rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Участники рынка и трейдинговые компании ранее работающие с криптовалютами, массово переходят на торговлю традиционными активами. Как пишет Bloomberg, изначально созданные для криптоспекуляций организации выбирают торговлю сырьевыми товарами. Причиной называют то, что сверхприбыльные стратегии, работающие на крипторынке несколько последних лет, ушли в прошлое — в то время как традиционные активы позволяют находить новые высокодоходные варианты заработка.
Речь идет не об уходе участников с крипторынка в целом, а о переходе на торговлю фьючерсами и другими деривативами на базе традиционных активов, как например, золото, серебро и акции. С начала 2026 года криптоплатформы и криптобиржи стали активно добавлять такие инструменты в торговые списки. А к началу апреля объемы торгов фьючерсами на металлы и акции уже превзошли показатели подавляющего большинства криптовалют.
Как отмечает Bloomberg, круглосуточная торговля деривативами на традиционные активы, которую предлагают криптоплатформы, дает множество спекулятивных возможностей. Это происходит из-за того, что цены различаются на разных площадках, торговля в выходные дни отклоняется от цен закрытия на традиционных рынках, как и нарушается корреляция между связанными активами.
По мере того как ранее действующие торговые стратегии с использованием биткоина больше не приносят ожидаемых доходов, компании ищут новые. Так, глава хедж-фонда Alpha EV Тейлор Годвин рассказал, что фонд использует арбитраж между связанными сырьевыми активами.
«Пока мы выделили на такие сделки менее 5% капитала, но эта доля может вырасти до 20% по мере появления возможностей», — говорит Годвин.
Тенденция ухода от криптовалют
Опрос проведенный Crypto Insights Group среди 51 управляющих фондами, контролирующих более $3 млрд, показал, что почти половина респондентов ожидает, что около половины их капитала будет направлено на некриптовалютные сделки.
Данные также указывают на причину интереса трейдинговых компаний. Управляющий хедж-фонда M-Squared Каспер Шафран сообщил Bloomberg, что его стратегии арбитража между блокчейн-площадками и традиционными биржами приносят 1–3% в месяц, тогда как классические криптостратегии дают лишь 0,5%.
«Рыночно-нейтральные стратегии на основе криптовалют все еще малоэффективны. Поэтому мы сосредоточились на новых подходах, основанных на арбитраже в секторе традиционных активов», — заявил Шафран.
Партнер Fasanara Digital Никита Фадеев назвал этот сегмент зарождающимся, но быстрорастущим. А руководитель международного управления портфелем в компании Waves Digital Assets Раджив Сауни заявил, что они уже работают над запуском специализированного фонда для использования возможностей этого рынка.
Переход криптохедж-фондов к традиционным активам косвенно подтверждается данными самих криптобирж. Согласно аналитике Binance, всего за 90 дней с момента запуска торговли токенизированными деривативами на традиционные активы биржа прошла путь от нуля до пиковых $7,6 млрд суточного объема только по золоту.
В отдельные дни активность по золоту на криптобирже достигала 3–8% от объемов флагманской площадки COMEX (CME Group), а по серебру — 10–21%.
Особенно ярко этот тренд заметен на фоне региональных бирж. В моменты пиковой активности объем торгов по золоту на Binance эквивалентен 11% от показателей Шанхайской фьючерсной биржи (второй в мире по объемам), но при этом в 6 раз превышает активность Дубайской биржи DGCX и почти в 2,5 раза — индийской MCX.
Иными словами, инфраструктура, построенная для криптовалют, всего за несколько месяцев заняла заметную долю и сопоставима с традиционными центрами ценообразования классических активов. Этот тезис уже некоторое время продвигает глава управляющей компании BlackRock Ларри Финк, называя токенизацию ключевым инструментом для модернизации классических финансов.
Ситуация, когда криптоплатформы становятся площадкой, где криптопользователи торгуют традиционными активами, кардинально отличается от изначальной позиции блокчейн-рынка, который создавался и долгие годы развивался именно как альтернатива существующей финансовой системе.