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Der Krypto-Vermögensverwalter Bitwise betritt erstmals den schnell wachsenden Markt für tokenisierte Fonds durch die geplante Übernahme des Crypto-Carry-Fonds von Superstate.
Bitwise beabsichtigt, ab dem 1. Juni die Investment-Management-Verantwortung für den Superstate Crypto Carry Fund, bekannt unter dem Tickersymbol USCC, zu übernehmen, teilten die Unternehmen am Donnerstag mit.
Der Fonds wird in Bitwise Crypto Carry Fund umbenannt und läuft weiterhin auf der Blockchain-Infrastruktur von Superstate.
USCC verwaltet mehr als 267 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten und bietet qualifizierten Investoren Zugang zu einer Crypto-“Cash-and-Carry”-Strategie. Der Trade zielt darauf ab, von der Differenz zwischen Spot-Crypto-Preisen und Futures-Kontrakten zu profitieren, die während bullischer Marktbedingungen häufig mit einem Aufschlag gehandelt werden. Mehr als 100 Millionen US-Dollar der Fondsvermögen werden aktiv als Sicherheiten in dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) wie Aave und Kamino eingesetzt.
Der Schritt verschafft Bitwise, das über ETFs und Private Funds Krypto-Vermögenswerte im Wert von 11 Milliarden US-Dollar verwaltet, seinen ersten Fuß in den wachsenden Markt für tokenisierte Anlageprodukte.
Tokenisierte Fonds sind zu einem der am schnellsten wachsenden Bereiche digitaler Vermögenswerte geworden, da globale Vermögensverwalter bestrebt sind, die Funktionsweise von Fonds zu modernisieren. Unternehmen wie BlackRock, Franklin Templeton und Fidelity haben tokenisierte Treasury- und Geldmarkprodukte eingeführt, während Krypto-native Unternehmen mit onchain Versionen von Hedgefonds- und Ertragsstrategien experimentieren.
Durch die Tokenisierung können Investoren blockchain-basierte Eigentumstoken im Fonds halten, die rund um die Uhr gehandelt und abgewickelt werden können. Befürworter argumentieren, dass diese Struktur Abwicklungsverzögerungen reduzieren und Fonds leichter übertragbar machen oder in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) nutzbar machen kann.
Der Markt hat sich in den letzten zwei Jahren schnell ausgeweitet. Daten von RWA.xyz zeigt, dass tokenisierte reale Vermögenswerte weltweit 30 Milliarden US-Dollar überschritten haben, wobei tokenisierte US-Staatsanleihen-Produkte mehr als 15 Milliarden US-Dollar ausmachen.
Der Übergang spiegelt auch einen Strategiewechsel bei Superstate wider, dem Tokenisierungs-Startup, das vom Compound-Gründer Robert Leshner gegründet wurde. Anstatt Gelder direkt zu verwalten, plant Superstate, sich auf FundOS zu konzentrieren, seine Infrastrukturplattform für tokenisierte Investmentprodukte. Im letzten Monat kündigte der Vermögensverwalter Invesco mit einem verwalteten Vermögen von 2,2 Billionen US-Dollar übernahm Superstates On-Chain Geldmarkt-Fonds, der Anlegern US-Staatsanleiherenditen bietet.
„Die Kapitalmärkte verlagern sich onchain“, sagte Bitwise-CEO Hunter Horsley in einer Erklärung. „Traditionelle und krypto-native Institutionen nutzen zunehmend tokenisierte Fonds.“
Die Struktur des Fonds selbst wird nach der Übergabe weitgehend unverändert bleiben. Bestehende Investoren behalten denselben USCC-Ticker, die Token-Verträge und die Blockchain-Adresse, während Superstate weiterhin die Token-Ausgabe und Transferdienste übernimmt.