news.bitcoin.com
Управление по регулированию финансовых услуг Абу-Даби Глобал Маркет (ADGM) выдало Coinbase разрешение на оказание финансовых услуг, позволяющее компании организовывать инвестиционные сделки и предоставлять услуги по хранению токенизированных ценных бумаг. Об этом было объявлено 11 августа.
Coinbase переводит традиционные акции в блокчейн
Токенизация преобразует права собственности на традиционные активы, такие как акции, в цифровые токены, которые могут перемещаться по сетям блокчейна. Планируемые Coinbase ценные бумаги останутся регулируемыми финансовыми инструментами, при этом обретя часть той мобильности, которая характерна для криптоактивов.
В рамках данной структуры ценные бумаги выпускаются в ADGM и обеспечены базовыми акциями, находящимися в доверительном управлении. Проверенные держатели токенов могут получать экономические выгоды, привязанные к этим акциям, включая дивиденды, а право голоса может также предоставляться в зависимости от условий, указанных в проспекте эмиссии каждого размещения.
Coinbase уже приступила к созданию механизмов, лежащих в основе этого плана. В начале августа FSRA одобрила проспект эмиссии сертификатов Apple CB, выпущенных Coinbase Onchain SPV Ltd. — специальной проектной компанией ADGM, созданной в июне.
Эти сертификаты представляют собой бенефициарные права на обыкновенные акции Apple и служат одним из первых примеров того, как Coinbase намерена соединить публично торгуемые акции с рынками, основанными на блокчейне. В будущем аналогичные структуры могут быть разработаны и для других акций.
Кошелек может заменить брокерский счет
Одно из самых значительных изменений касается того, как инвесторы получают доступ к этим токенизированным ценным бумагам. Пользователи, отвечающие требованиям, могут участвовать в сделках через цифровые кошельки, а не полагаться исключительно на традиционные брокерские счета и отношения с корреспондентскими банками.
Такая гибкость не означает, что система не требует разрешений. Переводы по-прежнему подлежат проверке на предмет санкций, и регулирующие органы могут потребовать заморозить или арестовать активы на уровне кошелька. Кроме того, доступ к этим продуктам ограничен соответствующими юрисдикциями за пределами США.
Coinbase заявляет, что данная модель может помочь устранить барьеры, лишающие миллиарды людей реального доступа к рынкам капитала. По сути, токенизированные ценные бумаги на основе блокчейна потенциально могут торговаться круглосуточно, быстрее расчеты и поддерживать долевое владение, хотя преимущества будут в значительной степени зависеть от ликвидности и степени внедрения.
Абу-Даби становится базой токенизации Coinbase
Этот шаг усиливает продвижение Coinbase в Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ). Абу-Даби станет опорным пунктом для международной деятельности компании в области токенизации и операций на цепочке на рынках капитала, в то время как Дубай будет служить центром ее глобальной стратегии в сфере деривативов.
ADGM на протяжении многих лет привлекает компании, работающие с цифровыми активами. В 2018 году этот финансовый центр ввел комплексную нормативную базу для виртуальных активов и продолжает разрабатывать правила, направленные на приведение институциональной деятельности в сфере блокчейна в соответствие с установленными финансовыми нормами.
Региональная деятельность Coinbase выходит за рамки только акций. Ранее платформа Project Diamond позволяла институциональным инвесторам выпускать и торговать цифровыми долговыми инструментами на платформе Base, а в июле компания Mubadala Capital токенизировала стратегию на рынках частного капитала, привлекшую около 75 млн долларов в виде активов на блокчейне.
Теперь главный тест заключается в том, смогут ли токенизированные и ориентированные на блокчейн акции сформировать глубокую ликвидность на вторичном рынке и бесперебойно функционировать в трансграничном масштабе. У Coinbase есть нормативная база и первая задокументированная структура продукта. В дальнейшем инвесторы будут следить за тем, какие акции последуют примеру Apple, и смогут ли ценные бумаги, хранящиеся в кошельках, выйти за пределы специализированного международного рынка и превратиться в значимый новый канал для глобального инвестирования.