eine frühe Führung

Stablecoins haben im Rennen um agentische Zahlungen bereits einen frühen Vorsprung, und dieser Vorsprung könnte wachsen, wenn digitale Dienste beginnen, pro Anfrage statt durch monatliche Abonnements zu berechnen. Ein Agent könnte Dutzende von Zahlungen an Datenanbieter, KI-Modelle und Rechenleistungen tätigen, während er eine einzige Aufgabe erledigt.

Der Markt bleibt vorerst weit hinter seinen aggressivsten Prognosen zurück. Die Wallets von Cloudflare befinden sich noch in der Entwicklung. Die Lösung von Mastercard ist im Early-Access-Stadium, und Turnkey gibt an, dass die Aktivität noch nicht im großen Maßstab erfolgt. MoonPay hat keine Nutzungszahlen veröffentlicht, und ein bedeutender Teil der Transaktionszahlen von Coinbase könnte ebenfalls auf Testaktivitäten und Anreizprogramme für Ranglisten zurückzuführen sein.

Es gibt eine weitere grundlegende Hürde, um Geld überhaupt erst in die Hände eines Agenten zu bekommen.

„Das Einrichten der Wallet ist nach wie vor ein großes Problem“, sagte Murr.

Der zukünftige Markt für agentische Zahlungen wird wahrscheinlich mehrere Methoden verwenden. Ein Agent sieht möglicherweise einen Preis und ein Regelwerk für Ausgaben, wobei der Käufer per Karte, Bankkonto oder Stablecoin zahlt und der Verkäufer wählt, wie er das Geld erhalten möchte.

Dennoch haben Stablecoins mehr als nur eine theoretische Berechtigung. Sie weisen eine messbare Nutzung auf und einen großen Anteil an einem frühen Netzwerk, das für Software entwickelt wurde.

Krypto muss nicht überall Karten ersetzen, um die de-facto Zahlungsmethode für Automaten zu werden, sondern lediglich Reibungsverluste für Nutzer bei der erstmaligen Einrichtung ihrer Agenten beseitigen.

„Um es reibungslos zu gestalten, ermöglichen wir nahtlose Einrichtungshilfen“, fügte Murr hinzu. „Letztendlich sollten Sie Ihrem Agenten einfach sagen können: ‚Richte mir eine Coinbase Agentic Wallet ein‘, und dieser wird im Internet suchen, die Wallet herunterladen und Sie auffordern, sich per E-Mail anzumelden und die Wallet mit Kryptowährungen zu finanzieren.“

Der schwierigste Teil bleibt die Finanzierung des Agenten. Coinbase, so fügte Murr hinzu, möchte dies mit einer bekannten Lösung angehen: Fiat-Onramps.