cryptocurrency.tech
Индекс страха и жадности — популярный индикатор настроений на рынке криптовалют. Во вторник, 17 мая, он упал в зону экстремального страха, к отметке 8. Это минимальное значение за последние два года. На момент публикации индекс восстановился до 12.
Индекс страха и жадности. Источник: Alternative.me
Рынок находится в состоянии падения уже примерно полгода. За это время индекс почти не покидал территорию экстремального страха (диапазон от 0 до 24) или обычного страха (от 25 до 49).
За всю историю ведения статистики индекс падал к отметке 8 или ниже всего трижды (красные круги): В феврале 2018 года (BTC обновил минимум на уровне $6 000), в августе 2019 года (BTC сформировал дно на $9 320) и в марте 2020 года (BTC достиг дна на $3 782).
Опытные инвесторы, включая Уоррена Баффета, говорят, что паника – самое удачное время для покупки.
Однако, если воспринимать этот совет буквально, можно очень быстро остаться без денег.
Более того, исторический анализ скользящих средних индекса показывает, что конец падения еще автоматически не означает начало восходящего тренда. Как правило, бычий рынок начинает формироваться через несколько месяцев после того, как индекс обновляет минимумы. В это время рынок находится в боковом канале или, как еще говорят, консолидируется.
Даже когда биткоин достиг макродна предыдущего бычьего рынка на $3156 (в декабре 2018 года), индекс страха и жадности не опускался ниже 9.
Конец медвежьего рынка? Не факт!
На первый взгляд, все выглядит так, словно рынок впадает в состояние экстремального страха, когда курс BTC находится на абсолютных минимумах. Однако, исходя из приведенных выше примеров, совершенно ясно, что это не так.
Криптоаналитик @Pladizow опубликовал график биткоина, отметив на нем области, когда индекс фиксировал экстремально низкие значения. При этом он отметил, что в первых двух случаях цена продолжила падение.
График LookIntoBitcoin. com также говорит о том, что интерпретировать индекс таким прямолинейным образом крайне неблагоразумно. Здесь показана долгосрочная динамика BTC с информацией о состоянии индекса страха и жадности в каждый конкретный день.
Красные зоны на самом деле совпадают с ценовыми минимумами. Но при этом они наблюдаются и на других стадиях нисходящего тренда. Аналогичным образом, состояние экстремальной жадности фиксируется уже в первые недели и месяцы роста. Более того, локальные вершины предыдущих циклов — $64 500 в апреле 2021 года и $69 000 в ноябре 2021 года — не сопровождались пиками индекса.
Таким образом, можно сделать вывод, что экстремально низкие значения индекса страха и жадности не сигнализируют о развороте тренда. Использовать этот сигнал для покупки — опасная стратегия.
Нужно учитывать другие факторы и ждать разворота других индикаторов, прежде чем принимать решение о покупке.