Запас на показ. Как криптобиржи доказывают, что у них есть деньги

Доказательство наличия резервов стал особенно актуальным после громких банкротств в криптоиндустрии, таких, например, как крах FTX, когда выяснилось, что у биржи не было достаточно средств для возврата пользователям.

Proof-of-Reserves (PoR) или Доказательство наличия резервов — это метод прозрачной верификации, который используется криптовалютными биржами и другими финансовыми учреждениями, чтобы продемонстрировать, что у них достаточно активов для покрытия обязательств перед клиентами.

Есть три основных метода показать наличие резервов у биржи: подтверждение наличия активов, использование Merkle Trees, независимый аудит.

Это основной принцип PoR: биржа должна доказать, что у нее есть активы, достаточные для покрытия обязательств перед клиентами.

Merkle Trees — это структура данных, которая используется для безопасной и прозрачной проверки всех клиентских балансов, не раскрывая при этом индивидуальные данные каждого пользователя.

Независимый аудит представляет собой проверку активов и обязательств биржи третьей стороной, обычно бухгалтерской или аудиторской компанией.

На данный момент несколько крупных криптовалютных бирж внедрили механизм Proof-of-Reserves (PoR), чтобы повысить доверие пользователей к их финансовой устойчивости.

Криптовалютные биржи, используют разные активы для подтверждения наличия резервов. Эти активы включают биткоин (BTC), «эфир» (ETH), стейблкоины, такие как USDT и USDC, и другие популярные криптовалюты. Рассмотрим на примере популярной биржи OKX.

В ноябре 2022 года о банкротстве объявила уже биржа FTX. В этот раз пользователи потеряли около $8,7 млрд.

Платформа Celsius приостановила вывод средств в июне 2022 года, клиенты лишились средств на сумму более $4,7 млрд.

Площадка Voyager объявила о банкротстве в 2022 году, пользователи потеряли более $1 млрд.

Доказательство наличия резервов — это своего рода аудит резервов, который подтверждает, что у компании действительно есть средства, которыми она владеет или которые она контролирует, и что они соответствуют сумме средств, которая должна быть доступна клиентам.

Эти три элемента вместе обеспечивают прозрачность: подтверждение наличия активов демонстрирует, что у биржи есть средства, Merkle Trees обеспечивают безопасность и приватность при проверке балансов, а независимый аудит добавляет доверия и устраняет возможные конфликты интересов.

При подтверждении наличия активов биржа показывает, что контролирует криптокошельки или счета, где хранится достаточный объем активов, чтобы покрыть депозиты клиентов. Но этого подтверждения недостаточно, так как пользователи не видят полную картину.

В PoR древо Меркла объединяет данные о балансе каждого клиента в «корневой хеш». Он может проверить, что его баланс включен в общую сумму, сравнив свой хеш с корневым, и убедиться, что его активы учтены. Метод обеспечвает приватность: клиент видит только свой баланс, но не балансы других пользователей.

Независимые аудиторы проводят глубокий анализ финансов биржи, включая активы и обязательства, чтобы подтвердить заявленный уровень резервов. Аудиторы предоставляют всестороннюю оценку и проверяют, как биржа управляет активами с течением времени.

OKX, Kraken, Binance, BitMEX, Bybit, HTX — эти биржи уже внедрили PoR и предоставляют пользователям данные доказательства резервов.

Crypto.com и KuCoin — работают над внедрением PoR.

Уже два года биржа OKX публикует данные для подтверждения наличия резервов. OKX резервирует средства всех пользователей в соотношении 1:1. Недавно вышел 23-й отчет, подтверждающий резервы на сумму $19,4 млрд. ОКХ использует 22 актива для PoR: BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, DOGE, SOL, OKB APT и другие.