Bitcoin stagniert, da der Rückgang des Open Interest Fragen zur Nachhaltigkeit der Rallye aufwirft

Bitcoin $BTC$63.131,07 stagnierte am Dienstag und verzeichnete erstmals in diesem Monat einen Rückgang, wodurch die längste Gewinnserie seit März endete. Am Montag hatte es bei 64.500 USD seinen höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen erreicht.

Ether ($ETH) folgte dem größeren Kryptowährungsmarkt und fiel auf 1.770 USD, nachdem es am Montag ein Hoch von 1.830 USD erreicht hatte.

Die Erholung im Juli kann auf eine zurückgeführt werdenShort-Squeeze-Konstellation , der Ende Juni identifiziert wurde und trotz des Handels von Bitcoin auf seinem Tiefststand seit 2024 auf starkes Leerverkaufsinteresse stieß.

Bitcoin und andere Krypto-Token profitierten von einer Verzerrung bei den Short-Positionen, erholten sich aus dem überverkauften Bereich und verzeichneten seit Monatsbeginn täglich Kurssteigerungen.

Der gesamte Kryptomarkt ist seit dem 1. Juli um 8,4 % gewachsen und hat nun einen Wert von 2,16 Billionen US-Dollar.

Die US-Aktienmärkte fielen am Dienstag im vorbörslichen Handel, wobei die Nasdaq-100-Index-Futures seit Mitternacht UTC um 0,9 % verloren, da der Rückgang vom Rekordhoch im Juni anhält.

Derivatepositionierung

• In den letzten 24 Stunden wurden von den Börsen über 500 Millionen US-Dollar an gehebelten Krypto-Futures-Positionen liquidiert, wobei Leerverkäufe oder bärische Positionen an sechs aufeinanderfolgenden Tagen den Großteil der Summe ausmachten.
• Trotz der jüngsten Kursstärke ist das Open Interest (OI) der $BTC-Futures auf 740.000 $BTC gesunken, nach einem Höchststand von 776.000 $BTC am 3. Juli. Dies zeigt, dass Derivatehändler nicht an dem Kursanstieg teilnehmen, parallel zu einer anhaltenden Schwäche der Spot-Nachfrage, wie aus den ETF-Zuflüssen und dem Coinbase-Aufschlag ersichtlich ist. Dies wirft Fragen zur Nachhaltigkeit der Gewinne auf.
• Dasselbe gilt für Ether ($ETH), der kürzlich $BTC übertroffen hat.
• Das Open Interest in SOL ist von einem Höchststand von über 76 Millionen am 24. Juni auf 68 Millionen Token zurückgegangen. Die Botschaft bleibt unverändert. Der Anstieg des Tokens um 10 % hat bisher nicht dazu geführt, dass die Nachfrage nach gehebelten Positionen angekurbelt wurde.
• Der CC-Token von Canton Network ist binnen 24 Stunden um mehr als 4 % gefallen, begleitet von einem Anstieg des Futures-Open-Interest (OI) um 3 % auf 245,59 Millionen Token. Dies, zusammen mit negativen Finanzierungssätzen und einem 24-Stunden-OI-bereinigten kumulativen Volumendelta, deutet auf eine zunehmende bärische Tendenz hin.
• Die meisten Tokens weisen einen negativen OI-bereinigten CVD auf, was ein Zeichen dafür ist, dass Bären aggressiver agieren, indem sie mit Market Orders shorten, anstatt passive Limit-Order-Strategien zu verfolgen. Dies deutet auf potenzielle Verluste in der Zukunft hin.
• Der 30-Tage-Implizite-Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV, ist auf 40 % gestiegen und hat damit eine sechstägige Verlustserie beendet. Dennoch liegt der Index deutlich unter den Höchstständen von Januar nahe 60 %, was ein positives Zeichen für die Krypto-Bullen darstellt. Gleiches gilt für den Index von Ether, EVIV.
• Auf Deribit spiegeln die Optionen weiterhin anhaltende Abwärtsbedenken sowohl bei Bitcoin als auch bei Ether wider. Das Optionsvolumen bei $BTC zeichnet ein gemischtes Bild, da sowohl Calls als auch Puts in den letzten 24 Stunden zu den meistgehandelten Wetten gehören.
• Auf der dezentralen Börse Derive wurde eine große Long-Call-Condor-Strategie auf HYPE eröffnet, die auf eine Seitwärtsbewegung zwischen 75 und 80 US-Dollar bis zum 24. Juli hindeutet.

Token-Gespräch

• Der Altcoin-Markt zeigt weiterhin interne Widersprüche. Token wie FET, KASPA und WLD verzeichneten trotz der allgemeinen marktweiten Erholung in dieser Woche Verluste, während ETHFI und LIT mit einem Zuwachs von über 30 % in den vergangenen sieben Tagen besser abschnitten.
• WLFI$0.06045 war am Dienstag einer der leistungsstärksten Tokens mit einem Anstieg von 4,8. Es ist bemerkenswert, dass der Token, der mit der Familie von Präsident Donald Trump verbunden ist, seit seiner Schaffung im vergangenen August um mehr als 89 % gefallen ist.
• Die Entkopplung einiger Altcoins zeigt eine Reifung des Sektors, wobei die Token-Performance auf zugrundeliegender Stimmung und On-Chain-Aktivität basiert. Historisch bewegte sich der gesamte Altcoin-Markt einheitlich.
• Der Altcoin-Season-Indikator von CoinMarketCap steht bei 46/100, unter dem Höchststand vom Freitag und höher als im Mai, als er konstant um 30/100 lag.