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Binance hat ein Produkt für Bitcoin $BTC$63.081,64-Inhaber eingeführt, die eine zusätzliche Rendite auf ihre Investition erzielen möchten, ohne einen Teil davon zu verkaufen, und reiht sich damit neben Unternehmen wie BlackRock ein, die ihnen helfen, die Erträge zu maximieren.
Das Produkt $BTC Yield ist innerhalb von Binance Earn verfügbar und wurde ausschließlich für Personen entwickelt, die bereits Bitcoin besitzen.
Nutzer einzahlen ihre Bitcoin in das Produkt und erhalten eine interne Position namens BTCY, die ihren Anteil an der Strategie abbildet. Alles bleibt in $BTC denominiert, und das Produkt kann nicht mit Stablecoins oder anderen Vermögenswerten finanziert werden.
Binance hält die eingezahlten Bitcoin als Sicherheit, während es systematisch $BTC-Call-Optionen verkauft, das heißt, es schreibt Versicherungen gegen Kursanstiege bei $BTC. Der Call-Verkäufer beziehungsweise Schreiber erhält eine Prämie als Vergütung. Binance sammelt diese Prämien ein und teilt den Großteil davon mit den Teilnehmern.
Dieser Covered-Call-Ansatz, der sowohl im Krypto- als auch im traditionellen Finanzbereich üblich ist, erforderte bisher in der Regel umfangreiches Optionswissen zur Umsetzung. Die Version von Binance macht ihn für gewöhnliche Händler zugänglich, indem alles im Hintergrund abgewickelt wird.
Zwei Arten von Rendite
Das Produkt generiert potenzielle Renditen auf zwei Arten.
Erstens wird ein Teil der gesammelten Prämien in Bitcoin umgewandelt und jeden Freitag als mögliche wöchentliche Auszahlung auf die Spot-Konten der Nutzer verteilt.
Die verbleibenden Prämien verbleiben innerhalb der Strategie und erhöhen allmählich den Wert jeder BTCY-Einheit. Während die einbehaltenen Prämien sich ansammeln, repräsentiert jede Einheit langsam mehr tatsächliche $BTC. Wenn Benutzer schließlich einlösen, erhalten sie diesen höheren $BTC-Betrag, was eine zweite Form der Rendite darstellt.
„Covered-Call-Strategien werden im traditionellen Finanzwesen seit Langem genutzt, können jedoch für Privatanleger direkt schwer zugänglich und komplex sein“, sagte Shunyet Jan, Leiter für Exchange und Trading bei Binance, in einer mit CoinDesk geteilten Stellungnahme. „Mit $BTC Yield vereinfachen wir diese Erfahrung für Bitcoin-Inhaber, die Einkommenspotenzial suchen, ohne aktiv den Markt handeln zu müssen.“
Die Premiere erfolgt, während das traditionelle Finanzwesen ähnliche Ideen aufgreift. BlackRock beispielsweise, kürzlich eingeführt ein Bitcoin-Income-ETF, der zudem eine Covered-Call-Strategie nutzt, um für Anleger zusätzliche Renditen zu erzielen.
Binances Sichtweise
Wie jedes optionsbasierte Produkt bringt $BTC Yield Kosten und Risiken mit sich.
Binance nimmt 15 % der Bruttobeträge der Optionsprämien vor der Berechnung der Nutzer-Rendite ein, und bei der Rücknahme fallen Gebühren an. Das Produkt bietet keinen Kapitalschutz, wöchentliche Ausschüttungen sind nicht garantiert und können null betragen, und die Strategie kann die Aufwärtsbewegung bei starken Bitcoin-Rallyes begrenzen, da Optionen ausgeübt werden können. In großen Bullenmärkten übertrifft das einfache Halten von Spot-$BTC diese oft.