news.bitcoin.com
تبعث أسواق مشتقات البيتكوين بإشارات متباينة يوم السبت، مع ارتفاع حجم العقود المفتوحة مرة أخرى نحو 30 مليار دولار، حيث يحتفظ متداولو الخيارات والعقود الآجلة بمراكزهم في جميع البورصات الرئيسية.
النقاط الرئيسية:
- تتصدر Binance جميع البورصات من حيث المراكز المفتوحة لعقود $BTC الآجلة بـ 134,620 $BTC، بينما سجلت CME أقوى مكاسب على مدار 24 ساعة بنسبة 6.16% في 2 مايو.
- يحتفظ خيار الشراء من Deribit بتاريخ 29 مايو 2026 بقيمة 80,000 دولار بمراكز مفتوحة تبلغ 7,493.7 بيتكوين، وهو أكبر عقد خيارات فردي عبر جميع المنصات.
- مع وصول سعر البيتكوين إلى 78,418 دولارًا، يقترب السعر من مستوى "الآلام القصوى" البالغ 78,000 دولار في Deribit قبل انتهاء الصلاحية في 3 مايو، مما يضع المتداولين في بؤرة الاهتمام.
المراكز المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة ترتفع مرة أخرى مع تصدر Binance و CME و Gate للميدان
وفقًا لإحصائيات coinglass.com، يبلغ إجمالي المراكز المفتوحة لعقود خيارات البيتكوين حوالي 30 مليار دولار اعتبارًا من 2 مايو 2026، مع تداول البيتكوين عند 78,418 دولارًا. يمثل هذا الرقم انتعاشًا من أدنى المستويات التي شوهدت في أواخر يناير وفبراير، عندما انخفضت المراكز المفتوحة إلى ما دون 25 مليار دولار جنبًا إلى جنب مع انخفاض السعر الذي دفع البيتكوين إلى ما دون 70,000 دولار.
تروي العقود الآجلة المفتوحة (OI) قصة مماثلة. تُظهر البيانات على مستوى البورصات أن Binance تتصدر بـ 134,620 بيتكوين في العقود الآجلة المفتوحة بقيمة 10.55 مليار دولار، تليها CME بـ 117,320 بيتكوين بقيمة 9.20 مليار دولار. تمتلك Gate 68,860 بيتكوين بقيمة 5.40 مليار دولار، بينما تسجل MEXC 78,430 بيتكوين بقيمة 6.15 مليار دولار. تبلغ قيمة Bybit 59,890 بيتكوين، أو 4.70 مليار دولار.
يبرز التغير في المراكز المفتوحة لـ CME خلال 24 ساعة بنسبة 6.16% مقارنة ببقية البورصات. سجلت معظم البورصات الأخرى انخفاضات طفيفة خلال نفس الفترة، مع استثناء ملحوظ لـ BingX، التي تراجعت مراكزها المفتوحة خلال 24 ساعة بنسبة 54.60%. خالفت Kucoin هذا الاتجاه بتحقيق مكاسب بنسبة 4.32%.
خيار شراء البيتكوين بقيمة 80 ألف دولار من Deribit يحمل أكبر حجم من العقود المفتوحة قبل التسوية في 3 مايو
على صعيد الخيارات، تتفوق خيارات الشراء على خيارات البيع في المراكز المفتوحة. يبلغ إجمالي المراكز المفتوحة لخيارات الشراء 241,222.88 بيتكوين مقارنة بـ 169,755.09 بيتكوين لخيارات البيع، مما يعطي نسبة خيارات الشراء إلى خيارات البيع بنحو 58.69% إلى 41.31%. في حجم التداول خلال 24 ساعة، احتلت خيارات البيع الصدارة بنسبة 53.65% مقابل خيارات الشراء بنسبة 46.35%، مما يشير إلى نشاط التحوط على المدى القريب من قبل المتداولين.
