rbc.ru
Рынки прогнозирования стали одной из популярных тем на крипторынке в 2024 году. Драйвером роста интереса к таким платформам стали предстоящие выборы президента США в ноябре этого года. Используя финансовые стимулы, инвесторы делают ставки на сотни миллионов долларов в криптовалюте на исход того или иного события. Такая активность привлекла внимание американских регуляторов, пристально следящих за развитием сектора.
«Мы отслеживаем любую деятельность, которая осуществляется за рубежом с доступом для клиентов из США», — заявил председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США Ростин Бехнам, по сообщению Bloomberg.
Polymarket, крупнейшая криптоплатформа для ставок, с начала года зафиксировала семнадцатикратный рост открытого интереса до значений в $136 млн, 250 тыс. новых пользователей, а также объемы торгов более $1,3 млрд, по данным сервиса Dune на 18 сентября. А доля ставок на политические события составила около 50%.
Рынок прогнозов (prediction market) в криптовалютах — это площадки, где люди могут делать ставки на исход будущих событий, используя криптовалюту. Выбирая однозначный ответ «да» или «нет», участники определяют рыночную оценку вероятности наступления события.
Такие площадки используют смарт-контракты для устранения необходимости в централизованной стороне или едином операторе, выступающем в качестве арбитра для двух сторон спора. Сами ставки при этом представлены в виде актива, которым можно торговать внутри платформы с другими пользователями.
«Если Polymarket или кто-нибудь другой будет нарушать закон, мы воспользуемся нашими гражданскими полномочиями по соблюдению закона, чтобы гарантировать, что такое поведение прекратится», — сказал Бехнам.
В последнее время CFTC пытается найти подход к регулированию растущего рынка торговли производными финансовыми инструментами на политическую тематику. В мае агентство ввело предложение, которое предполагает полный запрет на такие инструменты. CFTC уже инициировала две судебные тяжбы с платформами прогнозов PredictIt и Kalshi, не относящимися к крипторынку.
В 2022 году CFTC возбудила дело о принудительном исполнении, потребовав от Polymarket заплатить $1,4 млн работу с клиентам из США при отсутствии регистрации. Финансовые продукты Polymarket были определены как производные контракты, подпадающие под юрисдикцию CFTC. С тех пор платформа не работает с клиентами из США.
Как криптоставки на политику стали трендом. Что будет после выборов в США
Несмотря на это, Polymarket стала флагманской платформой прогнозирования на крипторынке. А ее данные по прогнозам стали транслировать в крупнейшем сервисе финансовых данных Bloomberg Terminal, насчитывающем около 350 тыс. подписчиков.
Развитие прогнозов
Одновременно с заявлением Бехнама об отслеживании ситуации на рынке прогнозов сразу две криптовалютные компании представили продукты для расширения возможностей прогнозирования на крипторынке.
Как пишет Bloomberg, сторонники подобных рынков прогнозирования видят преимущества в скорости реакции на какие-либо актуальные новости или события относительно традиционных опросов. Это позволяет делать более точные прогнозы.
17 сентября Wintermute, одна из крупнейших торговых компаний-маркетмейкеров на рынке криптовалют, объявила о запуске конкурента Polymarket. Платформу под названием OutcomeMarket планируют запустить в конце сентября. На старте будет предложен рынок на исход выборов в США.
Интерес к таким инструментам проявила и команда крупной децентрализованной криптобиржи dYdX, предложив пользователям делать ставки с кредитным плечом на исход «бинарных событий», по сообщению Coindesk.
Что такое бессрочные фьючерсы в криптовалюте. Почему они так популярны
Однако в отличие от других платформ, dYdX намерена запустить именно бессрочные фьючерсы. Такие инструменты являются наиболее популярными деривативами на крипторынке. С момента их появления в 2016 году, совокупный объем торгов ими превысил $3 трлн. Они имеют дополнительный уровень риска из-за использования кредитного плеча и относительно низкой ликвидности.
Обе платформы — от dYdX и Wintermute — позволят пользователям открывать любые рынки для прогнозов, как это происходит на Polymarket.
Децентрализованные биржи (decentralized exhcanges, DEX) — это блокчейн-приложения для торговли, использующие смарт-контракты для операций по обмену, покупке и продаже активов.
Рынки прогнозирования также начали привлекать внимание венчурного капитала. Проект Limitless привлек $3 млн в ходе посевного раунда финансирования под руководством 1confirmation, пишет Coindesk. Однако их подход отличается от Polymarket тем, что они разрабатывают платформу для ставок на краткосрочные ежедневные события.