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- Der weltweit größte Vermögensverwalter, BlackRock, hat Bitcoin im Wert von 317,1 Millionen Dollar verkauft.
- Das muss aber nicht unbedingt auf einen Vertrauensverlust oder eine definitive Trendwende nach unten hindeuten.
BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat in den letzten sieben Tagen Bitcoin ($BTC) im Wert von 317,1 Millionen Dollar abgestoßen. Dieser Schritt fiel mit den von Analysten erwarteten Gewinnmitnahmen durch Investoren während der Senatsberatungen zum Clarity Act und einer Reihe von makroökonomischen Faktoren zusammen.
BlackRocks Bitcoin-Ausverkauf
Laut Daten von Arkham Intelligence besitzt BlackRock immer noch 817.917 $BTC, was fast 64 Milliarden US-Dollar entspricht, da die führende Kryptowährung am Sonntagmorgen (UTC) zwischen 77.000 und 79.000 US-Dollar gehandelt wurde. Die Verkäufe folgten auf Nettoabflüsse in Höhe von 317,1 Millionen US-Dollar, die der iShares Bitcoin Trust (IBIT) Exchange-Traded Fund (ETF) während der Handelszeiten der letzten Woche verzeichnete.
BlackRock Bitcoin-Bestände (Quelle: Arkham Intelligence)
BlackRock trug zu den Nettoabflüssen in Höhe von 995,5 Millionen US-Dollar auf dem Spot-Bitcoin-ETF-Markt im gleichen Zeitraum bei. Der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) und der ARK 21Shares Bitcoin ETF (AKB) gehören ebenfalls zu den größten Mitverursachern dieses Trends, mit Nettoabflüssen von 259 Millionen US-Dollar bzw. 324,2 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum.
Bitcoin-ETF-Ströme (Quelle: Farside Investors)
Was dieser Trend bedeutet
Es ist erwähnenswert, dass BlackRock seine Bitcoin-Bestände nicht zu spekulativen Zwecken verwaltet, im Gegensatz zu Strategy (ehemals MicroStrategy). Das $BTC-Portfolio des Vermögensverwaltungsriesen schwankt aufgrund der strukturellen Mechanismen des IBIT.
Da IBIT ein Spot-Bitcoin-ETF ist, muss BlackRock jede im Umlauf befindliche Anteil des Anlageprodukts mit physischem Spot-Bitcoin aus der Reserve unterlegen. Daher deutet der Verkauf nicht auf mangelndes Interesse an dem Vermögenswert oder eine aktive Wette gegen dessen Zukunft hin. Stattdessen spiegelt er wider, dass Privatanleger und institutionelle Investoren Gewinne mitnehmen oder ihre Portfolios neu ausrichten – als reflexartige Reaktion auf makroökonomische Veränderungen.
Wie andere Anbieter von Spot-Bitcoin-ETFs ist BlackRock bei $BTC ausschließlich als Emittent, Sponsor und Verwalter tätig. Der Verwahrer, Coinbase, führt unterdessen automatisierte Zu- und Abflüsse im Bitcoin-Portfolio durch, um die 1:1-Deckung des Spot-ETFs aufrechtzuerhalten.
Die daraus resultierende Reaktion der Marktliquidität ist lediglich eine routinemäßige Marktaktivität und kein definitiver Abwärtstrend für Bitcoin. Außerdem machen die von BlackRock abgestoßenen Vermögenswerte nur einen winzigen Teil seines Gesamtbestands aus, sodass diejenigen, die von einem massiven Ausverkauf oder einem Verlust des institutionellen Vertrauens in den Vermögenswert sprechen, das Szenario eindeutig übertreiben.
Makroökonomische Auslöser
Analysten machten die Gewinnmitnahmen nach der Anhörung zum Clarity Act, höher als erwartete Inflationsdaten, steigende Anleiherenditen und höhere Ölpreise als Hauptursachen dafür verantwortlich, dass Bitcoin die 80.000-Dollar-Marke erneut unterschritten hat. Diese Faktoren veranlassen Investoren jetzt dazu, mögliche Zinserhöhungen durch die US-Notenbank in naher Zukunft einzupreisen, sollten die Bedingungen anhalten.
Die darauf folgenden Liquidationen am Kryptomarkt, angetrieben durch die Volatilität der Bitcoin- und Altcoin-Preise, verschärften das Geschehen.