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FalconX und Ethena haben eine besicherte Kreditfazilität in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar eingerichtet, die Vermögenswerte, die $USDe von Ethena absichern, im institutionellen Kreditbereich einsetzen wird, wodurch das synthetische Dollar-Protokoll über kryptobasierte Handelsgeschäfte hinaus erweitert wird.
Die Einrichtung wird überbesicherte Kredite finanzieren, die vom Digital-Asset-Prime-Broker FalconX ausgegeben werden, für Verwendungszwecke wie Handelsstrategien, Unternehmens-Treasury-Management und Zahlungen, so eine am Mittwoch per E-Mail verbreitete Mitteilung.
Die Vereinbarung bietet Ethena eine potenziell stabilere Ertragsquelle als die Finanzierungsraten für unbefristete Futures, eine wesentliche Komponente der Basisgeschäfte, die $USDe untermauern. Diese Raten können sich verengen oder negativ werden, wenn die Nachfrage nach gehebelt Kryptowährungs-Exposure nachlässt, was die aus der Strategie erzielbaren Renditen verringert.
Die Verpflichtung über 1 Milliarde US-Dollar stellt daher einen weiteren Schritt in Ethenas Bemühungen dar, die Art und Weise, wie die Vermögenswerte hinter $USDe Renditen generieren, zu diversifizieren und gleichzeitig krypto-native Liquidität in einer Kreditform einzusetzen, die üblicherweise von Banken und anderen traditionellen Kreditgebern bereitgestellt wird.
Die FalconX-Darlehen werden überbesichert sein, wobei die Sicherheiten bei qualifizierten Drittverwahrern hinterlegt werden und Ethena eine vorrangige Sicherungsstellung an den Vermögenswerten des Vehikels innehat.
„Gesicherte institutionelle Kredite sind eine der größten und beständigsten Ertragsquellen im Finanzwesen, und Onchain-Kapital hat sie bislang kaum berührt“, sagte Guy Young, Gründer von Ethena Labs.
FalconX wird gemäß der Mitteilung vom Mittwoch als Initiator, Dienstleister und Sicherheitenverwalter fungieren. Die Unternehmen beschrieben die Einrichtung als eine der größten Einsätze von Onchain-Kapital in gesicherte institutionelle Kredite bis dato.
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