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Goldman Sachs einen Antrag gestellt für einen Bitcoin Premium Income Exchange-Traded Fund (ETF) am Montag, was einen der ersten direkten Vorstöße der Bank in den Bereich der Kryptowährungsinvestitionen markiert.
Der vorgeschlagene Fonds würde Anlegern eine Beteiligung an Bitcoin ermöglichen und gleichzeitig Einkommen durch eine auf Prämien basierende Strategie generieren. Die Struktur basiert auf dem Verkauf von Optionen, die an bitcoinverbundene ETPs gebunden sind, wodurch der Fonds Prämien vereinnahmt und im Gegenzug bei starken Kursanstiegen eine Begrenzung der Aufwärtspotenziale akzeptiert.
Dieser Kompromiss – stetiges Einkommen versus vollständige Preispartizipation – spiegelt einen breiteren Wandel an der Wall Street wider. Vermögensverwalter versuchen zunehmend, Bitcoin in Produkte zu verpacken, die Dividenden zahlenden Aktien oder Einkommensfonds ähneln, anstatt sich ausschließlich auf Kursgewinne zu verlassen.
Die Anmeldung erfolgt wenige Wochen, nachdem BlackRock seine Pläne für ein ähnliches Produkt beschleunigt hat. Der Vermögensverwalter bereitet die Einführung seines iShares Bitcoin Premium Income ETF vor, der voraussichtlich unter dem Ticker BITA gehandelt wird, nach dem Erfolg seines Spot-Bitcoin-ETFs, IBIT.
Eine kürzlich aktualisierte behördliche Einreichung Anfang dieses Monats zeigte, dass BlackRock die Struktur seines einkommensorientierten Fonds verfeinert, wobei Analysten mit einem Start innerhalb von Wochen rechnen.
Goldmans Schritt signalisiert, dass der Wettbewerb sich über die reine Spot-Bitcoin-Exposition hinaus auf komplexere Strategien ausweitet, die darauf ausgelegt sind, stabile Renditen zu erzielen. Diese Produkte könnten den Zugang zu Bitcoin erweitern, indem sie Anleger ansprechen, die neben der Anlage in den Vermögenswert auch Einkommen erzielen möchten.
Die Einreichung spiegelt auch einen allmählichen Wandel in Goldmans Haltung gegenüber digitalen Vermögenswerten wider. CEO David Solomon hat erklärt, dass er persönlich „sehr wenig, aber etwas“ Bitcoin besitzt und weiterhin untersucht, wie sich dieser Vermögenswert verhält. „Ich bin ein Beobachter von Bitcoin“, sagte er kürzlich und beschrieb damit eine umfassendere Anstrengung, zu verstehen, wie aufstrebende Technologien die Finanzwelt neu gestalten.
Solomon hat Krypto als Teil einer größeren Transformation dargestellt, die durch digitale Infrastruktur vorangetrieben wird. „Tokenisierung … das halte ich für außerordentlich wichtig“, sagte er und verwies dabei auf die Rolle, die blockchain-basierte Systeme in zukünftigen Märkten spielen könnten.
Dennoch ist Goldman im Vergleich zu Konkurrenten wie JPMorgan und Morgan Stanley bei der Einführung von Krypto-Produkten zurückgeblieben, was hauptsächlich auf regulatorische Einschränkungen zurückzuführen ist. Solomon hat angedeutet, dass strengere Vorschriften in den letzten Jahren die Fähigkeit der Bank, sich intensiver zu engagieren, eingeschränkt haben, obwohl sich diese Haltung möglicherweise ändert, da politische Entscheidungsträger klarere Leitlinien vorgeben.
„Es muss sorgfältig durchgeführt werden, und wir müssen es richtig machen“, sagte er Anfang dieses Jahres.