أكثر خيارات التداول نشاطًا على منصة Deribit هي عقد خيار الشراء الذي يمنح المشترين الحق في شراء البيتكوين بسعر 80,000 دولار قبل 29 مايو، مع وجود مراكز مفتوحة بقيمة 7,493.7 بيتكوين. ويلي ذلك مباشرةً خيار شراء لشهر ديسمبر 2026 يستهدف 120,000 دولار، ويحتوي على 6,600 بيتكوين في المراكز المفتوحة، يليه خيار شراء لشهر يونيو 2026 بسعر تنفيذ 90,000 دولار مع 6,362.7 بيتكوين. على الجانب الهبوطي، أكبر عقد بيع هو مركز ديسمبر 2026 الذي يُدفع إذا انخفضت عملة البيتكوين إلى 60,000 دولار، ويحمل 5,298.9 بيتكوين في المراكز المفتوحة.
تُظهر المراكز المفتوحة لعقود الخيارات في بورصة CME، مرتبة حسب تاريخ الاستحقاق، أن العقود المستحقة خلال شهر إلى شهرين تهيمن على الهيكل. يُظهر مخطط CryptoQuant الذي يغطي الفترة من منتصف عام 2025 حتى أوائل مايو 2026 انكماشًا حادًا عن قمم نوفمبر 2025، عندما اقترب إجمالي المراكز المفتوحة لعقود الخيارات في بورصة CME من 70,000 عقد. تتراوح المستويات الحالية بين 8,000 و14,000 عقد لكل دورة استحقاق.
يُظهر تحليل خيارات البيع مقابل خيارات الشراء في بورصة CME، الذي سجلته Cryptoquant، أن خيارات البيع تتفوق باستمرار على خيارات الشراء بالدولار الأمريكي خلال شهري فبراير ومارس 2026 قبل أن تستقر. بدأ الاهتمام بخيارات الشراء في التعافي خلال شهر أبريل، على الرغم من أن كلا الفئتين لا تزالان أقل بكثير من أعلى مستويات أواخر عام 2025.
تختلف مستويات "الآلام القصوى" حسب البورصة مع اقتراب تاريخ الاستحقاق في 3 مايو. تضع Deribit مستوى "الآلام القصوى" الحالي بالقرب من 78,000 دولار، مع استحقاقات ذات آجال أطول تظهر منحنى هبوطي نحو 69,000 دولار وما دونها لعقد مارس 2027. يُظهر استحقاق يونيو 2026 أكبر قيمة اسمية على Deribit عند حوالي 9 مليارات دولار.
تُظهر بيانات الحد الأقصى للخسارة في Binance منحنىً مختلفًا. يحمل تاريخ انتهاء الصلاحية في 29 مايو مستوىً أقصى للخسارة يقارب 75,000 دولار وأكبر شريط اسمي، بينما يقع عقد 26 يونيو عند حوالي 75,000 دولار كحد أقصى للخسارة أيضًا. يتجه تاريخ انتهاء الصلاحية في 25 سبتمبر نحو 84,000 دولار قبل أن ينخفض المنحنى مرة أخرى.
يبلغ الحد الأقصى للخسارة على OKX لعقد 3 مايو ما يقرب من 65,000 دولار، وهو أحد القراءات الأكثر تفاؤلاً على المدى القريب عبر البورصات. يُظهر عقد مارس 2027 ارتفاعًا حادًا في القيمة الاسمية مع ارتفاع مستوى الحد الأقصى للخسارة مرة أخرى نحو 78,000 دولار.
مع وصول سعر البيتكوين إلى 78,418 دولارًا، فإنه يقع فوق مستويات "الآلام القصوى" قصيرة المدى على منصتي Binance و OKX، ولكنه يقع بشكل أساسي فوق قراءة Deribit. قد يكون متداولو الخيارات الذين يديرون التعرض بالقرب من تاريخ الاستحقاق قوة خفية تشكل حركة الأسعار خلال عطلة نهاية الأسبوع.