block-chain24.com
Новое партнерство позволяет хедж‑фондам и другим крупным инвесторам торговать контрактами на события с использованием криптоактивов, размещенных на платформе BitGo, в качестве залога.
BitGo Prime (BTGO) и Susquehanna Crypto объявили о партнерстве для предоставления институциональным клиентам внебиржевого (OTC) доступа к сделкам на рынках прогнозов с использованием цифровых активов на платформе BitGo в качестве залога.
Предложение ориентировано на хедж‑фонды, семейные офисы и состоятельных инвесторов. Оно позволяет заключать сделки по контрактам, привязанным к определенным событиям, без использования розничных платформ и конвертации криптоактивов в наличные, говорится в пресс‑релизе компаний, опубликованном во вторник.
Ликвидность обеспечит Susquehanna Crypto, а сделки будут исполняться двусторонне через внебиржевой отдел BitGo. Компании отметили, что транзакции будут соответствовать стандартным требованиям к документации по деривативам. Инвесторы используют внебиржевые площадки главным образом для торговли крупными или сложными позициями без влияния на рынок и раскрытия своей стратегии.
Структура повторяет то, как учреждения уже торгуют традиционными деривативами: активы остаются на хранении, а позиции обеспечиваются залогом, а не финансируются полностью авансом. В отличие от этого большая часть операций на рынках прогнозов сегодня проходит на розничных платформах, которые требуют внесения средств заранее и предлагают ограниченную интеграцию с институциональными системами хранения активов.
Институциональные инвесторы все чаще используют рынки прогнозов в качестве инструмента хеджирования: они открывают позиции по исходам событий — например, выборов, политических решений или макроэкономических изменений — чтобы снизить риски в своих портфелях. Оценивая отдельные реальные события, такие рынки дают возможность хеджировать остаточные (крайние) риски, которые сложно покрыть традиционными инструментами — акциями, процентными ставками или опционами.
Рынки прогнозов быстро растут: объемы торгов достигли примерно $40–45 млрд в 2025 году, увеличившись в несколько раз по сравнению с предыдущим годом на фоне роста участия розничных инвесторов и популярности платформ вроде Polymarket и Kalshi.
В то же время растет и институциональный интерес: хедж‑фонды и банки все активнее используют эти рынки для выявления ценовых ориентиров по событиям политического и экономического характера. При этом инфраструктура и неопределенность в сфере регулирования по‑прежнему ограничивают более широкое внедрение.
Фрагментация регулирования также замедляет распространение. В США платформы вроде Kalshi работают под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), тогда как другие, например Polymarket, остаются за рубежом, что ограничивает доступ для внутреннего институционального капитала. Это побуждает многие компании искать альтернативные структуры, которые лучше соответствуют существующим требованиям соблюдения норм.
Компании заявили, что новое предложение призвано устранить эти пробелы за счет объединения хранения активов, управления залогом и внебиржевого исполнения в единый рабочий процесс. Позволяя инвесторам торговать с использованием криптоактивов в качестве залога без перемещения активов за пределы платформы, модель стремится приблизить рынки прогнозов к инфраструктуре, которую учреждения уже используют для других классов активов.