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Der verhaltene Juli-Erholungsversuch von Bitcoin BTC$66.207,78 steht vor seiner bisher größten Bewährungsprobe.
Nach dem Anstieg über 66.000 USD am Dienstag, dem höchsten Stand seit mehr als einem Monat und etwa 15 % über dem Tief Anfang Juli, nähert sich die größte Kryptowährung dem Bereich um 68.000 USD, ein Kursniveau, das laut Bitfinex-Analysten entscheiden könnte, ob die Rallye an Dynamik gewinnt oder ins Stocken gerät.
Dieses Niveau ist von besonderer Bedeutung, da es nahe dem durchschnittlichen Kaufpreis der Anleger liegt, die in den letzten fünf Monaten Bitcoin erworben haben, so eine aktuelle Bitfinex-Analyse Marktbericht. Händler, die sich in Verlustpositionen befinden, könnten die erste Rückkehr zur Gewinnschwelle als Gelegenheit zum Verkauf sehen, wodurch ein Angebotspolster im oberen Bereich entsteht, das den Anstieg verlangsamen könnte.
Die 68.000-Dollar-Preiszone fällt auch mit dem Hoch von Bitcoin Mitte Juni zusammen, wo der vorherige Erholungsversuch brach und auf neue Zyklustiefs unter 58.000 Dollar fiel.
"Der erste Retest dieser Widerstandszone wird voraussichtlich eine deutliche Reaktion auslösen", schrieben die Analysten von Bitfinex.
„Fragil, aber konstruktiv“
Trotz des drohenden Widerstands sehen Analysten von Bitfinex Anzeichen dafür, dass sich die Marktbedingungen zu verbessern beginnen.
Die Bedingungen am Spotmarkt haben sich nach monatelanger Schwäche verbessert, wobei die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs von anhaltenden Abflüssen zu moderaten Zuflüssen gewechselt sind. Dennoch mahnte der Bericht, dass die Nachfrage sich noch nicht vollständig erholt hat, wobei die Zuflüsse bei ETFs und Käufe von Firmen mit Bitcoin-Reserven wie Strategy (STR) weiterhin deutlich unter den Anfang dieses Jahres verzeichneten Niveaus liegen.
Während die Erholung von Bitcoin die Stimmung am Markt nach einem schwierigen zweiten Quartal angehoben hat, warnte Bitfinex, dass die Erholung „noch nicht abgeschlossen“ ist.
Bitcoin macht derzeit fast 67 % des Spot-Kryptohandelsvolumens aus, gegenüber etwa 50 % vor einem Jahr, so Bitfinex. Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass Investoren nach wie vor Bitcoin gegenüber kleineren Tokens bevorzugen, was ein Zeichen dafür ist, dass Händler defensiv bleiben, anstatt breit gefächertes Risiko einzugehen.
„Sommerkoma“
Daten von K33 Research zeichnen ein ähnliches Bild.
Der Leiter der Forschung, Vetle Lunde, erklärte, dass die institutionelle Beteiligung weiterhin zurückgegangen sei, wobei das Open Interest der CME-Bitcoin-Futures auf den niedrigsten Stand seit 2023 gefallen ist. Die Positionierung bei Offshore-Perpetual-Futures hat sich weitgehend nicht verändert, was darauf hindeutet, dass spekulative Händler trotz der jüngsten Gewinne von Bitcoin zögerlich sind, zusätzliches Leverage aufzunehmen.
Das Spot-Handelsvolumen blieb ebenfalls gering. Das 30-Tage-Bitcoin-Handelsvolumen liegt laut K33 bei nur 62 % seines Jahresdurchschnitts, und Ende Juli war historisch gesehen die schwächste Phase des Jahres. Das durchschnittliche tägliche Spot-Volumen der vergangenen Woche lag bei etwa 2,3 Milliarden US-Dollar und bewegte sich trotz der Preisrallye nahe den Jahrestiefs.
K33 beschrieb das Umfeld als einen „vielversprechenden und typischen Sommerschlaf.“