Bitcoin fällt auf 83.300 USD, da Anleiherenditen den höchsten Stand seit 2007 erreichen

Bitcoin

hat die Gewinne aus einer frühen Erholung am Donnerstag wieder abgegeben und wird nun bei 83.344 $ gehandelt, was einem Rückgang von 1,23 % seit Mitternacht UTC entspricht. Ein Anleihenverkauf, der die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit 2007 trieb, belastet die Kryptowährungen bereits am zweiten Tag.

Die Bewegung hat den gesamten Markt mitgerissen, Ether

ist um 1,55 % gefallen, $XRP hat 2,87 % verloren, während Solana ($SOL) bei 113,14 $ gehandelt wird und 1,61 % eingebüßt hat. Während die kleineren Token am europäischen Morgen eine leichte Erholung anführten, leiden sie nun am stärksten, wobei $NEAR und $HYPE jeweils um 3,32 % bzw. 3,94 % gefallen sind.

Der Dollarindex (DXY) legte um 0,13 % auf 101,24 zu – den höchsten Stand seit Juli, während Gold um 0,71 % auf 4.257 $ fiel und die US-Aktien-Futures erneut nachgaben. Die S&P 500-Futures verloren 0,61 %, während der Nasdaq 100 um mehr als 1 % einbrach.

Derivate-Positionierung

• Taker-Fluss bleibt zum zweiten Tag in Folge rückläufig: Short-Positionen machten über 52 % des 24-Stunden-Taker-Volumens aus, das um 10 % auf 250 Milliarden US-Dollar stieg, obwohl das Open Interest um fast 6 % auf 149 Milliarden US-Dollar fiel. Steigendes Volumen kombiniert mit sinkendem Open Interest und einem überwiegend Short-geprägten Fluss deutet darauf hin, dass bestehende Positionen geschlossen werden, anstatt dass neue Short-Überzeugungen aufgebaut werden.
• $BTC Open Interest fällt schneller als der Preis: Das Open Interest (OI) bei Bitcoin-Futures sank um 6 % gegenüber einem Preisrückgang von 3 % innerhalb von 24 Stunden. Da das OI hier nominell ist, bedeutet ein Rückgang, der den Preisverfall übersteigt, dass tatsächlich Kontrakte geschlossen werden und nicht nur der Dollarwert unveränderter Positionen schrumpft – dies steht im Einklang mit einem echten Long-Abbau und nicht mit dem verstärkten Einstieg neuer Short-Positionen.
• Binance-Wale kaufen die bärische Geschichte nicht: Trotz der schwachen Positionierung an anderer Stelle liegt das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen der Wale auf Binance, der volumenmäßig führenden Börse, wieder über 1 bei 1,30, während das Verhältnis der Wal-Positionen zum zweiten Tag in Folge unter 2 geblieben ist. Große Konten scheinen sich zurückzuhalten oder sich gegen den breiteren Verkaufsdruck zu stellen – eine Divergenz, die es wert ist, beobachtet und nicht ignoriert zu werden.
• $XRP spiegelt $BTC wider; $ETH und $SOL nicht: Das nominelle Open Interest von $XRP fällt schneller als sein Preis, ähnlich wie bei Bitcoin, was auf eine tatsächliche Schließung von Positionen hinweist. Der Rückgang des Open Interest bei $ETH und $SOL entspricht ungefähr ihrem Preisverfall, was eher darauf hindeutet, dass bestehende Positionen einfach an Dollarwert verlieren, während der Preis fällt, und nicht auf ein aktives Deleveraging.
• Das CVD bestätigt den Verkaufsdruck, Alts leiden stärker: Das 24-Stunden OI-bereinigte kumulative Volumen-Delta ist bei den führenden Kryptowährungen, einschließlich $BTC und $ETH, negativ, was darauf hinweist, dass aggressives Verkaufen aggressives Kaufen übertroffen hat. $XRP, SUI und AVAX weisen die negativsten Werte auf und zeigen damit, wo der Verkaufsdruck am stärksten konzentriert ist.
• Litecoin ist die Ausnahme, und die Daten untermauern eine tatsächliche Bewegung: $LTC ist in 24 Stunden um fast 8 % gestiegen, und sein Futures-Open Interest, hier direkt in Token gemessen, ist auf 8,96 Millionen angestiegen, den höchsten Stand seit dem 18. Januar, und verlängert eine Aufwärtsserie seit dem 19. September. Ein steigender Preis zusammen mit steigendem Open Interest in Coin-Begriffen ist ein klareres Signal als die oben genannten nominalbasierten Werte, da es auf einen echten Aufbau von neuen Long-Positionen hinweist, nicht auf das Eindecken von Shorts.
• Die implizite Volatilität bleibt trotz des Verkaufsdrucks ruhig: Die 30-Tage-Implied-Volatilitätsindizes von $BTC und $ETH bleiben in den jüngsten Spannen verankert, wobei die kurzfristige implizite Volatilität in beiden Fällen im Vergleich zur realisierten Volatilität weiterhin günstig ist. Optionshändler bewerten keine Panik, selbst wenn der Spotpreis nachgibt.
• Options-Skew wird defensiv: Der einwöchige Skew von $BTC ist ins Positive gekippt und signalisiert eine erneute Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste. $ETH zeigt denselben Wandel. Beide korrespondieren mit der allgemeinen Schwäche des Marktes, anstatt ihr zu widersprechen.
• Großes Verfallsdatum steht am Freitag bevor: Über 17 Milliarden US-Dollar an $BTC- und $ETH-Optionen laufen am Freitag auf Deribit aus, wobei sich die meisten Positionen derzeit im Geld befinden. Die offene Frage ist, ob Händler diese Positionen in spätere Fälligkeiten rollen oder sie abwickeln lassen; beides könnte die Volatilität bis zum Wochenende erhöhen.

