Bitcoin-ETFs verlieren 450 Millionen Dollar, da der Clarity Act scheitert

U.S. Spot-Bitcoin-

-ETFs verloren am Dienstag 450 Millionen US-Dollar, so SoSoValue, der stärkste einzelne Tagesabfluss seit dem 25. Juni, nachdem der US-Senat lehnte es ab, den Digital Asset Market Clarity Act voranzutreiben.

Bitcoin

hat sich seit Mitternacht UTC kaum verändert, nachdem es nach der Abstimmung eingebrochen war, die etwa 10 Stimmen weniger als die erforderlichen 60 erhielt. Unter den Gegnern des Antrags befanden sich sieben Demokraten, die monatelang an dem Text verhandelt hatten.

Der CoinDesk 20 Index hielt ebenfalls seine Verluste, fiel seit Mitternacht um weniger als 0,1 %, nachdem er am Dienstag um 4,6 % zurückgegangen war – der steilste Rückgang seit dem 5. Juni.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Federal Reserve, die später heute ihre Zinssatzentscheidung bekannt gibt, wobei eine Erhöhung vor dem Treffen als Basisszenario des Marktes galt.

Das Scheitern des Gesetzesentwurfs beendet effektiv jede Aussicht darauf, dass eine Gesetzgebung zur Marktstruktur in diesem Jahr den Senat passieren wird, da im Januar mit einer geteilten Kontrolle des Kongresses gerechnet wird.

Der 24-Stunden-Rückgang von Bitcoin um 1,7 % wirkt im Vergleich zu den Einbrüchen bei den am stärksten von der US-Regulierung betroffenen Token eher verhalten.

Stellar

fiel innerhalb von 24 Stunden um 9,6 % und $XRP verlor 8,1 %. Unter den Mitgliedern des CoinDesk 100 verloren ganze 95 im gleichen Zeitraum an Wert.

Die traditionellen Märkte zeigten sich im Vergleich stabil, wobei die Futures des Nasdaq 100 Index um 0,33 % zulegten, Gold um 0,88 % anstieg und Silber um 1,37 % zulegte, während der Dollarindex unverändert blieb.

Derivate-Positionierung

• Futures-Liquidationen: Erzwungene Enthebelungen haben sich in den letzten 24 Stunden intensiviert, da die Kryptowährungspreise nach dem Scheitern der Verfahrensabstimmung des Senats zum Clarity Act gefallen sind. In diesem Zeitraum wurden gehebelte Futures-Positionen im Wert von mehr als 570 Millionen US-Dollar liquidiert, die höchste Summe seit dem 22. August, allerdings noch deutlich unter den Abschreibungen, die Anfang Februar und Anfang Juni verzeichnet wurden.
• Taker Long-Short-Verhältnis: Das Verhältnis des Long-Short-Volumens bei Taker drehte ins Bärische, wobei Shorts 51,5 % des Handelsvolumens über 24 Stunden ausmachten. Taker sind Händler, die Angebote annehmen oder Gebote zu verfügbaren Preisen im Orderbuch ausführen und dadurch Liquidität entziehen.
• Hyperliquid Long/Short-Verhältnis: Das Long/Short-Verhältnis der Hyperliquid-Händler ist leicht von 2,71 auf 2,53 zurückgegangen, dem höchsten Stand seit Anfang Oktober 2025, als Bitcoin zuletzt Rekordhöhen über 120.000 USD erreichte. Dennoch gibt es weiterhin mehr als zwei Long-Positionen auf jede Short-Position, was auf eine beträchtliche bullische Hebelwirkung hinweist, die bei weiter fallenden Kursen liquidiert werden könnte.
• Bitcoin-Futures-Positionierung: Bitcoin fiel innerhalb von 24 Stunden um 1,4 %, obwohl das Open Interest bei Futures von 676.000 $BTC auf 688.000 $BTC anstieg. Diese Kombination wird allgemein als Short-Bias interpretiert: Händler setzen vermehrt auf fallende Kurse während des Rückgangs. Das 24-Stunden OI-bereinigte kumulative Volumen-Delta (CVD) von $BTC ist negativ, ein Zeichen dafür, dass mehr Short-Positionen zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden anstatt über passive Limit-Orders. Die Perpetual Funding Rates hingegen deuten auf anhaltenden Optimismus bei einigen Händlern hin.
• $XRP-Futures-Positionierung: Der auf Zahlungen ausgerichtete $XRP ist um fast 10 % gefallen, erneut in Verbindung mit einem leichten Anstieg der offenen Zinspositionen bei Futures. Die Gesamtzahl der offenen Zinspositionen liegt weiterhin deutlich unter den Rekordhöhen, was darauf hindeutet, dass die Gesamtausrichtung nach wie vor gering ist.
• Altcoin CVD und Finanzierungsraten: $XRP und die meisten anderen wichtigen Tokens, darunter $ETH, $TRX, DOGE, $XLM und SHIB, weisen negative 24-Stunden-CVDs auf, was auf eine aggressive Verkaufsdynamik im Derivatemarkt hindeutet. Diese Konstellation spricht für Vorsicht angesichts eines möglichen tieferen Rückgangs. Auch die Funding-Raten zeichnen ein bärisches Bild für $ETH, $XLM, $TRX, SOL, BCH, ADA und LINK.
• Implizite Volatilität: Sowohl die 30-Tage-implizite Volatilitätsindizes für Bitcoin und Ether, BVIV und EVIV, bleiben ruhig innerhalb der jüngsten Spannen und deutlich unter den Spitzenwerten des laufenden Jahres, ein Zeichen dafür, dass Händler keinen Volatilitätssprung rund um die US-Zinsentscheidung einpreisen.
• Options-Schrägstellung: Die einwöchigen und einmonatigen Options-Skews von Bitcoin sind positiv und steigen, was auf eine wachsende Nachfrage nach Puts und Absicherung gegen Kursverluste hinweist. Der einwöchige Skew liegt derzeit bei etwa 5,76 % und der einmonatige bei etwa 6,33 %. Die Skews von Ether zeigen in dieselbe Richtung.
• Optionsvolumen: Die Volumina erzählen eine andere Geschichte. Die meistgehandelten Bitcoin-Optionen in den letzten 24 Stunden waren überwiegend Calls, angeführt vom Strike bei 79.000 USD. Bei Ether hingegen gehörten die fünf meistgehandelten Optionen alle zu den Puts.