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Die Folgen von Coldcard-Sicherheitsverletzung taucht nun On-Chain auf.
Gemäß Glassnode-Daten, etwa 210.000 $BTC haben sich in der vergangenen Woche aus den Wallets von langfristigen Inhabern (LTH) bewegt, der größte Rückgang seit Dezember 2024, als Bitcoin erstmals die Marke von 100.000 US-Dollar erreichte.
Glassnode klassifiziert langfristige Inhaber, oder LTHs, als Entitäten, deren Coins etwa 155 Tage, also etwas mehr als fünf Monate, untätig geblieben sind. Diese Gruppe gilt oft als das „kluge Geld“ des Marktes, da ihre Mitglieder dazu neigen, kurzfristige Volatilität auszusitzen.
Das Angebot an langfristigen Inhabern liegt derzeit bei etwa 14,7 Millionen $BTC. Vor dem Coldcard-Vorfall lag es knapp unter 15 Millionen $BTC, nahe einem Allzeithoch.
Historisch gesehen fiel ein starker Ausgabedruck von langfristigen Inhabern häufig mit Phasen von Marktstärke oder Marktgipfeln zusammen. Ähnliche Wellen der Veräußerung traten rund um die Markthöhepunkte im März 2021, März 2024 und Dezember 2024 auf, als versierte Inhaber Gewinne bei steigender Nachfrage mitnahmen.
Diesmal erfolgt die Bewegung jedoch in der Nähe der Tiefststände. Bitcoin handelt bei etwa 64.000 US-Dollar, rund 50 % unter seinem Allzeithoch vom Oktober.
Diese Art der Ausgaben aus dieser Kohorte stellt keine Gewinnmitnahme dar, sondern eine Migration in der Art und Weise, wie Bitcoin nach dem Coldcard-Vorfall gespeichert wird. Darüber hinaus erreichte Bitcoin nach dem Hack keine neuen Tiefststände.
Der Verstoß resultierte aus einer schwachen Zufälligkeit in der betroffenen Coldcard-Firmware, die es Angreifern ermöglichte, die Wiederherstellungsphrasen einiger Nutzer von Wallets zu rekonstruieren und deren Bitcoin zu entwenden. Tausende Adressen waren betroffen, wobei die geschätzten Verluste bis zu 114 Millionen US-Dollar betrugen. Coldcard forderte daraufhin die betroffenen Nutzer auf, neue Wallets zu erstellen und ihre Mittel zu transferieren, da allein ein Firmware-Update keine Sicherheit für möglicherweise bereits kompromittierte Schlüssel gewährleisten kann, laut CoinDesk.
Ein Teil des Rückgangs des Angebots von langfristigen Inhabern könnte demnach darauf zurückzuführen sein, dass Nutzer Bitcoin in neu erstellte Wallets mit stärkeren Verwahrungsstrukturen übertragen. Andere Inhaber könnten ihre Vermögenswerte zu regulierten Verwahrstellen oder Spot-Bitcoin-ETFs verlagern, während sie die Risiken der Selbstverwahrung neu bewerten.
ETF-Zuflüsse bieten etwas Unterstützung, US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen ungefähr an754 Millionen USD im vergangenen Woche, wobei der Großteil dieser Zuflüsse auf BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) entfiel.
Der entscheidende Unterschied besteht darin, dass eine Bewegung on-chain nicht zwangsläufig einen Verkauf bedeutet. In diesem Fall könnte der Rückgang des Angebots von langfristigen Inhabern eine umfassendere Migration der Bitcoin-Verwahrung widerspiegeln und nicht einfach einen Vertrauensverlust darstellen.