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Morgan Stanley Wealth Management und Galaxy Digital haben eine Empfehlungspartnerschaft ins Leben gerufen, die es qualifizierten Kunden ermöglicht, ihre Krypto-Assets als Sicherheit zu verleihen und im Gegenzug Anteile an Spot-Krypto-Börsenprodukten zu erhalten.
Dieses Angebot richtet sich an vermögende Anleger, die ihre digitalen Vermögenswerte in traditionelle Brokerage-Portfolios integrieren möchten. Laut Pressemitteilungkönnen Kunden Bitcoin, Ethereumoder Solana an Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) verleihen. Galaxy Digital arbeitet anschließend mit einem autorisierten Teilnehmer zusammen, um die entsprechenden ETP-Anteile direkt auf das Konto des Kunden zu übertragen.
Galaxy Digital senkt außerdem den Mindesttransaktionsbetrag für Kunden, die über Morgan Stanley vermittelt werden, von 25 Millionen US-Dollar auf 5 Millionen US-Dollar. Beide Unternehmen erwarten, dass sich die Onboarding-Zeiten im Vergleich zur aktuellen Onboarding-Phase, die über vier Wochen dauern kann, um bis zu 75 % verkürzen werden.
Alison Nest, Leiterin des Bereichs Investment Solutions Products bei Morgan Stanley Wealth Management, erklärte außerdem: „Diese Empfehlungsvereinbarung ist ein wichtiger Schritt zur Überbrückung der Kluft zwischen traditionellem und dezentralem Finanzwesen.“
Wie wird die Partnerschaft zwischen Morgan Stanley und Galaxy Digital funktionieren?
Laut Pressemitteilung führt Morgan Stanley die Transaktionen nicht selbst aus. Stattdessen vermittelt das Unternehmen Kunden unaufgefordert an Galaxy Digital zur Kontoeröffnung und -abwicklung. Galaxy behält die Verantwortung für alle Kontoentscheidungen, und Morgan Stanley erhält für diese Vermittlungen keine Vergütung.
Die von Galaxy offengelegten Gebühren für den Service liegen je nach Transaktion zwischen 15 und 25 Basispunkten.
Die im Rahmen dieser Partnerschaft bereitgestellten ETP-Anteile können den Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) umfassen, der von Morgan Stanley Investment Management verwaltet wird. Sobald diese Anteile auf das Brokerkonto eines Kunden eingezahlt sind, verfügen sie über Margin- und Kreditfunktionen, sodass Kunden sie als Sicherheiten in ihren traditionellen Portfolios verwenden können.
Zane Glauber, Global Head of Distribution bei Galaxy, erklärte: „Die niedrigeren Mindestbeträge und das schnellere Onboarding sollen es Kunden erleichtern, digitale Assets neben traditionellen Anlagen zu integrieren.“
Morgan Stanleys umfassendere Krypto-Offensive
Die Galaxy-Empfehlung ist die jüngste einer Reihe von Krypto-Initiativen von Morgan Stanley. Die Bank bot vermögenden Kunden Bitcoin bereits 2021 über Galaxy Digital-Fonds Bitcoin und Solana -ETFs ein und benannte Coinbase und BNY Mellon als Verwahrstellen für den geplanten Bitcoin Trust, wie Cryptopolitan bereits berichtete.
Morgan Stanley beantragte außerdem beim Office of the Comptroller of the Currency eine neue nationale Treuhandbanklizenz zur Gründung des „Morgan Stanley Digital Trust“. Dieser Schritt würde es der Bank ermöglichen, direkte Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte anzubieten und sie damit in dieselbe Kategorie wie Krypto-Unternehmen wie Coinbase, Crypto.com und BitGo zu stellen, die ähnliche behördliche Genehmigungen beantragt oder erhalten haben.
Der Zeitpunkt dieser Expansion ist ebenfalls interessant, da Morgan Stanley sein Krypto-Angebot ausbaut, während die meisten Spot- Bitcoin -ETFs mit Vermögensverknappung konfrontiert sind.
US-amerikanische Bitcoin -ETFs verzeichneten bis einschließlich Mittwoch 13 Tage in Folge Abflüsse und verloren seit Mitte Mai rund 4,4 Milliarden US-Dollar. Diese Abwärtsspirale endete am Donnerstag, als BlackRock und Morgan Stanley die Abflüsse ausglichen und den Nettozufluss auf 3,05 Millionen US-Dollar reduzierten.
Laut von SoSoValue BlackRocks IBITtracam Donnerstag Zuflüsse in Höhe von 47,66 Millionen US-Dollar, während andere Fonds (darunter Fidelitys FBTC, Bitwises BITB und Arks ARKB) weiterhin Abflüsse hinnehmen mussten.
Morgan Stanley gehört nun neben BlackRock zu den wenigen Emittenten, die während des allgemeinen Kapitalabflusses positive Mittelzuflüsse verzeichnen, wie Cryptopolitan bereits berichtete.
Citi teilte seinen Kunden diese Woche mit, dass die Zuflüsse in Spot Bitcoin -ETFs etwa 45 % der wöchentlichen Preisbewegungen von BTC ausmachen, und hob sie als effektivste Kennzahl für tracNachverfolgung der Akzeptanz durch Investoren hervor.
Wie wird sich Morgan Stanleys Vorstoß im Kryptobereich entwickeln?
Das Empfehlungsmodell von Morgan Stanley ermöglicht es der Bank, den direkten Umgang mit Kryptowährungen zu vermeiden und sich dabei an die Regeln zu halten, während sie ihren Kunden gleichzeitig den Zugang zu Krypto-ETPs ermöglicht.
Ob diese Strategie ein signifikantes Volumen bei einem Mindestbetrag von 5 Millionen Dollartracwird, bleibt abzuwarten.
Trotz dieser Initiative hat die SEC dem Morgan Stanley Bitcoin Trust und dem Solana Trust noch keine Handelszulassung erteilt. Da Galaxy Digital als Vermittler fungiert, müssen Kunden zudem vor dem weiteren Vorgehen eine eigene Due-Diligence-Prüfung des unabhängigen Unternehmens durchführen.