Los ETF de Bitcoin pierden $450 millones tras el fracaso de la Ley Clarity

Los ETFs de bitcoin

en spot de EE.UU. perdieron 450 millones de dólares el martes, según ValorValor, la mayor salida diaria desde el 25 de junio, después de que el Senado de los EE. UU. no aprobó el Acta de Claridad del Mercado de Activos Digitales.

Bitcoin

apenas ha cambiado desde la medianoche UTC, tras caer después de la votación, que obtuvo alrededor de 10 votos menos de los 60 requeridos. Entre los que se opusieron a la moción se encontraban siete demócratas que habían pasado meses negociando el texto.

El Índice CoinDesk 20 también mantuvo su pérdida, cayendo menos del 0.1% desde la medianoche después de haber caído un 4.6% el martes en la caída más pronunciada desde el 5 de junio.

La atención se centra ahora en la Reserva Federal, que anuncia su decisión sobre las tasas de interés más tarde hoy, con un aumento que ha sido el escenario base del mercado de cara a la reunión.

El fracaso del proyecto de ley pone efectivamente fin a cualquier esperanza de que una legislación sobre la estructura del mercado sea aprobada en el Senado este año, dado que se espera que el Congreso esté bajo control dividido en enero.

La caída del 1.7% de Bitcoin en 24 horas parece contenida en comparación con las caídas de los tokens más expuestos al tratamiento regulatorio de EE. UU.

Stellar

cayó un 9,6% en 24 horas y $XRP perdió un 8,1% Entre los integrantes del CoinDesk 100, un total de 95 perdieron valor durante el período.

Los mercados tradicionales se han mantenido estables en comparación, con los futuros del índice Nasdaq 100 aumentando un 0,33%, el oro un 0,88% al alza y la plata subiendo un 1,37%, mientras que el índice del dólar permanece sin cambios.

Posicionamiento en derivados

• Liquidaciones de futuros: La liquidación forzada se intensificó en las últimas 24 horas, ya que los precios de las criptomonedas cayeron tras la fallida votación procedimental del Senado sobre la Ley de Claridad. Se liquidaron posiciones apalancadas en futuros por un valor superior a $570 millones en ese período, la cifra más alta desde el 22 de agosto, aunque aún muy por debajo de las liquidaciones masivas observadas a principios de febrero y principios de junio.
• Proporción de posiciones largas y cortas de takers: La proporción de volumen long-short de los takers se volvió bajista, con los cortos representando el 51.5% del flujo durante 24 horas. Los takers son traders que aceptan ofertas o ejecutan órdenes a los precios disponibles en el libro de órdenes, drenando así la liquidez.
• Proporción long/short de Hyperliquid: La proporción long/short de los traders en Hyperliquid ha retrocedido ligeramente a 2.53 desde 2.71, la lectura más alta desde principios de octubre de 2025, cuando el bitcoin se negociaba por última vez en máximos históricos por encima de los $120,000. Aun así, todavía hay más de dos posiciones largas por cada posición corta, lo que indica un apalancamiento alcista considerable que podría enfrentar liquidación si los precios continúan cayendo.
• Posicionamiento en futuros de Bitcoin: Bitcoin cayó un 1.4% en 24 horas, incluso cuando el interés abierto en futuros aumentó a 688,000 $BTC desde 676,000 $BTC. Esa combinación se interpreta ampliamente como un sesgo bajista: los operadores agregan apuestas bajistas durante la caída. El delta acumulado de volumen ajustado por interés abierto (CVD) de $BTC en 24 horas es negativo, un indicio de que más posiciones cortas se están ejecutando al precio vigente de mercado en lugar de a través de órdenes límite pasivas. Sin embargo, las tasas de financiamiento perpetuas apuntan a un optimismo persistente entre algunos operadores.
• Posicionamiento de futuros de $XRP: $XRP, enfocado en pagos, ha caído cerca de un 10%, nuevamente junto con un leve aumento en el interés abierto de futuros. El conteo de interés abierto sigue estando muy por debajo de los máximos históricos, lo que indica que la posición general sigue siendo ligera.
• CVD de altcoins y tasas de financiamiento: $XRP y la mayoría de los otros tokens principales, incluidos $ETH, $TRX, DOGE, $XLM y SHIB, presentan CVDs negativos en 24 horas, lo que implica una venta agresiva en el mercado de derivados. Esta configuración sugiere precaución ante una posible caída más profunda. Las tasas de financiamiento también muestran un panorama bajista para $ETH, $XLM, $TRX, SOL, BCH, ADA y LINK.
• Volatilidad implícita: Tanto los índices de volatilidad implícita a 30 días de bitcoin como de ether, BVIV y EVIV, se mantienen estables dentro de los rangos recientes y muy por debajo de los picos acumulados en el año, lo que indica que los operadores no están anticipando un aumento de la volatilidad en torno a la decisión sobre las tasas de interés en EE. UU.
• Sesgo de opciones: Los sesgos de las opciones de Bitcoin a una semana y a un mes son positivos y están en aumento, lo que indica una creciente demanda de puts y protección a la baja. El sesgo a una semana se sitúa actualmente alrededor del 5.76% y el de un mes alrededor del 6.33%. Los sesgos de Ether apuntan en la misma dirección.
• Volumen de opciones: Los volúmenes cuentan una historia diferente. Las opciones de bitcoin más negociadas en las últimas 24 horas fueron mayoritariamente calls, lideradas por el strike de $79,000. En ether, sin embargo, las cinco opciones más negociadas fueron todas puts.