rbc.ru
Реальные объемы ликвидаций торговых позиций на криптобиржах, вероятно, недостоверные, а объемы этого показателя сильно занижены, утверждает старший аналитик компании по исследованиям крипторынка K33 Research Ветле Лунде.
В 2021 году ряд крупных криптобирж изменили набор публикуемых ими данных о ликвидациях позиций трейдеров, что исказило соответствующую информацию за прошедшие три года. А текущие данные о ликвидациях — относительно бесполезная информация, полагает Лунге.
Ранее данные о ликвидациях были одним из способов оценить аппетит трейдеров к риску и лучше понять коэффициенты кредитного плеча на биржах. По мнению аналитика, это был надежный источник для оценки влияния волатильности и количества заемных средств на рынке.
«Binance и Bybit изменили свой набор торговых данных, которые они публикуют, на отображение одной ликвидации в секунду вместо сообщения обо всех ликвидациях. OKX также показывает максимум один ордер в секунду, и их данные не отражают общее количество» — отметил Лунде.
Ограничивая прозрачность в области данных о ликвидациях и скрывая также важную информацию, биржи получают более глубокое понимание общего профиля риска, чем любая другая организация, полагает Лунде. А некоторых даже может интересовать перепродажа торговой информации, которой нет у остального рынка.
На криптовалютных рынках под ликвидацией подразумевается ситуация, когда биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери его начальной маржи. Это происходит, когда трейдер не может выполнить маржинальные требования по позиции с кредитным плечом, то есть не имеет достаточных средств для поддержания открытой сделки. Ликвидация происходит как при маржинальной, так и при фьючерсной торговле.
Что такое ликвидации на биржах. Как теряют миллионы на скачках биткоина
При резких скачках курса криптовалют аналитические сервисы фиксируют ликвидации позиций трейдеров на сотни миллионов долларов. Один из самых популярных сервисов отслеживания — Coinglass. Например, во время обвала крипторынка 5 августа он показал суточный объем ликвидаций на уровне $1 млрд. Следуя данным Лунде, эти цифры могут оказаться недостоверными.
В качестве альтернативы для аналитики «аппетита к риску» со стороны криптотрейдеров Лунде предложил отслеживать изменения открытого интереса по отношению к данным предыдущего дня. Такой подход упростит сравнение прошлых событий по снижению кредитного плеча на рынке, утверждает он.