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- Die Bank of Japan erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1 Prozent, den höchsten Stand seit 1995, und signalisierte gleichzeitig, dass sie die Geldpolitik weiter straffen könnte, falls die Inflation anzieht.
- Trotz der normalerweise belastenden Wirkung von Zinserhöhungen auf Risikoanlagen stieg Bitcoin nach der Entscheidung von etwa 65.600 auf 66.000 US-Dollar, da sich die Märkte auf die unerwartet dovish Haltung der BOJ zu Anleihekäufen konzentrierten.
- Die Entscheidung der BOJ, ihre Anleihe-Tapering-Praxis auszusetzen und die monatlichen Käufe von japanischen Staatsanleihen (JGB) bei rund 2 Billionen Yen zu fixieren, wird als Versuch gewertet, die langfristigen Renditen zu begrenzen und die Finanzmärkte zu unterstützen, obwohl die kurzfristige Geldpolitik straffer wird.
Bitcoin $BTC$65.784,02 drehte die frühen Verluste in der asiatischen Sitzung um, nachdem die Bank of Japan die Zinssätze in ihrem Kampf gegen die Inflation auf ein 31-Jahres-Hoch angehoben hatte.
Die Entscheidung wurde um 3:19 Uhr UTC am 16. Juni veröffentlicht. Die BOJ erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1 % von zuvor 0,75 %, den höchsten Stand seit 1995. Die Maßnahme entsprach den Markterwartungen, beinhaltete jedoch auch restriktive Hinweise auf weitere Straffungen sowie Maßnahmen zur Beruhigung der Märkte.
Die Zentralbank hob aufwärtsgerichtete Risiken für die Inflation hervor und verwies auf eine schnellere als erwartete Weitergabe der höheren Ölpreise auf Konsumgüter vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen. Dies deutet darauf hin, dass die BOJ bereit ist, weitere Zinserhöhungen vorzunehmen, falls der Preisdruck zunimmt.
Nach jahrzehntelanger niedriger Inflation sieht sich Japan nun steigenden Kosten gegenüber, wobei die Großhandelspreise im Mai im Jahresvergleich um mehr als 6 % gestiegen sind – die schnellste Rate seit drei Jahren. Die Inflation lag im April bei 1,4 %, weiterhin unter dem 2 %-Ziel der BOJ.
$BTC stieg unmittelbar danach von rund 65.600 $ auf 66.000 $. Der japanische Yen schwächte sich von 130 pro US-Dollar auf 130,35 US-Dollar ab.
Zinserhöhungen sind typischerweise ein Bearisches Signal für Risikoanlagen wie Kryptowährungen, insbesondere wenn sie von der BOJ ausgehen, deren lange Ära ultra-niedriger Zinsen die globalen Aktien- und Anleihen-Bullenmärkte unterstützt hatte.
Die positive Reaktion im Kryptomarkt dürfte auf ein zentrales doveskes Element in der Ankündigung zurückzuführen sein: die Entscheidung der BoJ, ihre Anleihekäufe vorerst auszusetzen.
Wie InvestingLive bemerkte, „ist die Anleihenkürzungspause ab April 2027, mit monatlichen JGB-Käufen von rund 2 Billionen Yen, der komplizierende Faktor: Sie nimmt eine Quelle des Aufwärtsdrucks auf die Renditen am langen Ende weg und könnte als Zugeständnis an die staatlichen Bedenken hinsichtlich der Finanzierungskosten gelesen werden, was Fragen zur operativen Unabhängigkeit der BOJ aufwirft, selbst während sie die Leitzinsen anzieht.“
Durch die Aussetzung der Verringerung der Anleihekäufe (oder die Stabilisierung des Abbaus) versucht die BOJ effektiv, den Aufwärtsdruck bei den Renditen von Staatsanleihen zu begrenzen. Dies könnte dazu beitragen, die langfristigen Kreditkosten im Zaum zu halten, die Finanzmärkte zu unterstützen und einen Ausgleich zur restriktiveren kurzfristigen geldpolitischen Ausrichtung zu schaffen.
Insgesamt wurde die Zinserhöhung wie erwartet, doch die dovishe Ausrichtung bei den Anleihekäufen trug vermutlich dazu bei, die Märkte zu beruhigen und den Aufschwung von Bitcoin zu befeuern.