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Fidelity Investments ist das jüngste Wall-Street-Unternehmen, das eine Rolle in einem der am schnellsten wachsenden Bereiche digitaler Vermögenswerte anstrebt: der Verwaltung der Reserven, die Stablecoins absichern.
Der Vermögensverwalter bringt am Donnerstag den Fidelity Reserves Digital Fund auf den Markt, einen Geldmarktfonds, der für Stablecoin-Emittenten und institutionelle Anleger unter den im kürzlich verabschiedeten $GENIUS-Gesetz festgelegten Reserveanforderungen konzipiert ist.
Die Markteinführung erfolgt nur wenige Tage nach State Street ein ähnliches Produkt vorgestellt, der State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, unterstreicht, wie traditionelle Finanzunternehmen zunehmend um einen Markt konkurrieren, der in die Billionen Dollar wachsen könnte, falls Stablecoins ein größerer Bestandteil des globalen Finanzsystems werden.
Stablecoins — digitale Token, die an Vermögenswerte wie den US-Dollar gekoppelt sind — haben sich zu einem Markt von etwa 320 Milliarden US-Dollar entwickelt und werden weithin für Handel, Zahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen genutzt. Branchenprognosen, die von State Street zitiert werden, gehen davon aus, dass der Sektor bis 2030 auf zwischen 1,9 Billionen und 4 Billionen US-Dollar wachsen könnte, da die institutionelle Akzeptanz zunimmt.
Dieses Wachstum würde einen entsprechenden Pool von Reservevermögenswerten schaffen, der in hochliquide Instrumente investiert werden muss.
Der $GENIUS Act, im vergangenen Jahr in Kraft gesetzt, etablierte den ersten bundesstaatlichen Rahmen für Zahlung-Stablecoins in den Vereinigten Staaten. Unter anderem müssen Emittenten Reserven in Form von Bargeld, kurzfristigen Staatsanleihen und bestimmten staatlichen Geldmarktfonds halten.
Die Gesetzgebung hat eine Möglichkeit für traditionelle Vermögensverwalter geschaffen, regulierte Vehikel anzubieten, die Stablecoin-Emittenten zur Verwaltung dieser Reserven nutzen können und gleichzeitig Renditen erwirtschaften.
Der Fidelity-Fonds wird in US-Staatsanleihen, Schatzwechsel und Bonds mit einer Laufzeit von 93 Tagen oder weniger, Bargeld, Übernacht-Repurchase-Vereinbarungen, die durch Staatsanleihen abgesichert sind, sowie andere staatliche Geldmarktfonds investieren, die den gesetzlichen Bestimmungen entsprechen.
"Fidelity verfügt über eine langjährige Erfahrung im Bereich festverzinslicher Wertpapiere und Geldmärkte, was uns in eine einzigartige Position versetzt, einen Geldmarktfonds für Stablecoin-Emittenten anzubieten, der den Anforderungen des neuen $GENIUS-Act-Gesetzes entspricht", sagte Robin Foley, Leiter des Bereichs festverzinsliche Wertpapiere bei Fidelity, in einer Erklärung.
Während sich die Ankündigung von Fidelity auf das Reservemanagement konzentrierte, stellte State Street seinen Start als Teil eines umfassenderen Vorstoßes in die tokenisierte Finanzwelt dar – durch Partnerschaften mit Krypto-Unternehmen wie Anchorage Digital und Produkte, die für das Onchain-Liquiditätsmanagement entwickelt wurden.