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Core Scientific (CORZ) bereitet sich darauf vor, durch den Verkauf von Hochzinsanleihen 3,3 Milliarden US-Dollar zu beschaffen, während das Unternehmen seine Umstellung auf datenzentrierte Betriebe mit Schwerpunkt auf künstliche Intelligenz fortsetzt.
Die Nachfrage nach KI-Dienstleistungen hat Rechenzentren, Stromversorgung und fortschrittliche Chips an ihre Grenzen gebracht. Um Schritt zu halten, greifen Unternehmen auf risikoreichere Segmente des Kreditmarktes zurück, um Mittel für die Weiterentwicklung ihrer Geschäftsaktivitäten zu sichern. Core Scientific, einst ein Bitcoin-Miner, verkaufte Bitcoin im Wert von 175 Millionen US-Dollar letzten Monat, um seinen AI-Schwerpunkt weiter voranzutreiben.
Kreditnehmer, die mit KI-Infrastruktur verbunden sind, haben in diesem Jahr bisher Junk-Anleihen im Wert von 17,9 Milliarden US-Dollar aufgenommen, berichtet Bloomberg gemeldet. CORZ selbst baut sechs Rechenzentren, die KI-Workloads unterstützen werden, wobei die Kapazitäten im Rahmen einer 12-jährigen Vereinbarung an CoreWeave vermietet werden, die laut Bericht, der sich auf mit dem Deal vertraute Quellen beruft, rund 10 Milliarden US-Dollar an Einnahmen bringen könnte.
Der Schritt von Core Scientific folgt auf eine Reihe großer Abschlüsse. Kürzliche Angebote, die mit von Google unterstützten Rechenzentren und CoreWeave in Verbindung stehen, brachten zusammen 6,7 Milliarden US-Dollar ein. Ein weiteres Unternehmen, Edged Compute, vermarktet 1,3 Milliarden US-Dollar in Anleihen zur Finanzierung von Einrichtungen an CoreWeave und eine Alibaba-Einheit vermietet.
Core Scientific erklärte, die Erlöse zur Rückzahlung bestehender Schulden und zur Finanzierung von Rücklagen verwenden zu wollen. Zudem plant das Unternehmen, den Bau in mehreren Bundesstaaten zu unterstützen, falls die Kosten die verfügbaren Mittel übersteigen, was darauf hinweist, wie kapitalintensiv der Ausbau der KI geworden ist.
Das Unternehmen hält weiterhin „unter 1.000 Bitcoin“, so CFO Jim Nygaard.
Große KI-Wende
Core Scientific wurde 2017 gegründet und entwickelte sich zu einem der größten Bitcoin-Miner Nordamerikas, bevor Anmeldung für das Chapter-11-Verfahren Im Dezember 2022, unter Druck durch hohe Stromkosten und einen schwachen Bitcoin-Preis. Es kam im Januar 2024 aus der Reorganisation hervor und wurde unter dem Tickersymbol CORZ an der Nasdaq wieder gelistet.
Die Verlagerung vom Bitcoin-Mining zum Hosting von KI dreht sich ganz um die Margen.
Die im April 2024 erfolgte Halbierung reduzierte die Blockbelohnungen von 6,25 $BTC auf 3,125, und bis Ende 2025 stiegen die durchschnittlichen Barkosten für das Mining eines Bitcoins, während der Preis von $BTC selbst einen Abschwung erlebte, von über 125.000 $ auf etwa 75.800 $. Aufgrund steigender Stromkosten und wachsender Konkurrenz wurden die meisten Miner unrentabel und mussten alternative Wege finden, um weiterhin Einnahmen zu erzielen.
Dann kam die KI zur Rettung. Die wertvollsten Vermögenswerte der Miner, bereits errichtete Rechenzentren und Stromverträge, erhielten unterdessen eine neue Einsatzmöglichkeit: das Hosting von Computern, die KI betreiben.
Ihre Stromverträge, Netzanschlüsse und kühlsystembereiten Standorte ziehen Hyperscaler an, darunter Microsoft, die Google-Muttergesellschaft Alphabet und andere, im andauernden KI-Wettlauf. Core Scientific war einer der ersten Miner, die in großem Umfang umsteuerten, was die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zog und den KI-Schub auslöste.
Die Aktien von Core Scientific stiegen am Dienstag um etwa 6 % und verzeichnen in diesem Jahr ein Plus von fast 42 %, während Bitcoin um 11 % fiel.