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Bitcoin
Die größte Kryptowährung notierte kürzlich nahe 86.000 USD, nachdem sie sich von den asiatischen Sitzungstiefs von etwa 85.000 USD erholt hatte. Die Preise durchbrachen am Montag überzeugend das Hoch vom Mai, was den Aufwärtstrend bekräftigte. Der CoinDesk 20 Index (CD20) stieg innerhalb von 24 Stunden um 2,2 %.
An US-amerikanischen Börsen gelistete Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Zuflüsse von fast 1 Milliarde US-Dollar, die größte einzelne Tageszufuhr seit Oktober letzten Jahres.
Die WTI-Rohöl-Futures fielen um mehr als 2 % und sanken unter die Marke von 90 US-Dollar pro Fass, womit sie ihren Rückgang von einem jüngsten Höchststand von 106 US-Dollar fortsetzten. Der Rückgang folgte auf einen Bericht von Kyodo, wonach Iran bereit sei, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls die USA ihre Blockade lockern würden.
Niedrigere Ölpreise könnten dazu beitragen, den inflationsbedingten Druck zu verringern und die Argumente für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve in den kommenden Monaten zu schwächen.
„Der Kryptomarkt gewann vor dem Hintergrund eines starken Anstiegs des Nasdaq-Index an Terrain. Sinkende Ölpreise und US-Staatsanleiherenditen, steigende globale Aktienmärkte sowie Optimismus hinsichtlich der US-China-Verhandlungen unterstützten die Risikobereitschaft“, sagte Alex Kuptsikevich, Chefmarktanalyst bei The FxPro, in einer E-Mail.
Der breitere Kryptowährungsmarkt blieb ebenfalls dynamisch, wobei kleinere Token starke Gewinne verzeichneten, während Bitcoin eine Pause einlegte. PEPE, $DOGE und SHIB gehören zu den 10 bestperformenden Kryptowährungen der letzten 24 Stunden. Starke Kursanstiege bei Memecoins werden häufig als Zeichen einer erhöhten spekulativen Nachfrage gewertet.
Derivate-Positionierung
- Das Futures-Volumen übertrifft das Open Interest: Das gesamte Volumen der Krypto-Futures stieg in den letzten 24 Stunden um 38 % auf 292 Milliarden US-Dollar, während das offene Interesse (OI) nur um 1 % auf 157 Milliarden US-Dollar zunahm, wodurch das Verhältnis von Volumen zu OI nahezu 2 erreichte. Zusammen mit 768 Millionen US-Dollar an Liquidationen, überwiegend Shorts, deutet dies eher auf einen Short Squeeze als auf neue, auf Überzeugung basierende Positionierungen hin.
- $BTC-Open-Interest steigt leicht an: Das offene Interesse (OI) an Bitcoin-Futures steigt parallel zur Kursrallye an, was auf einen Aufbau von Long-Positionen hindeutet. Der Bestand liegt bei 716.000 $BTC, dem höchsten Stand seit dem 25. August, bleibt jedoch deutlich unter dem durchschnittlichen Niveau von etwa 750.000 $BTC, das von April bis Juli verzeichnet wurde.
- $ETH- und $SOL-Händler bleiben hebelscheu: Ether hat Bitcoin in diesem Quartal übertroffen, dennoch befindet sich das Open Interest der Futures weiterhin in einem Abwärtstrend, der im Mai begann – ein Zeichen dafür, dass Händler gegenüber Hebelwirkung weiterhin zurückhaltend sind. Dasselbe gilt für $SOL.
- Auch $XRP verzeichnet einen Hebelanstieg: Das Open Interest von $XRP stieg in 24 Stunden von 2,2 Milliarden auf 2,46 Milliarden Token, eine Aufbauentwicklung ähnlich der von Bitcoin, jedoch auf einer kleineren Basis.
- Whale-Bias unterscheidet sich je nach Vermögenswert: Coinglass-Daten zeigen, dass die 24-Stunden-Whale-Stimmung bei $XRP, $DOGE und Gold bärisch ist, bei $BTC extrem bullisch und bei $ETH sowie $SOL bullisch. Diese Aufteilung hilft, die Outperformance von Bitcoin gegenüber $XRP, $DOGE und Gold in diesem Zeitraum zu erklären, wobei die Whale-Positionierung nur einer von mehreren Faktoren ist, die den Preis beeinflussen.
- Kumulatives Volumendelta bleibt bei den Hauptwerten negativ: $BTC, $ETH, $XRP und $SOL weisen jeweils ein negatives, um das Open Interest adjustiertes 24-Stunden kumulatives Volumendifferenz (CVD) auf, was bedeutet, dass der aggressive Verkaufsdruck bei den Futures den aggressiven Kaufdruck übertroffen hat, obwohl die Preise gestiegen sind. Dies gilt auch für die meisten großen Kryptowährungen, wobei TRX zu den Ausnahmen gehört. Dies steht im Einklang mit der zuvor genannten Einschätzung, dass diese Bewegung eher wie eine Short-Covering-Aktion wirkt, die die Preise nach oben treibt, anstatt eine Akkumulation frischer, überzeugter Long-Positionen darzustellen. Es ist jedoch zu beachten, dass CVD eine rauschbehaftete, exchange-abhängige Kennzahl ist und nicht isoliert betrachtet werden sollte.
- Dogecoins Leverage-Aufbau sticht hervor: Das Open Interest (OI) von $DOGE stieg innerhalb eines Tages um 10 % – der größte Anstieg unter den Top-10-Coins. Dies ist bemerkenswert, da ein kontinuierlicher Anstieg der Hebelwirkung bei Meme-Token häufig spekulative Euphorie signalisiert, ein Muster, das historisch gesehen oft nahe Zwischenmarktspitzen auftrat.
- Volatilitätsindikatoren bleiben unter Kontrolle: Trotz des Tempos des $BTC- und $ETH-Anstiegs bewegen sich die 30-Tage annualisierten impliziten Volatilitätsindizes, BVIV und EVIV, weiterhin innerhalb der jüngsten Spannen und liegen deutlich unter den im Februar und Anfang Juni erreichten Spitzenwerten, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer die aktuellen Bedingungen als geordnet ansehen.
- Volatilitätskurve flacht ab, da die Korrelation ins Positive dreht: Laut Laser Digital flacht die auf Optionen basierende Volatilitätskurve seit letzter Woche ab, da die realisierte Volatilität zunahm und die Korrelation zwischen Spot- und Volatilität fest positiv wurde.
- Risk Reversals tendieren zu Calls, lockern sich dann wieder: Die Front-End-Risikoumkehrungen von Deribit drehten sich am späten Montag stark zugunsten von $BTC- und $ETH-Calls, als der Bitcoin-Preis die Marke von 85.000 USD überschritt, obwohl die Call-Tendenz seitdem etwas nachgelassen hat. Calls bieten eine Aufwärtsexponierung im Basiswert; Puts schützen vor Kursrückgängen.
- Die aktivsten Optionsgeschäfte zielen auf höhere Strike-Preise ab: Die aktivsten $BTC-Optionswetten der letzten 24 Stunden waren Calls bei den Kursen von 95.000 $ und 90.000 $, zusammen mit $ETH-Calls im Bereich von 2.500 $ bis 3.000 $.
