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Bitcoin ist in diesem Monat um fast 10 % gestiegen, doch die Rallye stößt nahe der Marke von 75.000 USD auf Widerstand. Die Pause ist bemerkenswert, da die US-Aktien neue Rekordhöhen erreichen.
On-Chain-Daten zeigen, dass Inhaber bei Kursstärke verkaufen, was zur Erklärung der Verlangsamung beiträgt.
Dies geht aus einem On-Chain-Indikator hervor, der als realisierte Gewinne/Verluste bezeichnet wird und den gesamten Dollarwert der durch Inhaber bei der On-Chain-Übertragung ihrer Coins realisierten Gewinne oder Verluste verfolgt. Der Indikator vergleicht den aktuellen Preis, zu dem Coins bewegt werden, mit dem Preis, zu dem sie zuletzt bewegt wurden (dem angenommenen Anschaffungspreis), und zeigt somit effektiv an, ob Investoren mit Gewinn oder Verlust verkaufen.
Werte über 1 deuten auf verstärktes Gewinnmitnahmen hin, und der 30-Tage-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) liegt derzeit deutlich über dieser Schwelle. Der EMA wird verwendet, um tägliche Schwankungen zu glätten und den übergeordneten Trend bei realisierten Gewinnen hervorzuheben.
"Das Gewinnmitnahmeniveau steigt an, wobei der 30-Tage-EMA des Realisierten Gewinn/Verlust-Verhältnisses bei 1,16 liegt, was darauf hindeutet, dass Investoren bei Stärke verkaufen. Ein nachhaltiger Anstieg über 78,1 Tsd. USD wird erfordern, dass der Markt dieses Überkopfsangebot absorbiert," so das Unternehmen in einem Bericht.
Gewinnmitnahmen waren am Dienstag besonders ausgeprägt, als Bitcoin kurzzeitig auf etwa 76.000 USD stieg, bevor er schnell wieder unter 75.000 USD fiel. Laut CryptoQuant realisierten Anleger während dieser Bewegung etwa 1,14 Milliarden USD an Gewinnen, eine der größten Einzel-Tagesvolumina in diesem Jahr.
Der Indikator, obwohl weit verbreitet verfolgt, weist Einschränkungen auf, hauptsächlich darin, dass er davon ausgeht, dass Coins, die on-chain bewegt werden, verkauft werden. In Wirklichkeit können sie jedoch einfach zwischen Wallets oder Börsen zur Verwahrung, zum Rebalancing oder für interne Transfers bewegt werden.
Das sagt, das jüngste Gewinnmitnahmesignal stimmt mit anderen Indikatoren, wie dem kumulativen Volumendelta, überein und deutet darauf hin, dass die Nachfrage auf bestimmte Börsen konzentriert ist, während die Aktivität anderswo schwächer bleibt.
Das CVD ist ein Maß dafür, wer auf dem Markt aggressiver agiert. Es zeigt, ob der Markt eher von Käufern, die Liquidität verlangen, oder von Verkäufern, die Gebote annehmen, getrieben wird.
Bisher waren die Käufer vor allem auf Binance aggressiv, jedoch nicht in gleichem Maße auf Coinbase oder anderen Börsen, so Glassnode.
Vikram Subburaj, CEO der in Indien ansässigen, bei der FIU registrierten Börse Giottus, bestätigte diese Ansicht und erklärte, dass sich das Sentiment verbessert, die Überzeugung jedoch noch nicht vollständig gefestigt ist.
"Die Finanzierungssätze bleiben leicht negativ und zeigen, dass die Händler weiterhin vorsichtig sind und sich noch nicht aggressiv auf Long-Positionen ausrichten. Die On-Chain-Aktivität hat sich verlangsamt. Dies deutet darauf hin, dass sich der Markt konsolidiert und nicht überhitzt," sagte er.
Darüber hinaus zeigt der Bitcoin-Optionshandel auf Deribit weiterhin eine Präferenz für Put-Optionen über alle Zeiträume hinweg. Dies weist auf anhaltende Abwärtsängste und eine Nachfrage nach dem durch Puts gebotenen Schutz hin.
Insgesamt deuten Gewinnmitnahmedruck, ungleichmäßige Spot-Nachfrage und vorsichtige Derivate-Positionierungen darauf hin, dass die Käufer das Angebot aufnehmen, es jedoch noch nicht dominieren.