LMAX Group запускает бессрочные фьючерсы на BTC и ETH для институциональных трейдеров

Лондонская финтех-компания LMAX Group вышла на рынок криптовалютных деривативов, представив бессрочные фьючерсные контракты на Bitcoin и Ethereum с кредитным плечом до 100:1 для институциональных клиентов. Решение было принято в ответ на растущий спрос со стороны профессиональных участников рынка на инструменты с высоким кредитным плечом.

Биржа, обрабатывающая в среднем более $40 млрд ежедневного объема спот-торгов на рынках форекс и цифровых активов, заявила о запуске нового продукта в официальном пресс-релизе в среду. Бессрочные фьючерсы функционируют как традиционные фьючерсные контракты, но не имеют срока истечения.

Представитель LMAX пояснил, что компания может предложить такое плечо благодаря «отработанной системе управления рисками, которая совершенствовалась более 15 лет в сфере маржинальной торговли на валютном рынке и CFD». Контракты оцениваются с участием нескольких институциональных поставщиков ликвидности и рассчитываются в долларах США через банковские каналы.

В качестве ценового оракула используется индекс от Pyth Network (PYTH) — крупнейшего поставщика данных первого уровня для финансовой информации. Ставка финансирования, отражающая средневзвешенную разницу цен между бессрочным фьючерсом и спот-ценой, применяется автоматически каждые восемь часов для соответствия контракта спотовой цене.

Бессрочные фьючерсы доминируют в объеме торгов криптовалютами

Согласно данным аналитической компании Kaiko, бессрочные фьючерсы занимают 68% всего объема биткоин-торгов в 2025 году против 66% в прошлом году. Ведущие биржи, включая Binance, Bybit и OKX, контролируют почти 70% открытого интереса по этим продуктам. Ежедневные объемы торгов варьируются между $10 млрд и $30 млрд, а в пиковые дни достигают $80 млрд только на Binance.

Данные CoinMarketCap показывают, что за последние 24 часа объем торгов бессрочными фьючерсами составил $1,39 трлн, что значительно превышает показатели традиционных фьючерсных контрактов с объемом $670,61 млн.

Децентрализованные платформы также демонстрируют рост: по данным DefiLlama, их совокупный 24-часовой объем достиг $20,5 млрд, а 30-дневный показатель превысил $683,5 млрд, показав недельный рост на 16,84%. Платформа Hyperliquid обработала более $65 млрд объема за семь дней.

Бессрочные контракты доминировали в торговле криптодеривативами. Источник: CoinMarketCap

Экспансия на американский рынок

Выход LMAX Group на рынок криптодеривативов совпадает с расширением доступа к бессрочным фьючерсам для розничных инвесторов в США. Coinbase начала предлагать эти продукты американским клиентам в июле, а CBOE планирует запустить свою версию в ноябре.

В апреле европейская платформа One Trading представила бессрочные фьючерсы, соответствующие требованиям MiFID II, хотя предложение пока ограничено институциональными клиентами. Платформа планирует расширить доступ к продукту для квалифицированных розничных инвесторов.