rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
В 2025–2026 годах инфляция снова стала одним из ключевых факторов для рынков. Даже в развитых экономиках ставки остаются высокими, но реальная доходность многих классических инструментов с учетом инфляции близка к нулю или остается отрицательной. В таких условиях инвесторы все чаще ищут способы не только сохранить капитал, но и компенсировать его обесценивание.
Меняется и сам крипторынок. Если раньше его в основном воспринимали как высокорисковую ставку на рост отдельных токенов, то теперь криптовалюты все чаще становятся частью более широкой стратегии управления капиталом. Речь идет уже не только о долгосрочной покупке, но и о поиске стабильной доходности.
Если взять консервативный сценарий, то банковские депозиты в долларах в 2026 году дают в среднем 3–5% годовых. При инфляции на уровне 3–4% реальная доходность остается минимальной. В ряде стран ситуация хуже: доходность по депозитам не перекрывает рост цен вовсе.
Облигации дают немного больше, но связаны с процентным риском. В 2025 году уже были периоды, когда доходности по государственным бумагам росли, а цены падали, что приводило к убыткам даже в надежных инструментах. Теперь инвесторы ищут не просто рост стоимости актива, а регулярное увеличение капитала. Понимая это, свой продукт в эту сторону адаптируют и крупнейшие криптовалютные биржи.
Что делают криптобиржи
На криптобиржах, например, на OKX, такой подход реализован через инструменты, ориентированные на получение доходности от уже имеющихся средств. В первую очередь речь идет о разделе Earn и автоматизированных стратегиях, включая DCA-ботов.
В сегменте Earn базовые продукты — это размещение стейблкоинов и крупных криптоактивов. По состоянию на 2026 год доходность по $USDT и USDC в гибких продуктах обычно находится в диапазоне 3–8% годовых, в фиксированных — может доходить до 8–12% в зависимости от срока и рыночной ситуации. Это уже сопоставимо или выше банковских депозитов, при этом ликвидность остается выше: средства можно вывести быстрее, чем из классических финансовых инструментов.
При этом структура Earn стала заметно шире. Например, инструмент двойных инвестиций позволяет зафиксировать потенциальную доходность заранее, но с условием: пользователь соглашается либо продать, либо купить актив по заданной цене в будущем. В спокойном рынке такие стратегии дают доходность, которая может кратно превышать классические 5–10% годовых, но фактически это комбинация депозита и опциона. То есть доход формируется не только за счет ставки, но и за счет принятия ценового сценария.
Отдельный формат — Flash Earn. Это краткосрочные продукты с повышенной доходностью, которые открываются на ограниченный объем и быстро заполняются. В таких инструментах ставка может быть заметно выше базовой, но она действует короткий период и требует оперативного входа. По сути, это способ для биржи перераспределять ликвидность, а для пользователя — забирать повышенную доходность без долгой фиксации капитала.
Для более активной стратегии используются DCA-боты. Их логика заключается в следующем: регулярная покупка актива на фиксированную сумму. Но в условиях волатильного рынка это дает эффект усреднения цены входа.
Если взять период 2021–2026 годов и смоделировать еженедельные покупки биткоина на сумму 100 $USDT, средняя цена входа оказывается существенно ниже пиковых значений рынка. Даже с учетом просадок стратегия чаще всего позволяет выйти в плюс на длинной дистанции, в отличие от разовой покупки, особенно на максимумах.
На OKX такие стратегии автоматизированы. Пользователь задает параметры — сумму, периодичность, актив. Система исполняет покупки без участия человека. Это важно в условиях, когда эмоциональные решения часто могут привести к убыткам.
Конкретная модель портфеля
В условиях инфляции рабочая модель все чаще выглядит как комбинация инструментов. Например, инвестор с капиталом 10 000 $USDT может распределить его следующим образом: часть капитала, около 40–50%, размещается в стейблкоинах через Earn с доходностью около 5–8% годовых, что дает базовый приток на уровне 200–400 $USDT в год. Еще 30–40% направляется в DCA-стратегию по BTC и ETH с регулярными покупками. Оставшаяся часть может использоваться для более активных инструментов или оставаться в ликвидности.
Такая структура не дает максимальной доходности в краткосрочном периоде, но снижает риск и делает портфель устойчивым к инфляции.
Риски, которые нельзя игнорировать
Доходность в криптовалютах всегда связана с риском. Даже при работе со стейблкоинами сохраняются риски, связанные с эмитентом монеты, хранением средств и работой самой платформы. Кроме того, ставки по таким инструментам не фиксированы и могут меняться вместе с рыночной ситуацией.
В продуктах вроде двойных инвестиций дополнительно появляется рыночный риск. Если цена монеты выходит за заданный диапазон, сделка исполняется по заранее определенному сценарию, который может не совпасть с ожиданиями пользователя.
У DCA-стратегий основной риск связан с продолжительным падением рынка. Если монета долго снижается в цене, стратегия остается в просадке, поэтому такой подход обычно рассчитан на длительный горизонт.
Как это устроено на других биржах
Похожие продукты есть и у других крупных криптоплатформ, хотя условия могут заметно отличаться. Например, у Binance раздел Earn включает как гибкие, так и фиксированные инструменты, а также собственные варианты двойных инвестиций. Доходность по стейблкоинам в целом сопоставима, но часто зависит от лимитов, сроков размещения и дополнительных условий.
На Bybit также доступны инструменты для пассивного дохода и структурные продукты, однако выбор таких решений меньше, а доходности могут меняться сильнее.
Bitget, в свою очередь, больше ориентируется на копитрейдинг и торговые стратегии, тогда как направление пассивного дохода развито заметно слабее по сравнению с крупнейшими конкурентами.
Инфляция постепенно меняет сам подход к инвестициям. Простого хранения денег или криптовалюты уже часто недостаточно, особенно на длинной дистанции.
На этом фоне крипторынок все чаще предлагает не только спекулятивные сделки, но и инструменты для регулярной доходности или постепенного накопления позиции. Earn-продукты используются как альтернатива классическому размещению средств, а DCA-стратегии позволяют входить в рынок постепенно, без попыток угадать локальное дно.
При этом сама стратегия остается важнее любого инструмента. Даже высокая доходность не компенсирует отсутствие контроля рисков и хаотичные решения на эмоциях.