Token-Diskussion

• Litecoin
  $LTC$66,95
  konnte seine Gewinne trotz des Verkaufsdrucks halten und verzeichnete seit Mitternacht UTC einen Anstieg von 8,1 % sowie 6,2 % über den gleitenden Tag. Die Bewegung erfolgt, während sich Händler auf die im kommenden Juli stattfindende Halbierung der Blockbelohnung vorbereiten, wobei historische Tiefstwerte typischerweise eintreten.sechs bis zwölf Monate im Voraus.
• Ethereum Classic (ETC) legte am Tag um 7,6 % auf 9,42 $ zu, und das Token des Kreditprotokolls Morpho
  MORPHO$2,6635
  stieg um 4,1 % auf 2,67 $.
• Der Schaden konzentriert sich auf die Token, die Anfang der Woche am stärksten gestiegen sind, wobei der AI-Inferenz-Token Venice
  VVV$28,66
  seit Mitternacht um 5,2 % und über 24 Stunden um 9,6 % auf 28,71 USD gefallen ist, der Perpetuals-Börsentoken Lighter (LIT) um 4,2 % und 2,1 % auf 5,09 USD, sowie Pump.fun
  PUMP$0.003829
  um 4,1 % am Tag und 11 % über den rollierenden Zeitraum.
• Hyperliquid ($HYPE) verlor 3,9 % auf 90,39 $ und $NEAR 3,1 % auf 4,2 $, wobei der KI-Token trotz der starken Performance in der vergangenen Woche in den letzten 24 Stunden um 8,7 % gefallen ist.
• $XRP ($XRP) und Bitcoin Cash
  BCH$327,87
  waren die schwächsten unter den großen Kryptowährungen und fielen seit Mitternacht jeweils um 2,7 % auf 1,46 $ bzw. 328,56 $, wobei $XRP über 24 Stunden um 8,3 % und Bitcoin Cash um 6,8 % nachgaben. Letzteres gibt damit Gewinne aus der CME-Futures-Ankündigung am Mittwoch wieder ab.