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Der boomende Optionsmarkt von Bitcoin $BTC$64.215,97 hat eine bemerkenswerte Veränderung in der Positionierung erfahren, die den Aufstieg der größten Kryptowährung über 70.000 US-Dollar verlangsamen könnte.
Diese Veränderung steht im Zusammenhang mit dem Open Interest bei Optionen, einem Maß, das den in der Anzahl der Call- – also bullischen – und Put- oder bärischen Kontrakte auf verschiedenen Ausübungspreisebenen gebundenen Dollarwert misst. Call-Optionen bei 70.000 US-Dollar sind derzeit am beliebtesten, mit einem Open Interest von 1,63 Milliarden US-Dollar, laut der Datenquelle Metrics. Die Option ist eine Wette darauf, dass der $BTC-Preis vor dem Ablauf des Vertrags über dieses Niveau steigen wird.
Hier kommt jedoch der wichtigste Teil: Der $70.000-Strike hat den $80.000-Call als beliebteste Option abgelöst.
In den letzten sechs Monaten war der Strike-Preis von 80.000 $ die stärkste Call-Position mit vergleichbaren offenen Interessen, während der 60.000 $ Put die gefragteste Absicherungswette auf der Unterseite darstellte. Analysten bezogen sich in diesem Zeitraum konstant auf den Preisbereich von Bitcoin zwischen 60.000 $ und 80.000 $.
Mit anderen Worten, die Obergrenze hat sich wahrscheinlich jetzt auf 70.000 $ nach unten verschoben, während der 60.000 $ Put weiterhin die beliebteste Strategie ist oder einen möglichen Boden für den Bitcoin-Preis darstellt.
Die Tragweite endet nicht dort. Laut Imran Lakha, Gründer von Options Insights, halten Händler eine „netto Long-Gamma-Position“ über 70.000 $. Dies bedeutet, dass die Händler, die bestrebt sind, eine marktneutrale Position zu wahren und gleichzeitig vom Bid-Ask-Spread zu profitieren, bei Kursen über 70.000 $ short gehen oder verkaufen würden, um neutral oder abgesichert zu bleiben.
"Dieses Hedging wirkt wie eine Bremse und begrenzt, wie schnell $BTC laufen kann, sobald es dort oben angekommen ist", sagte Lakha und fügte hinzu, dass Ether (ETH) nicht so stark den Händler-Gamma-Dynamiken ausgesetzt ist und viel schneller steigen kann.
Bitcoin wurde kürzlich nahe 64.100 USD gehandelt, was seit Mitternacht UTC einem Rückgang von fast 1 % entspricht. Andere bedeutende Kryptowährungen, darunter Ether, $XRP ($XRP) und Solana (SOL), verzeichneten ähnliche Verluste, während die Nasdaq 100 Index-Futures um 0,5 % fielen.
"Wie immer besteht das Risiko eines plötzlichen Ausverkaufs angesichts von Schocks an den Finanzmärkten, die $BTC oder globale Aktienindizes in eine Abwärtsspirale stürzen könnten, aber auf solche Momente zu warten, ist eine undankbare Aufgabe“, sagte Alex Kuptsikevich, Chefmarktanalyst bei FxPro. „Unter solchen Bedingungen erscheint das Kaufen in einem ruhigen Markt zu weniger als der Hälfte der Höchststände als eine vollkommen vernünftige Taktik für die kommenden Tage oder Wochen.“