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Der Plan des US-Finanzministeriums, langfristige Staatsanleihen routinemäßig zurückzukaufen, könnte laut dem Makrostratege Mark Connors einen Wendepunkt für Bitcoin $BTC$72.421,91 markieren, indem er einen der Belastungsfaktoren mindert, der die Kryptomärkte bisher belastet hat.
Finanzminister Scott Bessent erklärte am Donnerstag, dass die Regierung beabsichtigt, regelmäßige Rückkäufe von langfristigen Anleihen durchzuführen und deren Umfang über die zuvor angekündigten 4 Milliarden US-Dollar hinaus erhöhen könnte.
„Wir möchten zeigen, dass sich die [Anleihen-]Renditen nicht in den zugrunde liegenden Fundamentaldaten widerspiegeln“, sagte Bessent gegenüber CNBC. „Wir verfügen über ein umfangreiches Instrumentarium.“
Die Kommentare kamen, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe bei etwa 4,68 % gehandelt wurde, was einem Tagesanstieg um drei Basispunkte entspricht, jedoch unter ihrem Tageshoch lag. Bitcoin baute seine Gewinne nach den Äußerungen von Bessent aus und erreichte nahezu 73.000 US-Dollar.
Connors, ein langjähriger Anleger im Anleihenmarkt und Chief Investment Officer bei Risk Dimensions, bezeichnete den Schritt des Finanzministeriums als ungewöhnliche und wichtige Intervention. Er sieht darin ein Zeichen dafür, dass die Regierung auf den Druck steigender langfristiger Kreditkosten reagiert.
„Dies ist das erste Anzeichen“, sagte Connors. Er erwartet, dass die Käufe von Staatsanleihen zunehmen werden, da die Regierung vor der Herausforderung steht, Käufer für ihre Schulden zu finden.
Das ist für Bitcoin relevant, da hohe Renditen von Staatsanleihen Kapital in Richtung Staatsanleihen und weg von risikoreichen Vermögenswerten ziehen können. Aktienrückkäufe können die Anleihekurse stützen und dazu beitragen, die Renditen einzudämmen, was möglicherweise einen Teil dieses Drucks verringert.
Connors sagte, dass die anfänglichen Käufe weiterhin klein bleiben, er jedoch erwartet, dass die Unterstützung durch das US-Finanzministerium letztendlich zwischen 10 Milliarden und 30 Milliarden US-Dollar pro Monat erreichen könnte, weit über den von Bessent angekündigten 4 Milliarden US-Dollar.
Die Entwicklung hat auch seine Einschätzung für Bitcoin verändert. Connors hatte erwartet, dass $BTC bis November gedämpft bleiben würde, da es seinem traditionellen Vierjahreszyklus folgte. Nun ist er weniger sicher, dass Investoren so lange warten müssen.
Er geht davon aus, dass ein weiterer möglicher Schritt Änderungen am ergänzenden Verschuldungsquote, oder SLR, umfassen könnte, die beeinflusst, wie viel Staatsanleihen die Banken im Verhältnis zu ihrem Kapital halten dürfen. Eine Lockerung dieser Beschränkungen könnte den Banken mehr Spielraum geben, Regierungsanleihen aufzunehmen.
„Wenn das geschieht, beginnt Bitcoin, die erste Preisgrenze von 180.000 Dollar anzustreben“, sagte Connors. Sein Zielbereich für den Zyklus bis 2030 liegt zwischen 180.000 und 360.000 Dollar.
Kurzfristig könnte die Marke von 72.000 US-Dollar aufgrund der Positionierung der Krypto-Händler eine besondere Bedeutung haben.