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Seit Jahrzehnten leben Lateinamerikaner mit finanziellen Einschränkungen, über die Bürger entwickelterer Volkswirtschaften selten nachdenken: periodische Währungsabwertungen, Inflationsschocks, begrenzter Zugang zu Krediten und Bankensysteme, die Sparer oft nicht angemessen belohnen.
Eine neue Innovationsschicht gestaltet nun die Finanzlandschaft der Region neu. Dezentrale Finanzen — DeFi — entwickeln sich leise von einem Nischen-Kryptoexperiment hin zu einem praktischen Instrumentarium, das die finanziellen Chancen in der gesamten Region erweitert.
Historisch gesehen erforderte die Navigation im DeFi-Bereich technisches Fachwissen, was die Akzeptanz auf frühe Krypto-Enthusiasten beschränkte. Doch große Protokolle wie Aave arbeiten zunehmend mit Unternehmen aus Lateinamerika zusammen, um ihre Infrastruktur für den täglichen Gebrauch durch Verbraucher nutzbar zu machen. Mit anderen Worten, Lateinamerika beginnt, DeFi-Grundelemente zu nutzen dank der Abstraktion, die von lokalen Unternehmen bereitgestellt wird.
Verbesserung des Zugangs zu DeFi
In den meisten Phasen seiner Existenz war DeFi die Domäne technisch versierter Nutzer. Man benötigte eine Self-Custody-Wallet, ein funktionierendes Verständnis der Blockchain-Mechanismen und eine Toleranz für komplexe Benutzeroberflächen. Für den durchschnittlichen Nutzer in Mexiko-Stadt oder São Paulo stellte dies eine nahezu unüberwindbare Hürde dar.
Aber die Dinge ändern sich. Lateinamerikanische Fintech-Unternehmen bauen nun die Abstraktionsschicht, die DeFi stets gefehlt hat: benutzerfreundliche Schnittstellen, stabile Coins, die in Peso und Real denominiert sind, Fiat-On-Ramps, die es den Nutzern ermöglichen, nahtlos zwischen Bargeld und Krypto zu wechseln, sowie Verwahrungslösungen, die kein Verständnis dafür erfordern, was ein privater Schlüssel ist.
Das Ergebnis ist ein hybrides Modell. Globale Protokolle liefern die Infrastruktur; lokale Unternehmen stellen den Zugang bereit. Es ist keine reine Dezentralisierung im ideologischen Sinne, aber etwas, das arguably noch wertvoller ist: Dezentralisierung, die tatsächlich genutzt wird.
Lateinamerika, das bei der DeFi-Adoption lange hinter anderen Regionen zurückblieb, beginnt aufzuholen – nicht weil sich die zugrunde liegende Technologie verändert hat, sondern weil der Zugang dazu erleichtert wurde.
Die neuen Instrumente, die DeFi bereitstellt
Die spezifischen Werkzeuge, die DeFi bietet, sind bemerkenswert gut an die finanziellen Realitäten der Region angepasst.
Nehmen Sie Dollar-Ersparnisse. In Brasilien bringt das Halten von US-Dollar auf einem Bankkonto praktisch keine Erträge — die meisten Brasilianer haben keine praktische Möglichkeit, Renditen auf Ersparnisse in Fremdwährungen zu erzielen. Doch DeFi-Kreditmärkte verändern diese Gleichung. Durch das Einzahlen von USDC in ein Protokoll wie Aave können Nutzer Erträge erzielen, die durch die weltweite Nachfrage nach Dollar-Liquidität generiert werden. Zum ersten Mal kann ein Sparer in Recife auf dasselbe grundlegende Finanzprodukt zugreifen, das ein Sparer in New York seit langem genießt: ein Dollar-Konto, das tatsächlich für sie arbeitet.
Dann stellt sich die Frage der Liquidität. In der gesamten Region halten eine bedeutende Anzahl von Menschen Bitcoin oder Ether als langfristigen Wertspeicher, insbesondere in Ländern mit volatilen lokalen Währungen. Bis vor Kurzem bedeutete der Zugriff auf diesen Wert einen Verkauf, was steuerliche Ereignisse auslöst und mit dem Verlust der Exponierung einhergeht.
DeFi-Protokolle haben diesen Kompromiss beseitigt. Nutzer können nun BTC oder ETH als Sicherheiten hinterlegen und stablecoins dagegen ausleihen, wodurch sie Liquidität erhalten, ohne das Asset aufzugeben. Es ist das Äquivalent einer Hauskreditlinie, wobei die Sicherheit digital ist und das Darlehen innerhalb von Minuten zu jeder Tageszeit ausgeführt werden kann.
Dies sind keine exotischen Finanzinstrumente. Es sind grundlegende Werkzeuge des modernen Finanzlebens, auf die viele Lateinamerikaner bisher keinen Zugang hatten.
Förderung einer breiteren finanziellen Inklusion
Traditionelle Finanzsysteme hatten schon immer ein geografisches Problem. Kreditmärkte sind lokal, und die Rendite hängt davon ab, wo man zufällig lebt. Eine Sparerin in Lima konnte mit ihren Dollar-Einlagen nie dieselbe Rendite erzielen wie eine Sparerin in London, einfach weil die Infrastruktur, die sie mit den globalen Kapitalmärkten verbindet, nicht existiert.
DeFi beseitigt dieses geografische Problem. Solange Sie über eine Internetverbindung verfügen, können Sie an denselben Kreditmärkten teilnehmen, dieselben Renditen erzielen und auf dieselbe Liquidität zugreifen wie jeder andere auch. Lateinamerikanische Fintechs erleichtern den Zugang zum globalen DeFi-Markt.
Das traditionelle Kreditwesen in Lateinamerika ist ebenfalls durch eine für eine andere Ära konzipierte Underwriting-Infrastruktur belastet. Es gibt strenge Anforderungen an Einkommensnachweise, und Kreditbewertungssysteme schließen in der Regel große Teile der Bevölkerung aus.
DeFi-Kredite basieren auf Sicherheiten und nicht auf Identität. Wenn Sie Vermögenswerte besitzen, haben Sie Zugang – unabhängig davon, ob Sie eine Kredithistorie oder einen formellen Arbeitsvertrag vorweisen können. Der Markt steht Ihnen jederzeit zur Verfügung, ganz gleich, unter welchen Umständen.
Das bedeutet nicht, dass DeFi risikofrei ist. Sicherheitslücken in Smart Contracts, Protokollfehler und die Volatilität der Sicherheiten sind reale Herausforderungen, die die Branche weiterhin zu bewältigen versucht. Doch der Trend ist deutlich erkennbar. Während lateinamerikanische Unternehmen weiterhin zugängliche Schnittstellen und regulatorische Brücken schaffen und Protokolle reifen sowie Erfolgsbilanzen aufbauen, werden die Eintrittsbarrieren weiter sinken.