Bitcoin erholt sich von 58.000 USD, während Derivate auf weitere Turbulenzen hindeuten

Der Kryptomarkt hielt sich an einer entscheidenden Unterstützungsmarke, wobei Bitcoin $BTC$59.217,12 seit Mitternacht UTC nach einem Rebound vom tiefsten Stand seit September 2024 am Donnerstag kaum Bewegung zeigt.

Die größte Kryptowährung wurde kürzlich nahe 59.700 USD gehandelt und war auf bis zu 58.100 USD gefallen.

Ether ($ETH) konnte die Erholung von Bitcoin nicht nachvollziehen, fiel um weitere 1 % und setzte damit seinen Abwärtstrend auf drei Tage in Folge fort. Aktuell liegt der Kurs bei rund 1.550 US-Dollar.

Die US-Aktienmärkte starten den Freitag ebenfalls schwächer, wobei die Nasdaq 100- und S&P 500-Futures seit Mitternacht um 1 % bzw. 0,4 % gefallen sind, da die Technologierallye der vergangenen drei Monate weiterhin rückläufig ist.

Ein Token, der sich dem bärischen Marktumfeld widersetzte, war aave AAVE$85,45, das seit Mitternacht um bis zu 6,8 % zulegte und damit an einen Gewinn von 17 % in der vergangenen Woche anknüpfte, nachdem CoinDesk berichtete, dass die Krypto-Börse Kraken strebte den Erwerb eines 15%igen Anteils an im DeFi-Unternehmen.

Derivate-Positionierung

• Die Marktvolatilität belastet weiterhin gehebelte Futures-Positionen. In den vergangenen 24 Stunden wurden weitere 1 Milliarde US-Dollar an Positionen liquidiert, wobei Long-Positionen erneut den Großteil ausmachten. Bemerkenswerterweise verzeichnete $ETH in den letzten 12 Stunden mehr Liquidationen als $BTC.
• Das Open Interest (OI) bei Bitcoin-Futures stieg an zwei aufeinanderfolgenden Tagen auf 778.000 $BTC, ein deutlicher Anstieg gegenüber den jüngsten Tiefständen bei etwa 730.000 $BTC. Das Open Interest kletterte während des späten Verkaufs am Donnerstag stark an, was darauf hindeutet, dass Händler während des Rückgangs Short-Positionen aufbauten, in Erwartung weiterer Kursverluste.
• Das Bild sieht bei Ether-Futures anders aus, wo das Open Interest seit mindestens dem 15. Juni stabil in der Nähe des Niveaus von 14 Millionen $ETH geblieben ist. Dies ist etwas konstruktiv, da es darauf hinweist, dass Händler den Preisrückgang nicht aggressiv leerverkaufen. Ein ähnliches Muster zeigt sich bei XRP.
• Das Open Interest von Solana hat sich von Rekordhöhen zurückgezogen, bleibt jedoch im Vergleich zu den letzten Monaten erhöht, was auf das Potenzial für anhaltende Volatilität hinweist.
• Die Open Interest-adjustierte kumulative 24-Stunden-Volumendelta zeigt weiterhin eine bärische Dominanz bei den meisten der Top-25-Kryptowährungen, mit den auffälligen Ausnahmen von BNB, $SOL und TON. Der negative Wert deutet darauf hin, dass Bären aggressiver agieren als Bullen und dabei Marktaufträge gegenüber passiven Limitaufträgen bevorzugen. Dieser Trend hält seit Dienstag an.
• Annualisierte 30-Tage implizite Volatilitätsindizes signalisieren steigende Besorgnis. Der BVIV-Index von Bitcoin stieg heute früh auf 53 %, den höchsten Wert seit dem 7. Juni, und zeigt damit einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Tiefststand vom 16. Juni bei 39 %. Der Index von $ETH kletterte auf 66 %.
• Das Pendant an der Wall Street, der VIX, ist ebenfalls von 15 % auf 20 % gestiegen, bewegt sich jedoch weiterhin innerhalb des seit Anfang April beobachteten Bereichs, was darauf hindeutet, dass die Aktienmärkte noch nicht in Panik sind. Eine ähnliche Botschaft sendet der implizite Volatilitätsindex MOVE des US-Staatsanleihenmarktes.
• Auf Deribit nähert sich der Ein-Wochen-Bitcoin-Options-Skew 30 % an, was eine erhebliche Prämie für Puts bzw. defensive Positionen gegenüber Calls widerspiegelt und starke Abwärtsängste unterstreicht. Die Ein- und Drei-Monats-Skews vermitteln eine ähnliche Botschaft.
• Blockflows umfassten einen großen Handel mit dem 53.000-Dollar-Put mit Fälligkeit am 10. Juli sowie eine Nachfrage nach Risiko-Umkehrungen bei Ether.

Token-Diskussion

• Aave hat den breiteren Altcoin-Markt übertroffen, und eine ehrenvolle Erwähnung gebührt Solana ($SOL), das seit Mitternacht um 2 % zugelegt hat und nun bei rund 68,95 $ gehandelt wird, nachdem es am Donnerstag auf 64,05 $ gefallen war.
• KI-Token setzen ihre Abwärtsbewegung fort; RENDER, NEAR, FET und TAO verloren am Freitag zwischen 1 % und 1,5 % und weiteten damit ihre Verluste aus.
• Hyperliquid (HYPE) fiel ebenfalls und verlor 2,6 %. Seit dem Erreichen eines Rekordhochs vor 12 Tagen hat es nun 18,5 % eingebüßt.
• Ethena ($ENA) bleibt eine der am schlechtesten performenden Altcoins und verlor am Freitag weitere 5 %. Nach dem Erreichen des Monats-Hochs am 3. Juni ist der Kurs nun um 34 % gefallen.
• ENAs Misere lässt sich auf den anhaltenden Bärenmarkt zurückführen, da ein Teil der Ertragsgenerierungsstrategie der Plattform an positive Finanzierungssätze gebunden ist, die nun ins Negative umgeschlagen haben.