block-chain24.com
Биткоин резко подешевел с $82 000 до $76 800 за считанные дни. На первый взгляд снижение на 6% после сильного роста с $60 000 может выглядеть как обычная коррекция. Однако рыночные данные за пределами ценового движения говорят об обратном.
Три сигнала указывают в одном направлении и вместе рисуют картину рынка, который опасается более глубокого падения цены.
Отток средств из биткоин‑ETF ускоряется
11 спот‑биткоин‑ETF, торгующихся в США, потеряли более $1,5 млрд с 7 мая — согласно данным SoSoValue. Только за понедельник объем изъятий достиг $648 млн — это максимальный показатель за один день с 29 января и второй случай за неделю, когда дневной отток превысил $600 млн. В прошлый вторник инвесторы вывели $635 млн из тех же фондов.
Темпы погашений более чем компенсировали приток, наблюдавшийся в начале месяца, — в результате с 1 мая зафиксирован чистый отток в размере $396 млн. При обычных коррекциях столь масштабных продаж со стороны институциональных игроков обычно не бывает, но сейчас они есть.
Агрессивные продажи по рыночным ордерам
Второй сигнал — кумулятивная дельта объема (CVD), которая показывает, кто движет ценой: покупатели или продавцы. Для этого она отслеживает чистый объем агрессивных рыночных ордеров (на покупку или продажу), а не пассивных лимитных заявок.
Когда CVD становится глубоко отрицательной, это значит, что продавцы активно сбивают цены, а не терпеливо ждут покупателей. Показатель ушел в минус как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Во время распродажи совокупная спотовая CVD на крупных биржах упала с $16,9 млн до −$126,2 млн, согласно данным Glassnode, которые охарактеризовали это движение как «явный сдвиг в сторону агрессивных продаж».
Та же картина наблюдается на рынке бессрочных фьючерсов, где CVD резко упала до −$368,5 млн. Это подтверждает, что трейдеры на фьючерсах продают так же агрессивно, как и участники спотового рынка.
Спрос на хеджирование
Активность на рынке опционов BTC указывает на то, что трейдеры активно хеджируют риски снижения — это признак растущих опасений относительно продолжительного падения цены криптовалюты.
Пут‑опционы, или деривативные контракты, защищающие от падения цены, дорожают относительно колл‑опционов — их «бычьего» аналога.
Скос дельты опционов, отслеживаемый Glassnode, вырос с 10,9% до 14,4% — это заметный скачок.
«Такой рост говорит о том, что участники рынка опционов видят более высокий риск снижения, что может указывать на осторожные ожидания относительно биткоина», — отмечают аналитики Glassnode.
Когда опытные участники рынка платят больше за защиту от падения, это обычно означает, что они не уверены в завершении коррекции.
В совокупности эти сигналы, наряду с признаками снижения аппетита к риску на традиционных рынках, указывают на дальнейшее ухудшение ситуации. По оценкам аналитиков, первая зона поддержки находится около $76 000, за ней следует более широкая область спроса в районе $74 000–$75 000.
«Сильный прорыв ниже этой зоны поддержки может толкнуть биткоин к более глубокой коррекции», — отметил Викрам Суббурадж, генеральный директор зарегистрированной в Индии биржи Giottus.