Finanzielle Repression: Das neue Schlagwort für Bitcoin-Bullen

Zwei jüngste Entwicklungen deuten darauf hin, dass stark verschuldete Regierungen auf ein altes Handbuch zurückgreifen, das in den sozialen Medien für viel Aufmerksamkeit sorgt und sich als langfristiger bullisher Rückenwind für Vermögenswerte wie Bitcoin $BTC$77.825,63 und Gold erweisen könnte.

Dieses Vorgehensmodell ist „"finanzielle Repression,“ eine Politik, die Regierungen anwenden, wenn ihre Verschuldung zu groß wird, um sie über freie Märkte zu bewältigen, und ein Zahlungsausfall politisch und gesellschaftlich inakzeptabel ist. Die Regierung transferiert Vermögen von Sparern zu sich selbst, indem sie den inflationsbereinigten Wert von Bargeld und Anleihen im Laufe der Zeit schmälern lässt. Dies geschieht durch das Halten der Zinssätze unter der Inflation, das Erzwingen von Banken und Pensionsfonds, Staatsschulden zu kaufen, sowie durch das Einsperren der Sparer im Inland durch das Verbot grenzüberschreitender Finanzdienstleistungen.

Die neue Regelung der Europäischen Union (EU), die einschränkt, wo Ersparnisse liegen dürfen, ist ein Beispiel dafür. Ab dem 11. Januar 2027 dürfen Banken mit Sitz außerhalb der EU wird nicht in der Lage sein, bereitzustellen Kernbankdienstleistungen, einschließlich der Entgegennahme von Einlagen, für Kunden mit Wohnsitz in der EU anzubieten, es sei denn, sie betreiben eine lizenzierte Niederlassung in diesem Mitgliedstaat.

In den USA, die Das 4-Milliarden-Dollar-Anleiherückkaufprogramm des Finanzministeriums ist ein Beispiel für Repression durch die Deckelung von Zinssätzen. Analysten bei Deutsche Bank und Citi beide haben es mit dem gleichen Begriff bezeichnet.

Die beiden Ansätze benachteiligen im Wesentlichen Sparer und könnten sie dazu veranlassen, Vermögenswerte zu verfolgen, die Kapital erhalten und außerhalb des Kernbank- und Finanzsystems liegen. Zwei solche Vermögenswerte sind Bitcoin und Gold. Beide legten letzte Woche eine starke Rallye hin.

Washington und Brüssel sind nicht allein. Die Schuldenquoten im Verhältnis zum BIP sind seit 2020 in den meisten Industrieländern gestiegen, und dieselbe fiskalische Mathematik gilt überall, was bedeutet, dass weitere Nationen zu finanzieller Repression greifen könnten. Dies stärkt das langfristige Bull-Case-Szenario für $BTC.

In dieser Woche könnten die Rede von Fed-Präsident Kevin Warsh in Jackson Hole sowie die Veröffentlichung des Kern-PCE die Preisentwicklung maßgeblich beeinflussen. Bleiben Sie aufmerksam!

Lesen Sie mehr: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten, siehe Krypto-Märkte heute . Für eine umfassende Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's „“Krypto-Woche im Ausblick.""

Was im Trend liegt

• Bessents 4-Milliarden-Dollar-Anleihenrückkauf zielte auf niedrigere Renditen ab. Stattdessen erhielt er einen Bitcoin-Anstieg. (CoinDesk): Letzte Woche kündigte der US-Finanzminister Scott Bessent eine Maßnahme zur Stabilisierung des Schatzmarkt an. Dadurch leitete er eine Rallye bei Bitcoin und Gold ein.
• Stablecoin-Neobank Fasset erreicht Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar, während SBI seine Zahlungsinitiativen unterstützt (CoinDesk): Die auf Stablecoins fokussierte Digitalbank Fasset gab am Montag bekannt, dass sie in einer Finanzierungsrunde unter der Leitung der japanischen SBI Group 68 Millionen US-Dollar aufgenommen hat, was das Unternehmen nur drei Monate nach der vorherigen Finanzierung mit 1 Milliarde US-Dollar bewertet.
• Dollar auf mehrmonatigen Tiefständen gefangen, da Schuldenängste Investoren verunsichern (Reuters): Der US-Dollar bewegte sich in einem von der Ankündigung des Finanzministeriums, mehr langfristige Anleihen zurückzukaufen, verunsicherten Markt nahe mehrmonatiger Tiefstände, während Händler auf Einzelheiten zu Sanktionen gegen den Iran und politische Reden in dieser Woche in den USA und Japan warteten.
• Die Renditen von Staatsanleihen fallen, während sich Investoren auf Warshs Hauptrede in Jackson Hole im Angesicht von Anleiheängsten vorbereiten (CNBC): Die Renditen von Staatsanleihen sind am Montag gefallen, da Investoren gespannt auf die Hauptrede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, beim Jackson Hole Symposium warten, das später in dieser Woche vor dem Hintergrund von Druck auf dem Anleihemarkt, hartnäckiger Inflation und stark steigender US-Staatsverschuldung stattfindet.