Bitcoin konsolidiert nahe 86.000 $, während die Rallye sich verengt und Brent unter 100 $ fällt

Bitcoin

konsolidiert am Mittwoch nach einem explosiven Ausbruch am Montag und wird am europäischen Vormittag bei 86.379 USD gehandelt, ein Anstieg von 0,24 % seit Mitternacht UTC und 1,3 % über 24 Stunden, während das tägliche Handelsvolumen um 36 % auf 38 Milliarden USD zurückgeht.

Unter der Oberfläche hat sich die Rallye deutlich verengt, wobei 38 der 100 CoinDesk 100 Bestandteile an diesem Tag niedriger notierten, obwohl der Index selbst um 0,67 % auf 1.926,99 stieg. Über die letzten 24 Stunden betrachtet ist das Bild weiterhin breit gefächert, mit 87 Wertpapieren im Plus und 13 im Minus, was die Schwäche eindeutig in den letzten Stunden und nicht am Dienstag verortet.

Die Hauptwerte haben sich gespalten, statt sich gemeinsam zu bewegen: $XRP ($XRP) legte um 3,3% auf 1,62 $ zu und Bitcoin Cash

um 2,0% auf 351,59 $, während Ether

ETH$2.730,94

um 0,089% auf 2.750,24 $ fiel, ebenso wie Chainlink

LINK$12,83

0,0053% verlor.

Brent-Rohöl ist erstmals seit dem 9. September wieder unter die Marke von 100 US-Dollar gefallen und liegt derzeit bei 99,13 US-Dollar, nachdem es Mitte September noch 108 US-Dollar erreicht hatte. Dies nimmt die letzte verbliebene Energie-getriebene Inflationsangst aus dem Bild, die auf die Zinserhöhung der Federal Reserve am 16. September folgte. Der Rückgang des Ölpreises ist auf Hoffnungen zurückzuführen, dass zwischen den USA und Iran eine Einigung erzielt wird. Ein katarischer Vermittler führt derzeit in New York Gespräche mit US-Beamten, während der iranische Präsident Masoud Pezeshkian später heute vor der UN-Generalversammlung sprechen soll

Traditionelle Zufluchtsorte werden mitverkauft, Gold fällt um 0,85 % auf 4.321 USD und Silber um 2,2 % auf 65,53 USD, während der Dollarindex um 0,21 % auf 100,76 steigt und die US-Aktien-Futures nahezu unverändert bleiben, wodurch Krypto zu einem der wenigen Bereiche mit Nachfrage wird.

Derivate-Positionierung

• Das Volumen von Futures fällt, während das Open Interest leicht ansteigt: Das Handelsvolumen von Krypto-Futures ist um 21 % eingebrochen auf 227 Milliarden US-Dollar in 24 Stunden, während das offene Interesse (OI) um 1 % auf 159,4 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Der Taker-Fluss ist zum ersten Mal seit über einer Woche eindeutig auf Short ausgerichtet, wobei Shorts 51 % des Volumens ausmachen. Es ist eine Entwicklung, die es wert ist, beobachtet zu werden, da ein rückläufiges Volumen bei gleichzeitig steigendem OI und einem short-lastigen Fluss eher darauf hindeutet, dass sich der Markt auf einen Rücksetzer positioniert.
• Die Leihkosten bei Binance nähern sich einem Mehrmonatshoch: Der USDT-Margin-Kreditzinssatz liegt bei 5,49 %, knapp unter dem Höchststand von 5,52 % der Vorwoche, dem höchsten Wert seit Oktober. Erhöhte Kreditkosten machen gehebelte Long-Positionen teurer zu halten und stellen zusätzlich zum negativen Taker-Flow einen Gegenwind dar.
• $BTC OI bestätigt den Rückgang nicht: Bitcoin fiel während der europäischen Handelszeiten unter 86.000 USD, jedoch bleibt das Open Interest nahe dem Niveau von Dienstag bei 710.000 $BTC unverändert. Ein Preisrückgang ohne Anstieg des Open Interest ist ein Zeichen für Risikoabwägung und nicht für eine neue Short-Überzeugung.
• Die Positionierung der Wale kühlt ab, kehrt sich jedoch nicht um: Das Long/Short-Kontoverhältnis der Wale bei Binance fiel unter 0,98, während das Positionsverhältnis bei 1,97 liegt, zuletzt noch über 2,3. Die Wale bei OKX und Bybit bewegen sich näher an der neutralen Marke von rund 1. Dies deutet darauf hin, dass große Konten Long-Positionen reduzieren, anstatt auf Short-Positionen zu wechseln.
• $XRP OI steigt, jedoch nicht beim Rückgang: Das Open Interest (OI) bei Futures stieg an einem zweiten Tag auf 2,50 Milliarden Token, den höchsten Wert seit dem 20. August, wobei der Großteil des Anstiegs während der früheren Handelsphase am Donnerstag erfolgte und nicht während des Rückgangs in der europäischen Session von 1,69 auf 1,59 USD. Die Wal-Positionen bei Binance zeigen laut Coinglass eine „äußerst bärische“ Haltung gegenüber $XRP.
• $BCH ist der Spitzenreiter, und die Positionierung bestätigt dies: Bitcoin Cash ist um über 30 % gestiegen aufgrund der Nachrichten zu CME-Futures, wobei das Open Interest (OI) um fast 7 % auf den höchsten Stand seit dem 22. August angestiegen ist, die Finanzierung mit einer jährlichen Rate von 8 % erfolgt und das positivste 24-Stunden OI-adjustierte CVD unter den Hauptwerten verzeichnet wurde. Alle drei Indikatoren weisen in die gleiche Richtung – eine Rally, die von einer Long-Positionserweiterung unterstützt wird und nicht nur durch Schlagzeilen getrieben ist.
• Finanzierung wird bei $NEAR und kleineren Altcoins teuer: $NEAR-Long-Positionen zahlen eine annualisierte Funding-Rate von 43 %. Unter kleineren Namen hat die BTW-Funding-Rate die Marke von 100 % überschritten, ein Niveau, das typischerweise überhitzte, stark konzentrierte Long-Positionen signalisiert, die anfällig für einen Abverkauf sind.
• Die implizite Volatilität bleibt trotz der Rallye günstig: Deribits DVOL liegt nahe bei 38 %, etwa im 23. Perzentil seiner jährlichen Spanne. Laut Deribit „signalisiert dies, dass die implizite Volatilität im Vergleich zur historischen Spot-Momentum günstig bleibt“, was bedeutet, dass die Optionen trotz des steigenden Spotpreises nicht mit hoher Volatilität bewertet werden.
• Das Optionsvolumen tendiert zu höheren Ausübungspreisen, mit einem Fundament darunter: Call-Open-Interest baut sich bei 90.000, 95.000 und 100.000 auf, hauptsächlich über Condor-Strategien und Schmetterlingsstrukturen, während das Open Interest (OI) bei 75.000 $ und darunter darauf hindeutet, dass Händler dies als festen Abwärtsstützpunkt betrachten.