coinedition.com
- Трейдеры стекаются на рынки прогнозов, поскольку напряжённость между США и Ираном приводит к рекордной активности с миллиардами объёмов.
- Компании с Уолл-стрит и институциональные инвесторы всё чаще используют эти платформы для серьёзного прогнозирования.
- Регуляторная неопределённость и отсутствие маржинальной торговли остаются ключевыми препятствиями для масштабного внедрения.
Рынки прогнозов стремительно растут, поскольку трейдеры спешат делать ставки на исходы, связанные с обострением конфликта между США и Ираном. Платформы, такие как Polymarket и Kalshi, на прошлой неделе показали рекордную активность, объемы торгов достигли 2,49 и 2,85 миллиарда долларов соответственно, согласно Token Terminal.
Кроме того, данные Dune показывают, что общий объем на всех рынках прогнозов вырос до более чем $145 миллиардов с 2,8 миллионами уникальных пользователей. Растущее внимание происходит на фоне того, что Вашингтон оценивает более чёткие федеральные правила для контрактов на мероприятия и дебатирует о запрете рынков, связанных с войной, терроризмом и смертью.
Tradeweb наблюдает рост институционального интереса
Согласно отчету, Трой Диксон, сопредседатель глобальных рынков Tradeweb, отметил изменение профессионального интереса. «Нам говорили, что мы сумасшедшие», — сказал Диксон, вспоминая первоначальный скептицизм при предложении рынков прогнозов. Однако после сотрудничества с Kalshi в феврале интерес клиентов резко вырос. «Мы никогда не получали подобных отзывов от клиентов по другим объявлениям», — добавил он.
Tradeweb, большинство акций которой принадлежат Лондонской фондовой бирже, обслуживает институциональных инвесторов, включая хедж-фонды, банки и пенсионные фонды. Таким образом, эти платформы переходят от публичных спортивных ставок к серьёзным финансовым инструментам.
Институциональные инвесторы стимулируют рост
Калши отмечает, что институциональные инвесторы всё чаще торгуют на рынках, ориентированных на климат, погоду и науку. Кроме того, новое партнёрство с бразильской компанией XP International позволяет бразильским клиентам торговать финансовыми и политическими прогнозными контрактами на Kalshi.
Лукас Рабекини, директор по финансовым продуктам XP Inc., назвал эти контракты «новым классом активов». Тем временем Intercontinental Exchange, владеющая NYSE, инвестировала 2 миллиарда долларов в конкурента Калши — Polymarket.
Jump Trading также поддерживает как Kalshi, так и Polymarket, предоставляя услуги маркетмейкинга. В результате профессиональные трейдеры теперь используют эти платформы как серьёзные инструменты для прогнозирования выборов, геополитических событий и цен на сырьевые товары.
Регуляторные и операционные вызовы
Несмотря на растущую популярность, рынки прогнозов по-прежнему сталкиваются с серьёзными регуляторными вопросами. Комиссия по торговле товарными фьючерсами рассматривает их как финансовые продукты, но некоторые законодатели хотят назвать их азартными играми.
Кроме того, большинство платформ не допускают маржинальную торговлю, что затрудняет эффективную торговлю крупными организациями. Бывший юрист CFTC Джейк Прейзерович сказал: «Платить заранее просто не имеет смысла в масштабах.» В то же время трейдеры начинают использовать эти рынки для хеджирования рисков, связанных с ростом ВВП, процентными ставками и ценами на энергоносители.
Связано: Прибыль Polymarket переключается на ботов, поскольку автоматизация ведёт рынки прогнозов