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Der Bitcoin $BTC$61.101,14-Markt scheint sich in Panik zu befinden, wobei Derivateinvestoren eine übermäßige Prämie für den Schutz vor Kursrückgängen zahlen. Solche Bedingungen schaffen oft die Voraussetzungen für eine schnelle bullische Neubewertung, sofern der richtige Auslöser eintritt.
Für Kryptowährungen könnte der Auslöser die US-Kerndaten zum privaten Konsumausgaben-Index (PCE) sein, die um 8:30 Uhr ET erwartet werden.
Die Ein-Wochen-Options-Schräge von Bitcoin zeigt eine Prämie von nahezu 25 Punkten für Puts im Vergleich zu Calls, ein Indikator für die Tendenz zu Abwärtswetten. Ähnliche Spitzenpreise für Put-Optionen traten Anfang Februar auf, als $BTC ein vorläufiges Tief knapp über 60.000 $ markierte, ein Niveau, das vier Monate Bestand hatte.
Der Kern-PCE, der volatile Lebensmittel- und Energiekosten herausrechnet und das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß darstellt, wird laut FactSet voraussichtlich im Mai einen Anstieg von 3,4 % im Jahresvergleich zeigen, nach 3,3 % im April und dem höchsten Wert seit Ende 2023. Sollte die Zahl unter den Schätzungen liegen, deutet dies darauf hin, dass die Kerninflation zurückgeht. Dies würde das Argument für weitere Zinserhöhungen durch die Fed schwächen.
Für Bitcoin könnte eine schwächer als erwartete Zahl eine plötzliche Kursanpassung im Sentiment auslösen. Die Kryptowährung ist bereits von dem am Mittwoch erreichten 20-Monats-Tief nahe 59.000 USD auf 61.500 USD zurückgekehrt.
Außerdem können sowohl die Kern- als auch die Gesamtinflationszahlen als veraltet oder rückblickend betrachtet werden, angesichts des jüngsten Rückgangs der Ölpreise. Die Terminkontrakte für WTI-Rohöl sind auf 70 USD gefallen, deutlich unter dem Niveau von über 100 USD, das während des Iran-Kriegs im März und April verzeichnet wurde. Die Gesamtinflation wird voraussichtlich 4,1 % erreichen, den höchsten Wert seit Anfang 2023, der hauptsächlich durch die Energiepreise getrieben wird.
„Die Hauptfrage ist weniger, ob sowohl die Headline- als auch die Kerninflationsrate steigen—was weithin erwartet wird—sondern vielmehr, wie „veraltet“ diese Zahlen bereits sind“, bemerkte der Ökonom Mohamed A. El Erian, ehemaliger CEO von Pimco, auf X.
"Diese Zahlen liegen vor dem jüngsten starken Rückgang der Ölpreise, der zu einer niedrigeren Gesamtinflation führen und den Druck auf die Kerninflation teilweise verringern wird. Die diskutierte Frage ist, um wie viel, einschließlich der Frage, ob der Mai der Höhepunkt der Inflationsentwicklung sein wird."
Über die Inflationszahlen hinaus sollten Sie die Volatilität bei den Stammaktien von Strategy, MSTR, und den Vorzugsaktien, STRC, sowie bei KI-Werten an der Wall Street beobachten. MSTR zeigt ein weithin bekanntes, bedeutendes bärisches Muster (siehe das Daily Signal). Bleiben Sie wachsam!