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Befürworter der Tokenisierung heben oft die schnellere Abwicklung, den rund um die Uhr stattfindenden Handel und die Verwendung der Token im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) als die größten Vorteile der Überführung traditioneller Vermögenswerte auf Blockchain-Plattformen hervor.
Thomas Sy, Leiter der Multi-Asset-Lösungen bei New York Life Investment Management (NYLIM), sagte in einem Interview mit CoinDesk, dass die größte Chance der Technologie woanders liegt: im Wiederaufbau der Art und Weise, wie Investmentportfolios konstruiert werden.
Der Geschäftsführer, dessen Team rund 11 Milliarden US-Dollar innerhalb des 807-Milliarden-US-Dollar-Asset-Management-Bereichs des Versicherers New York Life verwaltet, erklärte, dass Blockchains es letztlich ermöglichen könnten, dass Vermögensverwalter maßgeschneiderte Portfolios für einzelne Investoren in großem Umfang erstellen – etwas, das das heutige Finanzsystem nicht leisten kann.
Wir sind der Ansicht, dass die Zukunft des Asset-Managements in der Individualisierung liegt", sagte Sy gegenüber CoinDesk. "Die einzige Technologie, die uns dabei in großem Maßstab unterstützen kann, ist die Blockchain.
Seine Sichtweise hebt einen weniger diskutierten Anwendungsfall für die Tokenisierung hervor, da die Blockchain-Bemühungen an der Wall Street an Fahrt gewinnen. Banken, Vermögensverwalter und Marktinfrastrukturfirmen geben zunehmend tokenisierte Versionen von Geldmarktfonds, Privatkrediten und Aktien heraus, in der Erwartung, dass die Blockchain die Finanzinfrastruktur modernisieren kann. Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte könnte laut Citi bis 2030 von derzeit 30 Milliarden auf 5,5 Billionen US-Dollar wachsen.
NYLIM war der jüngste Neuzugang auf der Liste der Vermögensverwaltungsgiganten, die im Bereich der Tokenisierung aktiv werden, Zusammenarbeit mit Centrifuge (CFG), um eine seiner hochrentierlichen Unternehmensanleihen-Strategien onchain zu bringen.
Für NYLIM geht es bei der Tokenisierung weniger darum, Blockchain-Versionen bestehender Fonds zu lancieren, als vielmehr darum, die Art und Weise zu verbessern, wie Portfolios zusammengestellt werden.
Sy sagte, dass maßgeschneiderte Anlagestrategien häufig ETFs, Anleihen, Private Credit und andere Vermögenswerte kombinieren, was eine operative Komplexität schafft, die die Skalierung der Personalisierung erschwert.
"Das Endziel besteht darin, die Anpassung direkt im Vermögenswert selbst zu verankern, anstatt die Anpassung nur um die Operationen der verschiedenen Vermögenswerte herum zu platzieren," sagte er.
Die Tokenisierung könnte auch die Transferagenturdienste, Abwicklung und andere Back-Office-Prozesse rationalisieren, wodurch Kosten gesenkt werden, die letztlich den Investoren zugutekommen.
"Wenn Sie das um 10 % oder 20 % senken können, ist das ein besseres Ergebnis für unsere Kunden", sagte Sy."