Почему сервис UsePaid приостановил выплаты через платёжную систему X Money?

Эксперимент по превращению комиссий мемкоинов в обычные долларовые выплаты упёрся в одну из самых старых проблем финансовой инфраструктуры. Сервис UsePaid временно остановил выплаты пользователям через X Money после того, как объём полученных им комиссий за сутки вырос до $1,54 млн. Это в 26 раз больше относительно предыдущего дня и больше, чем за семь предшествующих дней вместе взятых. Об этом команда сообщила через свой официальный аккаунт UsePaid в соцсети.

Произошедшее вряд не стоит интерпретировать как сбой X Money. Фактически UsePaid построил мост между круглосуточной экономикой Solana и Pump.fun и традиционной банковской системой США. Когда поток криптовалютных комиссий резко ускорился в выходные, банковская часть конструкции не смогла пополняться с той же скоростью.

Как мемкоин превращается в доллары в X Money

Модель UsePaid довольно необычна. Согласно официальной документации проекта, создатель токена на поддерживаемой платформе может направить комиссии создателя в казначейство UsePaid и указать X-аккаунт, которому предназначены эти деньги.

Сейчас основной рабочей площадкой является Pump.fun. Комиссии поступают в $SOL, после чего UsePaid периодически забирает их из казначейства. 80% каждого начисления предназначается указанному X-пользователю, а оставшиеся 20% идут на операционные расходы и механизм покупки и сжигания токена PAID.

Получателю при этом необязательно регистрироваться в UsePaid или подключать криптокошелёк. Фактически другой человек может запустить токен, указать чей-либо X-аккаунт и направить ему комиссионные доходы от торговли. UsePaid прямо предупреждает, что получение таких средств не означает поддержку пользователем самого токена.

UsePaid раскрывает движение денег на своей странице Capital Flow. Полученные $SOL отправляются на Kraken, там продаются за доллары, после чего USD перечисляются через $ACH (Plaid Transfer) на счёт X Money, используемый UsePaid для выплат.

Получается следующая цепочка:

Pump.fun → $SOL → UsePaid → Kraken → USD → $ACH → X Money → пользователь X.

И именно между Kraken и X Money находится участок, который работает совсем не так, как блокчейн.

$1,54 млн комиссий стали стресс-тестом системы

27 сентября UsePaid сообщил, что за предыдущие 24 часа через систему было востребовано около $1,54 млн комиссий. Это оказалось примерно в 26 раз больше результата предыдущего дня.

Команда сначала попыталась решить проблему ограничением выплат до $750 на одного получателя в сутки. Эта мера продиктована резким ростом нагрузки и тем, что $ACH-пополнения не зачислялись в течение выходных. Остатки при этом продолжали учитываться как задолженность перед получателями.

Временной меры оказалось недостаточно. Сейчас на официальном сайте UsePaid размещено предупреждение: выплаты через X Money приостановлены до дальнейшего уведомления, однако комиссии продолжают начисляться, а существующие балансы, по заявлению проекта, сохраняются.

Команда также сообщила о подготовке отдельного веб-портала, который должен стать временным способом получения средств до полного восстановления обычной схемы выплат.

В UsePaid официально подчёркивают, что не является партнёром X Corp. или X Money и не действует от их имени. Проект использует X Money как платёжный канал точно так же, как его может использовать обычный владелец соответствующего аккаунта.

Криптовалюта не пробуксовывает на выходных в отличие от $ACH

Вероятная причина произошедшего исходит из самой архитектуры системы. Чтобы пользователю не приходилось ждать продажи $SOL и банковского перевода после каждого начисления, UsePaid хранит в X Money заранее пополненный запас долларов. Выплаты идут из него практически сразу, а затем запас пополняется новыми долларами, полученными после продажи $SOL через Kraken.

Пока объёмы относительно стабильны, такая модель работает, но при резком всплеске активности возникает разрыв: криптовалютные комиссии продолжают поступать круглосуточно, выплаты расходуют долларовый резерв, а пополнение резерва зависит от традиционной банковской инфраструктуры.

Условия самого сервиса X Money хорошо объясняют ограничение этого последнего звена. Согласно соглашению Cross River Bank для X Money, стандартные $ACH-переводы обычно обрабатываются в течение трёх рабочих дней. Суббота, воскресенье и федеральные праздники рабочими днями не считаются, а переводы дополнительно могут задерживаться по соображениям безопасности.

Таким образом, UsePaid построил платёжный сервис со скоростью криптовалюты на входе и скоростью банковской системы на выходе. Пока между ними существовал достаточный долларовый буфер, пользователь не замечал этой разницы. Когда поток комиссий резко вырос, различие стало очевидным.