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Die Kryptowährungsmärkte blieben am Freitag unter Druck, da makroökonomische Signale aus Japan, einer der größten Volkswirtschaften der Welt, die durch den Iran-Krieg verursachte Unsicherheit verstärkten.
Bitcoin bewegte sich nahe bei 77.800 $, nachdem es während der frühen asiatischen Handelszeiten Schwierigkeiten hatte, das Hoch vom Donnerstag bei 78.700 $ zu durchbrechen, laut CoinDesk-Daten. Der breitere Aufwärtstrend, der Ende März in der Nähe der 65.000-Dollar-Marke begann, scheint seit Mittwoch ins Stocken geraten zu sein.
Ether (ETH), die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, wurde bei etwa 2.300 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang um 0,8 % seit Mitternacht UTC und damit eine schwächere Performance im Vergleich zum vergleichsweise moderaten Rückgang von Bitcoin um 0,6 %.
Der vorsichtige Ton auf den Kryptomärkten fiel mit neuen Inflationsdaten aus Japan zusammen. Der Corporate Service Price Index (CSPI) des Landes stieg im März im Jahresvergleich um 3,1 % und übertraf damit die Prognosen von 3,0 %; dies unterstreicht die anhaltenden Preisdruck im Dienstleistungssektor.
Zusätzliche Regierungsdaten zeigten, dass die Kerninflation im März von 1,6 % im Februar auf 1,8 % stieg, was die erste Beschleunigung seit fünf Monaten darstellt. Die Gesamtinflation stieg von 1,3 % auf 1,5 %, blieb jedoch zum zweiten Mal in Folge unter dem 2 %-Ziel der Bank of Japan. Währenddessen sank die sogenannte Kern-Kern-Inflation, die sowohl frische Lebensmittel als auch Energie ausschließt, auf 2,4 %, den niedrigsten Stand seit Oktober 2024.
Der Anstieg der Kerninflation steht im Einklang mit den steigenden Energiekosten, die mit geopolitischen Spannungen verbunden sind, insbesondere mit Unterbrechungen der Öltransporte durch die Straße von Hormus im Zuge des anhaltenden Iran-Konflikts.
apan, ein bedeutender Rohölimporteur, bleibt besonders anfällig für derartige Preisschocks. Die WTI-Rohöl-Futures sind seit Beginn des Iran-Kriegs Ende Februar um über 40 % auf 96 USD gestiegen.
Marktteilnehmer richten nun ihre Aufmerksamkeit auf die bevorstehende geldpolitische Sitzung der Bank of Japan. Analysten von InvestingLive vermuten, dass eine Tonänderung bevorsteht.
„Die Bank of Japan wird voraussichtlich in der kommenden Woche eine Pause einlegen, aber eine deutliche Warnung aussprechen, dass die Zinsen steigen werden, wobei der Juni fest im Fokus steht, da kriegsbedingte Inflationsrisiken zunehmen,“ Analysten sagten.
Hinweise auf eine restriktivere Geldpolitik und mögliche Zinserhöhungen könnten den japanischen Yen (JPY) stärken und die globale Marktentwicklung beeinflussen. Dies erscheint besonders plausibel, da die spekulative Positionierung im Yen derzeit bärisch ist, laut den neuesten Daten der CFTC. Infolgedessen besteht Spielraum für eine starke bullische Reaktion beim Yen, sofern die Bank of Japan eine restriktivere Geldpolitik einschlägt.
Was die breitere Marktauswirkung betrifft, könnte ein stärkerer Yen nicht vorteilhaft sein. Historisch wurde der Yen genutzt, um den Kauf von Risikoanlagen weltweit zu finanzieren. Eine plötzliche Aufwertung der Währung könnte daher eine Auflösung dieser Positionen auslösen, was zu einer erhöhten Risikoaversion führen würde.
Apropos Iran-Krieg: Iran hat diese Woche zusätzliche Seeminen in der Straße von Hormus eingesetzt, laut Axios. Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus, die für 20 % des weltweiten seebasierten Öls verantwortlich ist, ist seit der Eskalation des Konflikts stark zurückgegangen.
Das Pentagon warnte die Gesetzgeber, dass es mindestens sechs Monate dauern werde, die Minen in der Meerenge zu räumen, wobei der Prozess erst nach dem Ende des Krieges beginnen werde. Es warnte außerdem davor, dass die Inflation in den USA in diesem Jahr erhöht bleiben könnte, was es der Fed möglicherweise erschwere, die Zinsen zu senken.