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Der dezentralisierte Kreditgeber-Riese Solana Jupiter bringt am Montag seine neue Lend-Version 2 (v2) auf den Markt, die es ermöglicht, dass Einlagen und geliehene Positionen gleichzeitig als Handelsliquidität fungieren, sodass derselbe Dollar sowohl Zinsen als Kredit als auch einen Anteil an Swap-Gebühren erzielt.
Jupiter Lend hält laut Daten von DefiLlama etwa 1,9 Milliarden US-Dollar an Einlagen und erzielte in den letzten 30 Tagen Gebühren in Höhe von 1,6 Millionen US-Dollar, was etwa 1 % pro Jahr auf das dort liegende Kapital entspricht, bevor eine Aufteilung mit dem Protokoll erfolgt.
Aktive Kredite belaufen sich auf 822,7 Millionen US-Dollar und haben seit September zwischen 600 Millionen und 900 Millionen US-Dollar geschwankt, wie Daten von Token Terminal zeigen. Einlagen und Kredite sind im vergangenen Monat jeweils zurückgegangen.
Die neue Version von Lend führt zwei Funktionen ein, beide optional.
Smart Collateral ermöglicht es, eine Einlage in $USDC, $USDT, SOL oder JupSOL automatisch mit einem korrelierten Liquiditätspool zu koppeln. Dadurch können die Vermögenswerte Erträge aus Krediten erzielen und gleichzeitig Handelsgebühren sowie, sofern zutreffend, Staking-Belohnungen aus einer Position generieren. Smart Debt funktioniert ebenso für geliehene Vermögenswerte, sodass die durch eine Schuldenposition erzeugten Gebühren die Kosten des Kredits ausgleichen. Nutzer, die gewöhnliches Lending wünschen, können beide Funktionen ignorieren.
Die zusätzliche Rendite besteht nur, wenn Händler tatsächlich über diese Pools tauschen, was bedeutet, dass Jupiter nicht nur Solanas größten Swap-Router betreibt, die Software, die die meisten Wallets und Apps verwenden, um den besten Preis auf verschiedenen Plattformen zu finden, sondern auch Pools besitzt, die auf diesen Handelsfluss angewiesen sind.
Das Unternehmen teilte CoinDesk mit, dass der Router seine eigenen Tresore nicht bevorzugt und Swaps dorthin sendet, wo der Preis am besten ist.
Das Risiko der Verpaarung von Assets fällt jedoch ungleichmäßig aus. Jupiter erklärte, dass die Marge mithilfe von Primärmarkt-Orakeln oder Datenanbietern bewertet wird, sodass eine vorübergehende Preisschwankung an einer Börse nichts auslöst und eine Position wie gewohnt liquidiert wird, sobald ihr Beleihungswert-Verhältnis den Schwellenwert überschreitet.
Ein echter Depeg ist etwas anderes. Auf der Schuldenseite ist der Kreditnehmer geschützt – jemand, der 100 $ leiht, aufgeteilt zwischen $USDC und $USDT, würde sehen, wie der Pool sich in diejenige Anlage umbalanciert, die ihren Wert gehalten hat, und weiterhin 100 $ schulden. Auf der Sicherheitenseite gibt es keinen solchen Schutz, und ein Anbieter trägt den Verlust auf beiden Vermögenswerten, wenn einer von beiden ausfällt.