Strategy kauft 1 Milliarde Dollar in Bitcoin und erhöht den Bestand auf 780.897 BTC

• Strategy hat 13.927 Bitcoin im Wert von 1 Milliarde US-Dollar in seine Reserven aufgenommen.
• Das Unternehmen verfügt jetzt über 780.897 $BTC in seiner Kasse und liegt damit fast gleichauf mit BlackRock, das 788.927 $BTC für seinen Spot-Bitcoin-ETF hält.
• Der Vorstandsvorsitzende Michael Saylor versicherte den Anlegern, dass das Unternehmen dank seines wachsenden Wertes weiterhin Dividenden ausschütten könne.

Strategy (ehemals MicroStrategy), ein Unternehmen für Bitcoin ($BTC)-Entwicklung und Business Intelligence, hat bekannt gegeben, seine Treasury für digitale Währungen (DAT) um 1 Milliarde US-Dollar aufzustocken. Unterdessen versicherte der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Michael Saylor, den Anlegern, dass das Unternehmen seine Dividendenzahlungen decken kann.

Strategys jüngster Bitcoin-Kauf

Laut einer Mitteilung von Strategy vom Montag hat das Unternehmen vom 6. bis 12. April 13.927 $BTC im Wert von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar erworben. Das entspricht einem Durchschnittspreis von 71.902 US-Dollar pro $BTC, da der Bitcoin-Preis in diesem Zeitraum zwischen 67.000 und 73.000 US-Dollar schwankte. Durch diesen Schritt steigt der Gesamtbestand von Strategy auf 780.897 $BTC, was 3,9 % der 20,01 Millionen im Umlauf befindlichen $BTC entspricht. Bemerkenswert ist, dass diese Zahlen bereits sehr nahe an den 788.927 $BTC liegen, die der Investmentgigant BlackRock zur Absicherung seines börsengehandelten Fonds (ETF) „iShares Bitcoin Trust“ (IBIT) hält.

Bislang hat Strategy 59,02 Milliarden US-Dollar in Bitcoin umgewandelt. Der durchschnittliche Kaufpreis lag bei 75.577 US-Dollar pro $BTC.

Kauf ausschließlich durch STRC-Aktien finanziert

Viele fanden die jüngste Akquisition von Strategy beeindruckend, da das Unternehmen keine seiner MSTR-Stammaktien der Klasse A verkauft hat. Stattdessen finanzierte es die Transaktionen mit dem gesamten Erlös von 1,0013 Milliarden US-Dollar aus der Emission seiner variabel verzinslichen Serie-A-Perpetual-Stretch-Vorzugsaktien (STRC), bestehend aus rund 10,028 Millionen Aktien.

Derzeit stehen dem Unternehmen mehr als 21,642 Milliarden STRC-Aktien zur Ausgabe zur Verfügung. MSTR hingegen hat noch über 27,096 Milliarden Aktien zur Ausgabe übrig.

Obwohl Bitcoin derzeit unter dem durchschnittlichen Kaufpreis von Strategy gehandelt wird, spiegelt dies einen Aufschlag des Market-to-Bitcoin-Nettovermögenswerts (mNAV) von 1,11 wider. Das bedeutet, dass der Markt das Unternehmen immer noch über dem Liquidationswert seiner $BTC-Bestände bewertet.

Fähigkeit zur Dividendenzahlung

Die meisten Kritikpunkte von Strategy’s Gegnern konzentrieren sich auf die Fähigkeit des Unternehmens, angesichts der anhaltenden starken Marktkorrekturen weiterhin Dividenden zu zahlen. Einige Prognosen behaupten sogar, dass $BTC in diesem Zyklus seinen Tiefpunkt noch nicht erreicht hat, wobei 30.000 bis 40.000 Dollar pro Coin als häufigste Schätzung genannt werden.

Um sicherzustellen, dass das Unternehmen über ausreichende Mittel zur Deckung seiner Dividenden verfügt, hat es eine Barreserve von 2,25 Milliarden US-Dollar gebildet. Bei diesem Kurs reicht der Betrag aus, um 21,8 Monate lang Dividenden an die Anleger auszuzahlen. Dies kommt zu den 44,9 Jahren Deckung hinzu, über die das Unternehmen verfügt, wenn es seine $BTC-Bestände zur Zahlung von Dividenden nutzen würde.

Außerdem hat Saylor kürzlich bekannt gegeben, dass der $BTC-Breakeven-ARR (Annual Recurring Revenue) von Strategy bei etwa 2,05 % liegt. Wenn Bitcoin also schneller wächst als diese Rate, kann das Unternehmen seine Dividenden auf unbestimmte Zeit decken, ohne neue Aktien auszugeben.