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SBI Holdings (8473) 289 Millionen US-Dollar Übernahme der japanischen Krypto-Börse Bitbank ist die bisher größte Konsolidierungsmaßnahme und positioniert die Finanzgruppe, um den regulierten Markt für digitale Vermögenswerte des Landes zu dominieren, da neue Vorschriften die Betriebskosten eigenständiger Börsen erhöhen, so die Investmentbank Architect Partners.
Der Kauf spiegelt SBIs langjährige Strategie wider, Wachstum durch Fusionen und Übernahmen statt durch organische Expansion zu erzielen, wie der Bericht feststellt. Die SBI VC Trade-Einheit des Unternehmens übernahm 2020 TaoTao, im Jahr 2024 die Kundenkonten und Verwahrungsvermögen von DMM Bitcoin und integrierte Bitpoint Japan, seit 2023 im vollständigen Besitz von SBI, im April.
Die Hinzufügung von Bitbank, das über 570 Milliarden Yen (3,5 Milliarden US-Dollar) an verwahrten Vermögenswerten und 960.000 Konten verfügt, würde die kombinierte Plattform auf etwa 1,1 Billionen Yen an verwahrten Vermögenswerten bei insgesamt 2,9 Millionen Konten bringen.
Wir erwarten, dass die Konsolidierung anhält", schrieb Steve Payne, Mitbegründer und Partner von Architect Partners. "Da sich das Feld zu verengen beginnt, ist bitFlyer, der letzte große unabhängige und bereits private Equity-gestützte Akteur, der offensichtliche nächste Dominostein, und ausländische Plattformen, die den japanischen Markt erschließen wollen, werden wahrscheinlich eher einen lizenzierten Sitz kaufen, als einen eigenen aufzubauen.
SBI Holdings ist eine Finanzdienstleistungsgruppe mit Geschäftsfeldern in den Bereichen Wertpapiere, Bankwesen, Versicherungen, Vermögensverwaltung und Risikokapitalinvestitionen mit einer Marktkapitalisierung von etwa 11 Milliarden US-Dollar. Das in Tokio ansässige Unternehmen gehört zu den aktivsten traditionellen Finanzakteuren Japans im Bereich digitaler Vermögenswerte und hält Beteiligungen sowie Partnerschaften in den Bereichen Krypto-Handel, Liquidität, Tokenisierung, Stablecoins und blockchain-basierte Abwicklung.
Bitbank ist eine der größten lizenzierten Kryptowährungsbörsen des Landes und bietet Spot-Handel, Verwahrung und weitere Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte für Privat- und institutionelle Kunden an.
Günstiger, schneller zu kaufen
Die Fusionen und Übernahmen im Kryptobereich bleiben im Jahr 2026 lebhaft, da Banken, Zahlungsdienstleister und Börsen darum wetteifern, regulierte Geschäftsbereiche für digitale Vermögenswerte aufzubauen, anstatt diese intern zu entwickeln.
Die Branche verzeichnete in diesem Jahr bisher 144 Transaktionen im Wert von 11,8 Milliarden US-Dollar, so Daten von Architect Partners. Dabei richten Käufer ihr Augenmerk zunehmend auf Börsen, Verwahrdienstleister, Datenunternehmen und Stablecoin-Infrastrukturen, da regulatorische Klarheit mehr institutionelles Kapital in den Sektor zieht.
Laut Payne geht es bei der Übernahme von Bitbank um mehr als nur das Wachstum der Kundenbasis. Der Deal bringt eine von der Financial Services Agency lizenzierte Börse, einen der liquidesten Altcoin-Pools Japans sowie ein institutionelles Verwahrgeschäft, Japan Digital Asset Trust, mit sich und ermöglicht SBI Fähigkeiten, deren interner Aufbau deutlich kostspieliger und zeitaufwendiger wäre.